Der er masser af investeringsstrategier, der er tilgængelige på markedet. Mens hver af dem følger en anden metode, varierer de også afhængigt af investorernes investeringsstil og risikovillighed. Index call refererer til en investeringsstrategi, der udelukkende involverer køb af en call option på et meget bredt marked eller et industriindeks. Når det kommer til en aktieindeksoption, er det et værdipapir, der anses for at være uhåndgribeligt. En aktieindeksoption har også underliggende instrumenter, der er sammensat af aktier kaldet et aktieindeks. Der kan være variationer i markedsværdien af et indekssæt eller indeksopkald. De stiger eller falder i forhold til det underliggende indekss adfærd og tendens.
Normalt stiger prisen på et indeksopkald, når der er observeret et fald i niveauet af dets underliggende aktiv. Når det kommer til køb af indeksopkaldet, har de ubegrænset potentiale til at opnå overskud, der er direkte knyttet til styrken af disse stigninger. På den anden side stiger prisen på et indekssæt normalt med et fald i niveauet af dets underliggende indeks. Alsidigheden af indeksoptioner stammer typisk fra de mange forskellige strategier, der stilles til rådighed for investoren.
I det væsentlige giver et indeksopkald investoren mulighed og chance for at drage fordel af en stigning i et indeks. Dette kan gøres og samtidig begrænse mængden af kapital, der sættes i fare. Når det kommer til en købsoption, er hovedkonceptet bag det, at det giver ejeren ret, men ikke en forpligtelse, til at købe det underliggende indeks til strikekursen før kontraktens udløbsdato. Desuden har indeksoptioner også værdi og kan handles inden udløb. En af de vigtigste fordele ved et langt opkald er, at potentialet for at tjene penge på et langt opkald er teoretisk ubegrænset. Derudover er mængden af risiko, der følger med, også minimal. Risikoen er begrænset til det præmiebeløb, der betales på optionen.
Der er mange strategier, der kan følges, når det kommer til at købe indeksopkald. En af de første strategier, vi kan dykke ned i, er det lange indeksopkald. Betragt markedsudsigterne som bullish. I dette tilfælde er målet at positionere sig for at drage fordel af en stigning i niveauerne afspejlet i det underliggende indeks. Lad os overveje et scenario for at forstå hele processen bedre på en nem måde.
Antag, at det underliggende indeks, der interesserer dig, er XYZ-handler. I øjeblikket er niveauet for XYZ på 200. Fremover beslutter du dig for at købe XYZ 205-opkald til en pris, der er angivet til Rs. 4,75. Nettoomkostningen, som du afholder for dette opkald, vil være Rs. 475 (Rs. 4,75 x Rs. 100 multiplikator). På denne måde risikerer du Rs. 475 i tilfælde af, at indeksniveauet for det underliggende indeks ikke er over strejkeprisen på Rs. 205 under udløbet af XYZ-opkaldet.
Nulpunktspunktet ved udløb vil være på XYZ-indeksniveauet på 209,75, som inkluderer strejkeprisen på Rs. 205 og det betalte præmiebeløb til en værdi af Rs. 4,75. Dette skyldes, at opkaldet vil være Rs værd. 4,75, som refererer til dens iboende værdi. Det er vigtigt at bemærke, at jo højere indeksafregningsværdien af XYZ er over break-even-punktet ved udløbet, desto større vil den profit, der opnås.
Der er et par mulige udfald, der sandsynligvis vil ske på tidspunktet for udløb af indekskaldet. Lad os tage et kig på de 3 potentielle muligheder.
Under udløbet af XYZ-opkaldet, hvis indekset har øget sin værdi til 215, så vil XYZ 205-opkaldet være sin indre værdi på Rs værd. 10. Denne Rs. 10 beregnes ved at trække strikeprisen på Rs. 205 fra afregningsværdien af Rs. 215. Så din nettofortjeneste i et sådant tilfælde ville være Rs. 525. Dette beløb repræsenterer nettoomkostningerne ved opkald på Rs. 475 trækkes fra afregningsbeløbet på Rs. 1.000,- der modtages fra træning.
I denne situation er strejkeprisen for XYZ-opkaldet steget til 207 nær udløbsdatoen. XYZ 205-opkaldet vil så være Rs værd. 2 som strikekursen på Rs. 250 vil blive trukket fra afregningsværdien på Rs. 207. Du har valget mellem at udnytte optionen og modtage afregningsbeløbet på Rs. 200. Dette beløb beregnes ved at gange den indre værdi af Rs. 2 med multiplikatoren på Rs. 100. Dette beløb ville dog være mindre i forhold til det nettobeløb, der betales for opkaldet (475 Rs.). Nettotabet i dette tilfælde ville være Rs. 275 som afregningsbeløb på Rs. 200, der modtages fra træning, vil blive trukket fra nettoomkostningerne ved opkaldet til Rs. 475.
Hvis XYZ-indekset falder til 198 under udløbet, vil opkaldet absolut ikke have nogen værdi, fordi det er ude af pengene. Al den oprindelige investeringshat, du har foretaget i indeksopkaldet, ville gå tabt. Derfor kan du opleve et tab på Rs. 475. Nettopræmiebeløbet, der blev betalt, repræsenterer det maksimale tab for en erhvervsdrivende, der køber option-opkald.
Afslutningsvis
Nu hvor du har fået en klar forståelse af de forskellige aspekter af et indeksopkald og indeksoptioner som helhed, skal du sikre dig, at det stemmer overens med din handelsstrategi og -stil. Sørg for, at du har defineret dine handelsmål klart, og overtag derefter indeksopkaldsstrategien, hvis den passer rimeligt godt ind i din praksis.