En af måderne, aktive handlende kan sikre bullish eller bearish eksponering med begrænset risiko på, er ved at bruge et vertikalt spread. I denne blogartikel beskriver vi, hvad denne strategi er, og hvordan den kan hjælpe dig med at nå dine økonomiske mål.
Et vertikalt spread er en optionshandelsstrategi, hvor en erhvervsdrivende samtidig køber eller sælger opkald eller sætter på den samme kontrakt til forskellige strikepriser. Det umiddelbare resultat er en bullish eller bearish position på markedet, såvel som en nettokredit eller debet skabt af de skrevne og købte optioner.
På livemarkedet findes denne handelsstrategi for optioner i fire typer:
Strategierne gør det muligt for den erhvervsdrivende at sikre sig enten en bullish eller bearish markedseksponering. I sammenligning med direkte futures er hvert spreads potentielle udfald kendt og ikke underlagt de ekstreme gevinster eller tab, der er skabt af uventet volatilitet.
Selvom det kan være en udfordring at forstå nuancerne af vertikale spreads, tilbyder de handlende flere vigtige fordele. Her er et kig på tre af de mest fremtrædende:
Den måske største grund til, at handlende udfører vertikale spreads, er, at de tilbyder en begrænset risiko versus belønning matrix. I hver type strategi er både den maksimale risiko og belønning kvantificeret, hvilket giver en stor fordel ved optimering af en aktiv handelsportefølje. Med den lodrette spredning er der ingen overraskelser, fordi markedet er engageret på en specifik, stiv måde.
Som i futures-handlen er det muligt at åbne både korte og lange positioner med vertikale spreads. Disse strategier er også levedygtige på ethvert aktiv, der har en option-kæde. Blandt de mest populære er aktieindeksene, ag-råvarer, metaller og energier.
En vertikal spredningsstrategi kan implementeres på kortsigtede eller udskudte optionskontrakter. På denne måde kan en erhvervsdrivende fuldt ud tilpasse handlens eller investeringens horisont.
For at illustrere, hvordan vertikale spreads fungerer, lad os tage et kig på en bull call spread for West Texas Intermediate (WTI) råolie. Antag, at det er Memorial Day og juli WTI handles til $65,00. Trader A mener, at $65,00 er inden for 5 procent af årets sandsynlige højde. Ved at udføre et bull call spread i oktober WTI kan der opnås profit fra en beskeden stigning i aktivpriserne.
For at påføre WTI bull call-spredningen tager Trader A følgende trin:
Ved udførelse af bull call er Trader A's position som følger:
Fra et praktisk synspunkt kan det være udfordrende at finde ud af rentabilitet og præmieallokeringer for den vertikale spredningsstrategi under levende markedsforhold. På grund af denne kendsgerning er det en god idé at have adgang til en futures-optionskalkulator eller softwareplatform, der er i stand til at automatisere beregninger.
Optionspriser og spreads er blandt de mest komplekse emner inden for finans. Derfor er det en god idé at booste dine muligheders IQ, før du hopper ind på markedet med begge fødder.
Hvis du er interesseret i at lære mere om muligheder, så tjek Daniels Tradings online uddannelsespakke. Med webinar-tutorials, handelsvejledninger og CME-direkte materialer er det en uundværlig ressource til at komme op på alt, hvad der handler om derivathandel.