Oplysningerne i markedskommentarerne er hentet fra kilder, der menes at være pålidelige, men CME Group garanterer ikke dets nøjagtighed og fraskriver sig udtrykkeligt ethvert ansvar. Hverken oplysningerne eller nogen meninger udtrykt deri udgør en opfordring til køb eller salg af nogen futures- eller optionskontrakter. Oplysningerne på dette websted, der er udarbejdet af CME Group, er kun til generelle formål. Alle oplysninger og data heri leveres som de er. CME Group påtager sig intet ansvar for eventuelle fejl eller udeladelser. CME Group, dets tilknyttede selskaber og enhver tredjeparts informations- og indholdsudbyder fraskriver sig udtrykkeligt ethvert ansvar med hensyn til informationen og dataene indeholdt heri, herunder uden begrænsning, ethvert ansvar med hensyn til nøjagtigheden eller fuldstændigheden af data. Du bruger dataene heri udelukkende på egen risiko. Alle data og oplysninger, der er angivet heri, er ikke beregnet til handelsformål eller til handelsrådgivning.
CME Group, Globe-logoet, Chicago Mercantile Exchange Inc., Globex og CME er varemærker tilhørende Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT er varemærket tilhørende Board of Trade i City of Chicago, Inc. NYMEX er varemærket tilhørende New York Mercantile Exchange, Inc. COMEX er et varemærke tilhørende Commodity Exchange, Inc. Alle andre mærker ejes af deres respektive ejere.
Copyright (c) 2017 CME Group. Alle rettigheder forbeholdes.
Et af de definerende træk ved futuresmarkederne er daglige mark-to-market (MTM) priser på alle kontrakter. Den endelige daglige afregningspris for futures er den samme for alle.
MTM var en markant forskel mellem futures og forwards, indtil reguleringsreformen blev vedtaget efter finanskriserne i 2007-2008. Før disse reformer havde de fleste OTC-forwards og swaps ikke en officiel daglig afviklingspris, så kunderne kendte aldrig deres daglige variation, undtagen som beskrevet af en teoretisk prismodel.
Futures markeder har en officiel daglig afregningspris fastsat af børsen. Mens kontrakter kan have lidt forskellige luknings- og daglige afviklingsformler, der er fastsat af børsen, er metoden fuldt ud beskrevet i kontraktspecifikationerne og børsregelbogen.
Majsfutures handles på CME Globex fra den foregående aften og afregner officielt for dagen kl. 13:15 Central Time (CT). CME-gruppens personale bestemmer den daglige afregningspris for majs baseret på handelsaktivitet i sidste minut af handel mellem 13:14:00 og 13:15:00.
E-mini S&P 500 futures-handel på CME Globex begynder handel den foregående aften (CT) kl. 17:00. Den endelige daglige afregningspris bestemmes af en volumenvægtet gennemsnitspris (VWAP) af alle handler udført i fuld størrelse, gulvhandlede (den store) futureskontrakt og E-mini futureskontrakten for den udpegede lead month kontrakt mellem 15:14:30 og 15:15:00 CT. Den kombinerede VWAP for den udpegede lead-måned afrundes derefter til nærmeste 0,10 indekspunkt. Denne kontrakt forbliver derefter lukket i femten minutter mellem 15:15:00 og 15:30:00 og genoptager derefter handelen indtil 16:00:00 (16:00 p.m. CT), når CME Globex lukker ned i en time.
U.S. Treasury futures begynder at handle på CME Globex kl. 17.00. CT og vil handle igennem den næste dag indtil kl. 16.00. CT. Den daglige afregningspris er dog fastsat af CME Groups personale baseret på handelsaktivitet på CME Globex mellem 13:59:30 og 14:00:00 CT.
For fuldt ud at værdsætte en futureskontrakts endelige daglige afregningspris skal man kende de afviklingsprocedurer, der er defineret i kontraktens specifikationer.
Når en futureskontrakts endelige daglige afregningspris er etableret, foretages backoffice-funktionerne for handelsrapportering, daglig fortjeneste/tab og, om nødvendigt, marginjustering. På futuresmarkederne betaler tabere vinderne hver dag. Det betyder, at ingen kontotab fremføres, men skal ryddes op hver dag. Dollarforskellen fra den foregående dags afregningspris til dagens afregningspris bestemmer fortjenesten eller tabet. Hvis mit daglige tab resulterer i, at min egenkapital falder til under børsens fastlagte marginniveauer, vil jeg blive bedt om at stille yderligere finansielle ressourcer til rådighed for at genopbygge beløbet til det krævede niveau eller risikere afvikling af min position.
Mark-to-market håndhæver den daglige disciplin med udveksling af overskud og tab mellem åbne futures-positioner, hvilket eliminerer ethvert tab eller fremførsel af overskud, der kan bringe clearinghuset i fare. At have én endelig daglig afregning for alle betyder, at alle åbne positioner behandles ens. Ved at offentliggøre disse daglige afregningsværdier yder børsen en fantastisk service til kommercielle og spekulative brugere af futuresmarkederne og de underliggende markeder, de henter deres pris fra.
Besøg Futures Research Center for at udforske markedsdata og handelsindsigt.