Du kan tjene indkomst eller låse en købspris fast med et put.

Mens det at skrive puts nogle gange kan være en risikabel transaktion, kan der være plads til strategien i mere konservative porteføljer.

Ved at skrive puts på aktier, du gerne vil eje, kan du låse en købspris for et bestemt antal aktier. Men hvis aktiekursen stiger, kan du stadig drage fordel af den præmie, du modtager.

Udsæt skriverisici

Skrivemuligheder anses generelt for at være mere risikable end at beholde optioner.

• Med enhver putskrivningstransaktion er din maksimale fortjeneste begrænset til det præmiebeløb, du modtager.
• Hvis du beslutter dig for at lukke din position inden udløbet, skal du muligvis købe din option tilbage til en højere pris, end du modtog for at sælge den.
• Ved udnyttelse er det potentielle tab, du står over for, betydeligt, hvis prisen på det underliggende instrument falder under strejkeprisen for putten. På grund af de involverede risici og komplikationerne af marginkrav, er skriftlige puts en optionsstrategi, der kan være mest passende for erfarne investorer.

Investormål

Investorer, der vælger at skrive puts, søger ofte yderligere indtægter. Hvis du har en neutral til bullish forudsigelse for en bestemt aktie eller aktieindeks, kan du sælge en put på det underliggende instrument, og du vil blive betalt en præmie. Hvis det underliggende instrument ikke falder i kurs under strike-kursen, vil optionen højst sandsynligt udløbe uudnyttet. Præmien er din fortjeneste på transaktionen.

Sig f.eks., at du tror, ​​at bestanden af XYZ, der i øjeblikket handles til $52, vil ikke falde til under $50 i de næste par måneder. Du kan skrive en XYZ-put med en strejkepris på $45, som udløber om seks måneder, og sælge den for $200. Hvis prisen på XYZ stiger, forbliver den samme eller endda falder til $46, forbliver din mulighed uden for pengene. Du beholder $200. En mere konservativ brug af putskrivning kombinerer optionsstrategien med aktieejerskab. Hvis du har en målkurs for en bestemt aktie, du gerne vil eje, kan du skrive put-optioner til en acceptabel strike-pris. Du vil modtage præmien ved åbningen af ​​transaktionen, og hvis optionen udnyttes inden udløb, bliver du nødt til at købe aktierne. Den præmie, du har modtaget, vil dog reducere din nettopris betalt på disse aktier.

For eksempel, hvis prisen på XYZ-aktier falder til $42, er dit short put med et strejke på $45 in-the-money. Hvis du bliver tildelt, skal du købe aktien for $4.500. Dette beløb er delvist opvejet af præmien på $200, så dit samlede udlæg er $4.300. Du betaler en nettopris på $43 for hver aktie i XYZ-aktien. Hvis prisen stiger i fremtiden, kan du realisere betydelige gevinster. Eller du kan lukke din stilling inden tildelingen ved at købe den samme put. Da muligheden nu er in-the-money, kan dens præmie dog koste dig mere, end du indsamlede, da du solgte putten.

Få dine penge til at vokse

Beregning af afkast

Hvis du skriver en put, og den udløber uudnyttet, kan dit afkast virke nemt at beregne:Træk eventuelle gebyrer og provisioner fra den præmie, du har modtaget. Men at skrive puts kræver normalt en marginkonto hos dit mæglerfirma, så du bør medregne enhver investeringskapital, der var indeholdt på den konto i dine beregninger, da den måske kunne have været rentabelt investeret andre steder i løbet af optionens levetid.

Hvis du f.eks. skriver XYZ 45-putten, vil du modtage $200. Men dit mæglerfirma ville kræve, at præmien, sammen med en procentdel af de $4.500, der er nødvendige for at købe aktierne, holdes på reserve på din marginkonto. Kapitalen er stadig din, men den er bundet indtil putten udløber, eller du lukker din position. Hvis du skriver et put, der udnyttes, reducerer den præmie, du modtager, når du åbner positionen, det beløb, du betaler for aktierne, når du opfylder din købsforpligtelse.

I tilfælde af XYZ 45 put, reducerer præmien på $200, hvad du betaler for aktien fra $4.500 til $4.300. Hvis du planlægger at holde de aktier, du køber, i din portefølje, er dit omkostningsgrundlag $43 pr. aktie plus provision. Hvis du ikke ønsker at holde disse aktier, kan du sælge dem på aktiemarkedet. Men hvis du sælger dem for mindre end $43 pr. aktie, vil du have et tab.

Kontantsikrede puts

Kontantsikrede puts kan hjælpe med at beskytte mod den risiko, du står over for, når du skriver put-optioner. På det tidspunkt, du skriver en salgsoptionskontrakt, placerer du de nødvendige kontanter til at opfylde din forpligtelse til at købe i reserve på din mæglerkonto eller i en kortsigtet investering med lav risiko, såsom skatkammerbeviser. På den måde, hvis optionen udnyttes, forventer du at have penge nok til at købe aktierne. Sikring af dit put med kontanter forhindrer dig også i at skrive flere kontrakter, end du har råd til, da du på forhånd binder al den kapital, du har brug for.

Forstå Writing Put Options af Inna Rosputnia