Den måske største fordel ved handel med standardiserede futures er fleksibilitet. I modsætning til mere traditionelle former for kapitalinvestering giver futures en investor mulighed for at drage fordel af enten stigende eller faldende markeder. En erhvervsdrivende er ikke kun begrænset til gevinster opnået ved at købe lavt og sælge højt – at sælge højt og købe lavt er også ofte en effektiv måde at øge markedsandele på.
Fra WTI Crude Oil (CL) til Chicago SRW Wheat (ZW) futures er en lang række aktivklasser let tilgængelige for handel. Ud over en mangfoldighed af tilbud giver futures handlende mulighed for at drage fordel af at være long- eller short-markedet.
Afhængigt af dit valgte marked, strategi eller produkt, er der mange grunde til at sælge en futureskontrakt. Motiverne spænder fra aktiv risikostyring til at skaffe likviditet til gengæld for en chance for økonomisk belønning. Hvis en erhvervsdrivende har en stærk mening om den kommende adfærd på et eller flere specifikke markeder, kan salg give både mulighed og tryghed.
I praksis ligger tre primære logikformer bag salg af en futureskontrakt. Hver har et unikt mål og udføres på en bestemt måde.
Dette er praksis med at tage et bearish syn på et marked og handle i overensstemmelse hermed. Dette opnås ved at sælge kontrakten for et givet produkt på markedet eller åbne en kort position.
Lad os f.eks. sige, at Alex er en erfaren metalhandler, som ser på guldmarkedets tekniske og grundlæggende forhold som yderst bearish. At tage en kort position i guldfutures (GC) vil gøre det muligt for Alex at realisere en gevinst fra faldende guldpriser.
For at nå dette mål sendes en salgsmarkeds- eller salgsgrænseordre for to partier GC til børsen for udførelse. Når ordren er udfyldt, mangler Alex to partier af GC og vinder $20 for hvert $0,10 prisfald.
Dette inkluderer ofte salg af en kontrakt (eller kontrakter) for at forlade en eksisterende lang position. I tilfælde af at prisen har bevæget sig positivt eller negativt i forhold til handlens indtræden, kan en erhvervsdrivende bruge en salgsordre til at lukke en åben lang position. Salgsordrer bruges almindeligvis som stop loss eller profitmål i overensstemmelse med en forudbestemt strategi.
Som et eksempel er traderen Alex optimistisk med hensyn til energi og køber et parti WTI-råolie (CL) til $60,01. Prisen springer hurtigt til $60,15, hvilket giver en ønskværdig fortjeneste på $140. Alex spilder ingen tid og sender en salgsordre til børsen. Salgsordren er udfyldt, hvilket effektivt lukker den lange position ud og realiserer fortjenesten.
Dette omfatter ofte salg af en futureskontrakt. Proaktiv afdækning eller begrænsning af risiko kan omfatte at tage en kort position i relaterede futuresprodukter. For producenter kan kapitalressourcerne, der er involveret i at levere en råvare til markedet, være omfattende, og åbning af en modregningsposition i en relateret futureskontrakt er én måde at mindske prisrisikoen ved levering.
Ag-producenter sælger ofte futureskontrakter for at nå dette mål. For eksempel er majsbonden Alex tøvende med hensyn til haltende afgrødepriser, når høsttidspunktet. For at afbøde de negative virkninger af lave majspriser sælger Alex adskillige kontrakter om decembermajsfutures (ZC) kort efter plantning.
Hvis prisen på majs falder ved levering, vil gevinster realiseret af den korte ZC-position opveje tab påført ved salg. Faktisk låste salget af december ZC en fortjeneste for det års afgrøde.
Uanset om du er en aktiv erhvervsdrivende, der ønsker at vinde markedsandele eller en producent, der adresserer risiko, kan salg af en futureskontrakt være en levedygtig måde at nå dine mål på.
For mere information om ins og outs på futuresmarkederne, kontakt teamet hos Daniels Trading. Fra landbrug til energi, Daniels Trading har erfaringen og ressourcerne til at hjælpe dig med at inkorporere fremtider i din tilgang til markedspladsen.