Futures spread trading er en unik disciplin, der tilbyder mange fordele for praktikere. Med reducerede marginkrav, omfattende strategiske applikationer og begrænset eksponering for systemisk risiko, betragtes spread trading af mange handlende som en førende finansiel strategi.

Begrænset systemisk risikoeksponering

Udover at være et overordnet udtryk, kommer risiko i en række forskellige former. Finansielle, valuta- og råvarerisici er flere, der er almindelige på futuresmarkedet. Imidlertid er systemisk risiko - faren for en markedsdækkende eller sektorbestemt nedsmeltning - den type, der bekymrer handlende og investorer mest. I futures er systemisk risiko muligheden for, at en aktivklasse oplever et prisfald.

De involverede i futures spread trading kan stort set undgå systemisk risiko ved samtidig at købe og sælge relaterede kontrakter. Et spread består af to modregningspositioner, kendt som ben, der mindsker eksponeringen for enten den bullish eller bearish side af markedet.

Mekanikken i en spredning er meget forskellig fra dem, der er i direkte futures. I tilfælde af salgskøb påvirker stigende og faldende priser direkte resultatet og øger risikoeksponeringen. For spreads er en positions op- og nedadgående risici stort set dækket. Deri ligger kernen i spread-handel:Dramatiske stigninger eller dyk i aktivpriserne har en ubetydelig indvirkning på spreadets samlede værdi. Det, der virkelig betyder noget, er prisen på hvert ben i forhold til det andet.

Strategiske alternativer

I praksis kan handlende bruge forskellige futures spread-handelsstrategier til at producere ensartede afkast. Men alle disse strategier falder ind under en af ​​disse kategorier:

• Intramarked :Også kendt som kalenderspænd, intramarkedsspænd involverer køb og salg af den samme kontrakt med forskellige måneder. For eksempel, hvis du købte et parti WTI-råolie fra januar 2020 og solgte et parti af marts 2020 WTI, ville du udføre en intramarkedshandel med WTI-spredning. Intramarket spreads bruges regelmæssigt af langsigtede handlende til at styre futures kontrakt rollover og forlænge deres investeringshorisont.
• Intermarked :Intermarket spreads udføres ved at købe og sælge to forskellige, men relaterede produkter med samme udløbsdatoer. Et almindeligt eksempel på en intermarket spread handel er at købe decembermajs og sælge decemberhvede. Dette smøremateriale af hvede/majs tilbyder producenterne isolering mod uregelmæssige råvarepriser og giver spekulanter mulighed for at drage fordel af markedsvariationer.
• Råvare :Råvarespreads udføres ved at købe kontrakter, der vedrører forarbejdning og fremstilling af råvarer. For at udføre, køber en erhvervsdrivende den underliggende råvarekontrakt og sælger det fremstillede produkt. Antag som et eksempel, at Erin, energihandleren, køber én kontrakt på januar 2020 WTI-råolie, mens han samtidig sælger én kontrakt på januar 2020 RBOB-benzin. Erin vil drage fordel af handlen, hvis de to ben af ​​spreadet konvergerer (stigende WTI og faldende RBOB-priser).

Der findes utallige intramarkeds-, intermarket- og råvarespredningsstrategier, og de giver interesserede parter mange muligheder. For dem, der søger handels-/investeringsalternativer, er der få instrumenter, der matcher spændens alsidighed.

Reducerede marginkrav

På grund af den begrænsede risikoeksponering giver futures spread trading deltagerne stærkt reducerede marginkrav. Handel med futures direkte kan være kapitalkrævende; Spreads tilbydes typisk til en brøkdel af den finansielle forpligtelse.

For at illustrere dette punkt, lad os undersøge margenkravene for et CL Light Sweet Crude Oil-futures-spread på markedet:

• Spredning :For oversigten december 2019/januar 2020 er krav til vedligeholdelsesmargin 350 USD.
• Overordnede rettigheder :For at eksekvere hvert etape af december 2019/januar 2020-spredningen ved hjælp af outrights, er vedligeholdelsesmarginerne for hvert ben $4.350 og $4.200. Der kræves i alt $8.550 for at udføre handlen.

I eksemplet ovenfor er spændets reducerede marginkrav en direkte afspejling af den meget mindre risikoeksponering. Dette er en stor fordel for den erhvervsdrivende, fordi åbning af nye positioner på markedet kun kræver et minimalt kapitaludlæg.

Tilføjelse af Futures Spread Trading til din finansielle plan

I mere end 20 år har teamet hos Daniels Trading specialiseret sig i at hjælpe enkeltpersoner med at nå deres økonomiske mål via standard futures, optioner og futures spread trading. For at finde ud af, om spreads er rigtige for dig, kan du drage fordel af Daniels Tradings enestående servicepakke og planlægge din gratis og uforpligtende konsultation i dag.