Futures er meget brugt på forskellige markeder for at sikre sig mod prisvolatilitet og af spekulanter, der ønsker at drage fordel af prisbevægelser. En futureskontrakt giver en køber eller sælger ret til at købe eller sælge et bestemt aktiv til en bestemt fremtidig pris.
Der er mange typer futures, både inden for finans- og råvaresegmentet. Nogle af typerne af finansielle futures inkluderer aktie-, indeks-, valuta- og rentefutures. Der er også futures for forskellige råvarer, såsom landbrugsprodukter, guld, olie, bomuld, oliefrø og så videre.
Lad os se på forskellige typer futures.
Indeksfutures dukkede første gang op i Indien i år 2000. Disse blev efterfulgt af individuelle aktiefutures et par år senere. Der er flere fordele ved at handle med aktiefutures. Den største er gearing. Før du handler med aktiefutures, skal du indbetale en indledende margin hos mægleren. Hvis den oprindelige margin er f.eks. 10 procent, kan du handle med Rs 50 lakh i futures ved at betale kun Rs 5 lakh til mægleren. Jo større mængden af transaktioner, desto højere er din fortjeneste. Men risiciene er også større. Du kan handle aktiefutures på børser som BSE og NSE. De er dog kun tilgængelige for en specificeret liste over aktier.
Indeksfutures kan bruges til at spekulere i bevægelser af indekser, som Sensex eller Nifty, i fremtiden. Lad os sige, at du køber BSE Sensex-futures til Rs 40.000 med en udløbsdato på måneden. Hvis Sensex stiger til 45.000, står du til at tjene 5.000 Rs. Hvis det går ned til 30.000 Rs, vil dine tab i så fald være 5.000 Rs. Indeksfutures bruges af porteføljeforvaltere til at afdække deres aktiepositioner, hvis aktiekurserne falder. Nogle af indeksfutures i Indien inkluderer Sensex, Nifty 50, Nifty Bank, Nifty IT osv.
En af de forskellige typer finansielle futures er valutafutures. Denne futureskontrakt giver dig mulighed for at købe eller sælge en valuta til en bestemt kurs i forhold til en anden valuta (Euro vs USD osv.) på en forudbestemt dato i fremtiden. Disse bruges af dem, der ønsker at afdække risici, og af spekulanter. For eksempel kan en importør i Indien købe USD-futures for at beskytte sig mod enhver opskrivning af valutaen i forhold til rupee.
Råvarefutures tillader sikring mod prisændringer i fremtiden for forskellige råvarer, herunder landbrugsprodukter, guld, sølv, olie osv. Spekulanter bruger dem også til at satse på prisbevægelser. Valutamarkederne er meget volatile og er generelt domænet af store institutionelle aktører, herunder private virksomheder og regeringer. Da indledende marginer er lave i råvarer, kan spillere i råvarefutures tage betydelige positioner. Naturligvis er profitpotentialet enormt, men risikoen har en tendens til at være høj. I Indien handles disse futures på råvarebørser som Multi Commodity Exchange (MCX) og National Commodity and Derivatives Exchange.
En rentefuture er en af de forskellige typer futures. Det er en kontrakt om at købe eller sælge et gældsinstrument til en bestemt pris på en forudbestemt dato. De underliggende aktiver er statsobligationer eller skatkammerbeviser. Du kan handle disse på NSE og BSE.
Ofte stillede spørgsmål
Futures er tilgængelige for forskellige underliggende selskaber. Almindeligvis forbinder vi futures med råvarehandel, men futures er også tilgængelige for andre aktivklasser. De forskellige typer er,
Partiet refererer til antallet af enheder (mængde) af et finansielt instrument, der er tilgængeligt i børserne til køb og salg. På aktiemarkedet refererer meget til antallet af aktier, du køber/sælger i en enkelt transaktion. Et simpelt eksempel på partistørrelse er, når du køber en pakke chokolade indeholdende 100 enheder. Partistørrelsen er 100 i dette tilfælde.
Begrebet partistørrelse er forbundet med derivater. Det hjælper med reguleringen af prisen på markedet. På derivatmarkedet bestemmes partistørrelsen af futures og optioner af børsen fra tid til anden. Partistørrelsen varierer mellem forskellige typer af futureskontrakter.
Futures afregnes dagligt såvel som på udløbsdatoen.
Den daglige afregningsproces, kaldet marking to market, er en kompliceret proces til at bestemme overskuddet eller tabet efter hver handelsdag.
I løbet af åbningstiderne svinger den underliggende pris afhængigt af markedets efterspørgsel. Efter åbningstid beregnes fortjeneste og tab, og regnskabet afvikles, kaldet 'afregning af differencer' mellem lange og korte positioner.
Futures-kontrakter giver handlende mulighed for at spekulere i retning af markedet. Handel med futureskontrakter indebærer flere fordele, såsom nem prissætning, høj likviditet og risikoafdækning. Disse er instrumenter med høj gearing, som giver dig mulighed for at øge dit profitpotentiale med margininvestering.
Futuresmarkedet er lineært, og i modsætning til optioner er marginkravet veldefineret efter en simpel prismodel, der er bestemt ud fra omkostningerne ved at bære spotprisen.