Fundamental analyse er en evaluering af finansielle, økonomiske og geopolitiske faktorer omkring et værdipapir i et forsøg på at bestemme, hvor prisen kan være på vej hen. Mens fundamental analyse ofte nævnes med henvisning til aktier, kan den også anvendes på futureskontrakter.
I modsætning til teknisk analyse, der analyserer historisk prisaktivitet og bruger en diagrambaseret matematisk tilgang, inkorporerer fundamental analyse mikro- og makroøkonomiske variabler, industriens finansielle forhold og andre håndgribelige overvejelser, som kan påvirke prisen på et værdipapir. Disse er kendt som "grundlæggende."
Sammenlignet med et egenkapitalinstrument, der repræsenterer værdien af en enkelt virksomhed, repræsenterer en futureskontrakt et helt marked. Når man anvender fundamental analyse på futures, er de vigtigste faktorer dem, der kan påvirke udbud og efterspørgsel.
Generelt kan futures kategoriseres i fire hovedmarkedskategorier:
Mens de specifikke fundamentale forhold for hver klasse vil være forskellige, bør makroøkonomiske faktorer, mikroøkonomiske faktorer og brancheforhold vurderes.
Større økonomiske variabler, der kan påvirke prisen på en futureskontrakt, er kendt som makroøkonomiske faktorer. Makroøkonomiske faktorer er det højeste niveau af fundamental analyse, hvilket betyder, at de ser på det økonomiske "store billede" omkring et fremtidspapir. De vigtigste komponenter, der vurderes, er følgende:
For eksempel, hvis Fed hæver renten, fører dette typisk til mindre låntagning fra voksende virksomheder og i sidste ende en langsommere økonomisk ekspansion. Derfor vil en forhandler af aktieindeksfutures, såsom E-mini S&P 500, sandsynligvis fortolke en renteforhøjelse som et bearish signal. Derfor vil en aktieindeks-futures-handler sandsynligvis fortolke en renteforhøjelse som et bearish signal. Aktieindeks-futures-handlere er typisk meget opmærksomme på rentejusteringer i deres fundamentale analyse.
Mens mikroøkonomiske faktorer vil variere for hver vare eller sektor, der undersøges, henviser de til alt, der kan påvirke udbud og efterspørgsel. Nogle almindelige mikroøkonomiske faktorer omfatter:
Et godt eksempel på mikroøkonomiske faktorer, der påvirker futuresmarkederne, blev set i den tidløse handelsfilm, Trading Places . I filmen indikerer en appelsinafgrøderapport fra Florida omfattende skader på høsten på grund af en hård frost. Investorer tolkede dette som et bullish signal for frossen appelsinjuice-futures, der forudså, at mangel på appelsiner ville øge kontraktværdien.
At analysere sundheden for den relaterede sektor eller industri til futureskontrakten er en anden grundlæggende at overveje. At afgøre, om en branche vokser eller aftager, kan være vigtig information for en erhvervsdrivendes afhandling.
For eksempel kan en CL-futureshandler læse OPEC Monthly Oil Market Report for at bestemme sundheden for råoliemarkedet og energisektoren generelt. Faktorer som produktionstal, efterspørgselsvækst, lagerbeholdning og geopolitiske bekymringer kunne alle overvejes.
Der er mange ressourcer til at fastslå data til fundamental analyse, og et godt sted at starte er NinjaTrader Trade Desk Calendar. Brugere kan holde sig opdateret om ansættelsesrapporter, FOMC-møder, futures roll-datoer og kontraktudløb.
NinjaTrader er altid gratis at bruge til markedsanalyse, strategi backtesting og handelssimulering. Download vores prisvindende handelsplatform GRATIS, og kom i gang med en gratis prøveperiode på futuresdata!