Et call ratio backspread er en del af ratio backspread handel eller ratio backspread optioner, og dets modstykke er put ratio backspread.
Bullish handlende, eller handlende, der forudser en opadgående tendens i markedet, bruger et call ratio backspread, hvorimod bearish tradere – som forudser en nedadgående bevægelse i aktiekurserne – normalt vil gå med et put ratio backspread.
Hvis du er en begynderhandler, skal du pakke hovedet om disse to koncepter, før du læser videre.
Som nogle af jer måske allerede ved, har indehaveren af kontrakten i en call-option ret til at kræve salg af aktier til den strike-pris, der er angivet i kontrakten. Kontraktindehaveren er dog ikke forpligtet til at købe. Det omvendte er tilfældet for en put-option, men det koncept er mere relevant for put ratio backspread.
I handel kan dine positioner være lange eller korte - når du køber aktier (eller ethvert andet aktiv) og sigter efter at sælge dem til en højere pris, handler du længe. Når du låner aktier, sælger dem og sigter efter at købe dem tilbage til en lavere pris, handler du short.
Den erhvervsdrivende vil sælge et opkald, og med præmien optjent fra den kontrakt, vil han eller hun købe flere opkald. Strygpriserne for de købte opkald vil være forskellige, men udløbsdatoerne vil være nøjagtig de samme.
Anvendt forhold : Oftest går handlende efter et forhold på 1:2 eller 2:3 eller 1:3, hvor førstnævnte repræsenterer de korte opkald, og sidstnævnte repræsenterer lange opkald.
Grundlæggende oplysninger om strejkepris :Den erhvervsdrivende sælger call-optionskontrakter, der angiver en lavere strike-pris, og køber call-optionskontrakter, der nævner en højere strike-pris.
Hvornår skal du bruge en tilbagespredning af opkaldsforhold :Begge typer ratio backspreads bruges i øjeblikke, hvor aktiekurstendensen vender. Selvom selvfølgelig vil et call ratio backspread blive brugt af en erhvervsdrivende, hvis forudsigelser indikerer, at nedadgående trend vil vende til en optrend.
Hvad er fangsten? Hvorfor ville den anden part være enig? Der er ingen fangst; det handler mere om, at modstridende forudsigelser er på arbejde. En backspread og en put-option backspread (ligesom put-optioner og call-optioner) er simpelthen to sider af samme sag. Kontrakter, der bærer den lavere strikepris, eksisterer kun, fordi der er bearish handlende, der tror, at prisen vil falde endnu mere.
Hvad kan du forvente :Hvis den bullish traders forudsigelser viser sig at være korrekte, vil aktiekursen stige over strejkeprisen for de call-optioner, som han eller hun har købt.
Hvorfor bruge denne strategi :Målet med en call ratio backspread-mulighed er at hjælpe handlende med potentielt at maksimere indtjeningen, hvis aktiekursen stiger, og at begrænse deres potentielle tab, hvis aktiekursen i stedet falder.
Aktierne i P Pharma handles i øjeblikket til Rs 2000 pr. aktie.
Trin 1:Hr. T køber to købsoptionskontrakter med en strikepris på 2000 Rs til en præmie på 200 Rs. Han får 100 optioner i hver kontrakt, så han bruger 200.000 Rs pr. kontrakt og 400.000 Rs i alt. Plus 400 Rs ved at købe kontrakterne
Trin 2:Hr. T skriver/sælger også en købsoptionskontrakt, som nævner en strike-pris på Rs 1800 pr. aktie i P Pharma. Præmien for denne kontrakt er højere, Rs 600, og selvom den er ubetydelig, har hr. T opnået en nominel indtjening på Rs 200 og har (teknisk) ikke brugt noget til at købe optionskontrakten (fordi det beløb, han brugte på præmien var mere end opvejet af det beløb, han brugte på præmie).
Trin 3:Mr. T holder øje med markedet og hans udløbsdatoer.
Ved udløbet stiger aktiekursen til Rs 2500 pr. aktie.
Trin 4:Hr. T tjener 500 Rs per aktie på de to kontrakter, han købte. Gang dette med 200 (på grund af 2 kontrakter på hver 100 aktier). Som et resultat tjener han 10.000 Rs.
Trin 5:Den kontraktindehaver, han solgte til, udøver også sin ret, og hr. T skal også sælge sine P Pharma-aktier til 1800 Rs pr. aktie mod en markedspris på 2500 Rs. Han mister 700 Rs per aktie ganget med 100 aktier =Rs 7.000. Det er forfærdeligt, er det ikke? Men vent! Mr T tjente også 10.000 Rs fra denne strategi + 200 Rs fra præmieforskellen. Så han tjente faktisk 10.000 Rs minus 7.000 Rs plus 200 Rs =3200 Rs.
Fordele og ulemper ved tilbagespredning af call option
Call option backspread kan være meget fordelagtigt for at målrette indtjening i et forudsagt opsving og samtidig beskytte den handlende, hvis aktiekurserne falder.
Når det er sagt, er handel med optioner kompleks og repræsenterer dobbelt volatilitet, der er volatilitet i både aktiekursen og optionsprisen. Dette kompleksitetsniveau kræver en god mængde aktiemarkedserfaring.
Aktiemarkedsrisikoen kan ikke helt elimineres med denne strategi eller nogen anden strategi. Det kan dog minimeres væsentligt, forudsat at du ved, hvad du laver.