En af de ting, du bør vide om, hvis du har til hensigt at handle med futures og optioner (F&O), er, at børserne på bestemte tidspunkter indfører et F&O-forbud. I denne periode må handlende ikke åbne friske eller nye positioner i aktien, der er under F&O-forbuddet. Men de kan reducere deres position i aktien ved at kassere positioner.
Hvad er F&O-forbud? Tanken med aktieforbuddet i F&O er at forhindre overdreven spekulativ aktivitet. Fondsbørsen pålægger et F&O-forbud, når den samlede åbne interesse for en aktie krydser 95 procent af den markedsvide positionsgrænse (MWPL). Den åbne rente refererer til alle udestående køb og sælger positioner i værdipapiret eller futures og optionskontrakter.
MWPL er det laveste af disse to tal:
– 30 gange det gennemsnitlige antal aktier, der handles dagligt i den foregående måned i kontantsegmentet på børserne.
– 20 procent af antallet af aktier ejet af ikke-arrangører, eller free float-beholdning.
Hvis en erhvervsdrivende har overtrådt F&O-forbuddet og øget eller oprettet en ny position i aktien, skal den erhvervsdrivende betale en bøde på 1 procent af værdien af den øgede position. Dette er underlagt en maksimumgrænse på Rs 5.000 og maksimalt Rs 1 lakh.
Aktieforbuddet i F&O gælder dog ikke for intra-dag handler, da den åbne rente forbliver uændret.
F&O-forbuddet forbliver i kraft, indtil den samlede åbne rente når 80 procent eller derunder af MWPL på tværs af børser. Derefter genoptages normal handel på scriptet.
Aktier i F&O-forbud kan forårsage store tab for handlende, hvis de bliver grebet uvidende, da de bliver nødt til at udligne deres transaktioner til en pris, der kan være ugunstig for dem. Men hvis de er opmærksomme, kan de undgå en sådan situation. NSE tilbyder en facilitet på sit handelssystem, der viser en advarsel, når futures-interessen er åben, og kontrakter i sikkerhed overstiger 60 procent af den markedsdækkende positionsgrænse, der er specificeret for værdipapiret. Disse advarsler vises i intervaller på 10 minutter.
Der er dog ingen MWPL for indekser, så handlende i indeks- og futures-optioner behøver ikke at frygte et F&O-forbud.
Så når du handler, skal du være opmærksom på aktier i F&O ban for at undgå at tage tab. Du skal være særlig forsigtig, når free float af de aktier, du er interesseret i, er lav. I dette tilfælde kunne skrupelløse handlende udnytte til at bruge situationen til at manipulere likviditeten. Små handlende er særligt sårbare over for dette.
Det er værd at bemærke, at når F&O-forbud pålægges en aktie, og der ikke tages nye positioner, vil aktiekursen fortsætte med at forblive nedtrykt, indtil forbuddet fjernes.
Det er børsernes og den regulerende myndigheds opgave at forhindre, at spekulativ aktivitet kommer ud af kontrol, da det kan påvirke markedets stabilitet og tab af tillid. Mens du handler, bør du dog holde øje med MWPL-grænsen for at forhindre, at F&O-forbud forårsager tab for dig.
Ofte stillede spørgsmål
Børsen bruger F&O-forbud, en restriktiv handling, for at forhindre overdreven spekulation på F&O-instrumenter, specielt når den samlede åbne interesse for aktier krydser 95 procent af markedsdækkende positionsgrænse (MWPL). Det placeres derefter under forbudslisten. I denne fase kan du ikke åbne en ny position, men du kan udligne dine eksisterende gemmer.
Du kan tjekke aktier i F&O-forbudslisten i din Angel One-konsol.
Aktier kommer under forbudslisten, når markedssidepositionsgrænsen (MWPL) krydser 95 procent. Du bør være opmærksom på forbudslisten for at undgå at tage tab på dine aktier.
Ban forhindrer dig i at åbne en ny position med aktierne placeret under listen, men du kan udskyde eller sælge. En aktie placeres under listen, når MWPL krydser 95 procent. Du kan pådrage dig et stort tab, hvis du bliver taget uvidende om forbuddet, fordi salgsprisen bliver markant lav. Alternativt kan du handle i kontantsegmentet, som ikke har nogen sådan grænse.
Børsen fastfryser handel med aktier på forbudslisten. Dette gøres for at forhindre overdreven spekulation. I forbudsperioden har handlende lov til at modregne eller sælge aktierne fra deres beholdning. Intet nyt køb er tilladt.
En aktie kommer under forbudslisten, når spekulation krydser 95 procent MWPL-mærket. Du kan dog fortsætte med at handle med F&O-forbudsaktier i kontantsegmentet og gennem intradaghandel, da disse ikke påvirker den åbne interesse yderligere.
F&O-forbud er en reguleringsforanstaltning for at forhindre overdreven spekulation. Exchange placerer en aktie under forbudslisten, når spekulation i markedet relateret til aktien krydser et bestemt mærke. Aktier placeret under forbuddet kan ikke handles, så det er en enorm risiko for handlende. Kun modregning er tilladt til en væsentlig lav pris.