I handel, som i livet, er timing alt. Ofte er forskellen mellem at vinde og tabe ikke, hvad du gør, men når du gør det.
For handlende, der ønsker at implementere sommerfuglespredningsstrategier, er timing-dilemmaet ikke anderledes. Læs videre for at lære mere om disse typer handler, og hvornår det er en god idé at udføre en.
En sommerfuglespredning er en avanceret handelsstrategi, der involverer køb og salg af flere futures- eller optionskontrakter samtidigt. Det primære mål med denne strategi er at optimere risiko og belønning og samtidig udnytte en markedsbias. Men selvom konceptet er det samme i både futures- og optionsversionerne, er der nuancer, som du skal forstå.
På futuresmarkederne består sommerfuglespredningen af køb og salg af lignende kontrakter med unikke udløbsdatoer. Ved at implementere denne strategi er en erhvervsdrivende positioneret til at drage fordel af stigende eller faldende aktivpriser, mens den er isoleret fra uventet periodisk volatilitet.
For at illustrere, hvordan denne strategi fungerer på futuresmarkeder, lad os tage et kig på et eksempel fra den virkelige verden. Antag i det følgende scenarie, at Corey er en majsbonde i Nebraska, som forventer en stor afgrøde i det kommende år. Dette skulle bringe en overflod af udbud i høsttiden og lægge pres på CME corn futures (ZC) priser. Efter at plantningen er færdig (begyndelsen af juni), udfører Corey følgende handel:
Strukturelt har Coreys spredning to ben:juli/september og september/december. Ved at eksekvere strategien kort efter plantning er Corey isoleret fra bullish juli-volatilitet, mens han stadig har et bearish syn på høstpriser.
Så hvorfor placere denne handel? Kort sagt for at imødegå potentiel markedsusikkerhed. Inden for råvarer som majs varierer udbuds- og efterspørgselsniveauet i løbet af året, og det samme gør priserne. For Corey ville en midsommerstigning i majspriserne skade en nøgen hæk; ved at tage de førnævnte handlinger, kan han for det meste mindske denne risiko.
En options butterfly spread er en "neutral markedsstrategi", der involverer køb og salg af fire call and put kontrakter med identiske udløbsdatoer. Handlen udføres ved at købe eller skrive at-the-money (ATM) og out-of-the-money (OTM) kontrakter til tre forskellige strike-priser. Denne type spread bruges til at sikre bullish eller bearish markedseksponering med en begrænset overskuds-/tabsmatrix.
For at sige det mildt, er mekanikken i multi-bened option spreads kompleks. For at lære mere om, hvordan denne fungerer, tjek vores dedikerede blogindlæg om emnet "Hvad er en Butterfly Spread Option Strategy?"
Så hvornår skal man lægge et option butterfly spread på? Her er nogle få tilfælde, hvor du måske vil overveje at udføre strategien:
I tilfælde af at den implicitte volatilitet forventes at være beskeden, kan denne type spænd være yderst rentabel. Hvis prisen ikke bevæger sig meget fra et basisniveau, kan både de købte og solgte kontrakter udløbe i pengene (ITM). Men når man beskæftiger sig med trendende markeder, giver køb af opkald eller køb direkte en potentielt større fordel.
Langt de fleste detailhandlere opererer med begrænset kapital. I dette tilfælde kan sommerfuglespreads bruges til at sikre markedseksponering og samtidig begrænse forpligtelser. På grund af det samtidige køb og salg af kontrakter, er de nødvendige penge til at påbegynde handel reduceret betydeligt, ligesom den påtagne risiko.
Uden tvivl er futures og optionsspredninger blandt de mest forvirrende emner inden for hele finanssektoren. På trods af deres forviklinger kan de dog være nyttige til at opnå næsten ethvert økonomisk mål.
Hvis du er ny inden for spread trading-verdenen, skal du ikke lade dig skræmme – få hjælp fra en Daniels Trading-markedsproff i stedet for! Tilmeld dig din gratis en-til-en-futures og option-konsultation i dag.