At vælge en futuresmægler er en af de vigtigste beslutninger, du vil træffe for din handelskonto for råvarefutures og optioner. Uanset om du er en onlinehandler, mæglerassisteret, bruger automatiserede systemer, nyhedsbreve eller i administrerede futures, vil du have et mæglerfirma, der bedst kan servicere dine handelsbehov og samtidig give en stor værdi for din handelsdollar.
Der er to typer forretningsmodeller i futuresmæglerbranchen. Den første er "Transactional Futures Broker". Transaktionsmodellen har normalt en one-size-fits-all tilgang. Handlende kan tilmelde sig transaktionsmægleren, og det, du ser, er, hvad du får. Dette inkluderer typisk adgang til centralerne, support på basisniveau og clearingtjenester.
"Relationsbaserede fremtidsmæglere er stærkt investeret i at give deres handlende den bedst mulige chance for succes. Disse futures-mæglere vil servicere handelskonti baseret på, hvad kunderne har brug for til deres handel. Nogle handlende har brug for mere støtte, værktøjer og ressourcer end andre. Den relationsbaserede futuresmægler vil arbejde med deres kunder i den kapacitet, de har brug for.
Alle vil have den bedste aftale, de kan få. Det er vigtigt at indse, at du får, hvad du betaler for. Når det kommer til provisionssatser, skal du sørge for, at du har en klar forståelse af de tjenester og niveauet af support, der følger med disse satser, uanset om du er en selvstyret online-handler eller mægler-assisteret forhandler.
Futuremarkederne er 24-timers markeder, hvilket betyder, at du har brug for 24-timers support. Jo flere lag støtte jo bedre. At have adgang til en dedikeret fremtidsmægler, handelsdisken og natten over til handel efter arbejdstid er et tegn på overlegen futureshandelsstøtte.
Selvom du er en selvstyret online-handler, vil du sandsynligvis gerne være i stand til at tale med en futuresmægler, når der opstår en situation med høj indsats. Lad os sige, at du er fanget på den forkerte side af et træk med grænse op eller ned. Chancerne er, at supportteamet ikke vil være i stand til at hjælpe dig. Men hvis du har en oplevelses-futuresmægler tilknyttet din konto, kan han højst sandsynligt få dig ud af positionerne syntetisk ved afslutningen, når alle andre er låst ude af markedet. Det er ikke en lille bedrift, når tusindvis af dollars er på spil. Dette er et eksempel ud af en meget lang liste på, hvordan en dedikeret futuresmægler kan hjælpe dig, når du har mest brug for det. For onlinehandlere er det en af de mest værdifulde livliner, du håber aldrig at få brug for.
Hvis du er en online-handler, vil du have overlegen teknologi, kurser og diagrammer og direkte markedsadgang. Stabilitet, pålidelighed og hastighed er alle vigtige. Se efter en futuresmægler, der tilbyder flere platforme, og spørg dem, hvilken platform der er bedst baseret på din handelsstil og -mål. De vil fortælle dig blankt. Hvis du kigger på et mæglerfirma med kun én handelsplatform, skal du huske på, at de ikke har andet valg end at fortælle dig, at deres produkt er den bedste løsning for dig, uanset dine behov.
Hvis du er en mægler-assisteret erhvervsdrivende, skal du have adgang til kurser og diagrammer, online kontoadgang og en skrivebeskyttet version af firmaets handelsplatform. Selvom I mange aldrig bruger nogle af disse ressourcer, er de gode at have, hvis du har brug for det.
Uanset om du er en teknisk eller fundamental erhvervsdrivende, er forskning og rapporter en vigtig del af din handel. Sørg for, at din mægler har grundlæggende og teknisk forskning samt nyhedsrapporter og en kalender for større rapportudgivelser. Daghandlere ønsker ikke at være i en Emini S&P 500 eller 30 Yr Bond-handelsret, efterhånden som de amerikanske Fed-mødetal kommer frem. Gode mæglerfirmaer vil give denne værdifulde information.
Forskellige clearingfirmaer specialiserer sig i forskellige aspekter af råvarefuturesmarkederne. Det er vigtigt at matche dine futures-handelsbehov med clearingfirmaets kernekompetencer. Nogle FCM'er specialiserer sig i online futures-handel med faste priser, mens andre fokuserer på at tilbyde deres kunder adgang til alle markeder og futures, optioner og spreadstrategier. Intet clearingfirma gør alle aspekter af futures- og optionshandelsindustrien fantastisk over hele linjen. Nogle udmærker sig kun i futures-handel til faste priser, andre har naturlige fordele på gulvet med udfyldning af klientoptioner eller evnen til at få ordrer udført på enten store eller illikvide markeder.
Den eneste rigtige måde at finde ud af, hvilken der er bedst for din handelsstil, er at bruge en futuresmægler, som har flere clearingforhold. Din mægler vil være i stand til at fortælle dig fordele og ulemper ved hvert enkelt clearingfirma – deres handelsteknologi, adgang til pits, eksekvering, kundeservice og mange andre vigtige faktorer.
Alle mæglere og clearingfirmaer skal følge de overnight marginkrav, der er fastsat af børsen. Hvis du er en swing- eller positionshandler, bør overnight marginen være den samme, uanset hvilken futuresmægler eller clearingfirma du vælger.
Forskellene opstår, når vi begynder at tale om dagshandelsmarginer. Nogle mæglere tilbyder ikke nogen rabat på dagmarginer. Dette skyldes normalt, at de ikke har risikostyringsinfrastrukturen til at håndtere den korrekte overvågning af daghandlere. Hvis en virksomhed ikke kan overvåge daghandlere korrekt, risikerer de at pådrage sig debiteringer. Det er noget, clearingfirmaer og mæglere ikke ønsker at forholde sig til.
Mange firmaer vil tilbyde 50% rabat for dagshandel. Hvis den erhvervsdrivende er ansvarlig og ikke konstant pådrager sig marginopfordringer for at holde dagshandler efter lukningen, vil firmaet lade dem handle med 50 % dagsmargin.
Nogle mæglere vil tilbyde særlige priser for Emini S&P, såsom $500 dagsmargener. Gearing $500 dagsmargener er et tveægget sværd. Gearing kan gøre lidt penge til mange penge, og det kan også tørre din konto væk på et øjeblik. Gode futures-mæglere giver deres kunder adgang til $500-margener, men hvis den erhvervsdrivende misbruger privilegiet eller er hensynsløs med marginreglerne, kan clearingfirmaet hæve dagmarginen. Rent transaktionsvirksomheder lader bare deres kunder handle, uanset hvor hensynsløse de er, indtil de bliver en risiko for virksomhederne.
Når det kommer til margin og gearing, jo mere gearing du bruger, jo større er risikoen for ruin. Når vi går fra 50 % reduktioner for dagmargin til 90 % reduktioner, vokser risikoen for ruin-sandsynligheder eksponentielt. Dette er en af hovedårsagerne til, at CFTC har tvunget FOREX-virksomheder til at reducere mængden af gearing, som deres handlende kan bruge. Nogle firmaer tilbød gearing på 100:1, 200:1 og endda 400:1. Undersøgelser har vist, at disse niveauer af gearing i høj grad øger sandsynligheden for, at handlende sprænger deres konti. CFTC ønsker nu, at den maksimale gearing skal være 10:1, hvilket jeg er meget tættere på, hvad dag-til-dag-marginerne er for futuresmarkederne.
Når du vælger en futuresmægler, skal du ikke bare kigge efter de laveste marginer og højeste gearing til rådighed. Spørg din mægler, hvordan de håndterer risiko, hvordan de overvåger gearing, og hvad er den maksimale gearing, du bør bruge. Nogle futuresmæglere kan indstille risikostyringen på din konto for at sikre, at du ikke indtaster positioner, når du har nået et maksimalt gearingsniveau.
Nogle futuresmæglerfirmaer tilbyder kun én slags eksekveringsservice. Andre tilbyder alle de fleste eller alle henrettelsestjenester. Disse eksekveringstjenester omfatter selvstyret onlinehandel, mæglerassisteret eksekvering, eksekvering af optioner, tredjepartshandelsrådgivning eller udførelse af nyhedsbreve, automatiseret system/strategiudførelse og administrerede futures.
Når du har gennemgået de foregående ni punkter, du skal overveje, når du vælger en futuresmægler, skal du finde ud af, hvad omkostningerne er for at have disse tjenester og bestemme den værdi, du modtager. Alle forhandlere er forskellige og vil have forskellige behov. Forvent ikke, at branchens lavprisudbyder tilbyder meget værdi. Det betyder heller ikke, at du skal betale topkroner for de bedste tjenester. Det vigtigste er at finde den bedste pasform til din handelskonto for pengene.
Turner's Take nyhedsbrev og podcast - Turner's Take er et gratis ugentligt nyhedsbrev med markedskommentarer, der dækker futures-markederne for korn, husdyr og energi ved hjælp af fundamental, teknisk og sæsonbestemt analyse.
Abonner på Turners Take Newsletter &Podcast Lær mere Se en prøve