Hvis du nogensinde har købt et hus eller byttet for et brød på et landmandsmarked, så har du deltaget i processen med prisopdagelse. I det væsentlige har alt med håndgribelig værdi et punkt, hvor det let ombyttes til en præmie. Prisopdagelse er den mekanisme, hvorved denne præmie, gebyr eller pris bestemmes.
Fra de første futuresmarkeder på Dojima Rice Exchange til de amerikanske råvaregruber i 1990'erne, har prisfund haft en lang og historie. I øjeblikket udføres det på den digitale markedsplads, hvor deltagere udfører futures-handelsstrategier af alle former og størrelser i et forsøg på at sikre markedsandele. Selvom teknologien og midlerne til prisfastsættelse af aktiver har ændret sig dramatisk i årenes løb, er der én ting, der ikke er sket - forretningen sker på et tidspunkt, hvor købere og sælgere er enige om, at de skal.
Det sene 20. århundrede markerede storhedstiderne for handelens auktionssystem med åbent ramaskrig. Deltagerne drev forretning på en række forskellige steder, hvor spillesteder i New York og Chicago var de mest fremtrædende. Det var på disse markeder, hvor prissætningen af næsten alt under solen blev afledt, inklusive råvarer, aktier, obligationer og valutaer.
Under åbent ramaskrig blev processen med prisopdagelse udført ved at udveksle håndsignaler, råbe citater og skrive udfyldningsbilletter. Succesen med dine futures-handelsstrategier afhang af din skarpsindighed som trader, hvor højt du kunne råbe, og hvem du kendte i hulen. Nu foregår handelen med næsten lyshastigheder mellem deltagere over hele kloden. Den digitale markedsplads har ændret spillet på to vigtige måder, som hver især har ændret prisopdagelsen:
Disse egenskaber ved moderne handel anses af mange for at øge effektiviteten af prisopdagelse og dermed mulighederne på de finansielle markeder. Nogle markedsobservatører mener dog, at integriteten af prisopdagelsen er blevet undermineret af den digitale markedsplads. Med henvisning til uetiske futures-handelsstrategier som f.eks. prisudfyldning eller spoofing som værende umiddelbare beviser, betragter kritikere sikkerhedspriser som værende rutinemæssigt manipuleret.
I praksis kan en erhvervsdrivende anlægge begge synspunkter. Men i betragtning af størrelsen og interessen for den moderne markedsplads er det svært at argumentere for, at handelen snart er på vej tilbage til de åbne ramaskrig.
Ordreflow er et udtryk, der bruges til at beskrive afgivelse af købs- og salgsordrer på et marked af aktive deltagere. Det er drivkraften bag prisopdagelse - en intens forhandling i realtid.
På de nutidige digitale markeder kan handlende sende og annullere store mængder ordrer øjeblikkeligt ved et klik med musen. Efterfølgende forbedres ordrestrømmen og påvirker prisopdagelsen på en række unikke måder:
Ordrestrømmens ultimative indvirkning på prisopdagelsen er øget og ensartet likviditet. Hvis der er en overflod af aktive købere og sælgere, så sætter snævre spreads, reduceret glidning og prisvolatilitet tabellen for, at et vilkårligt antal futures-handelsstrategier kan udføres med succes.
Prisopdagelse og ordreflow er komplekse, nuancerede emner. For mere information om disse koncepter og hvordan man bliver en futuresmarkedsdeltager, planlæg en gratis en-til-en konsultation med en markedsprofessionel hos Daniels Trading i dag.