Wall Street elsker sine akronymer. I lang tid har FANG'er regeret øverst, men nu er det måske på tide at være opmærksom på BAIT'erne.
Hvornår har du sidst læst en markedsoversigt, som ikke gjorde inkludere omtale af FANG-aktierne? Afhængigt af din definition omfattede denne gruppe af typisk (men ikke altid) højtflyvende teknologiaktier f.eks. Facebook (FB), Amazon.com (AMZN), Netflix (NFLX) og Google-moderalfabet (GOOGL), selvom andre aktier ofte er nævnt i samme åndedrag.
Hvorfor ikke? Akronymer fanger investorernes opmærksomhed og får masser af mediespil. Problemet er, når disse berygtede aktier ikke giver investorerne det fede afkast, de forventer. Sikker på, Amazon er steget 38% år-til-dato, men det handler nu ned med 13% fra toppen den 4. september. Alphabets præstation halter Standard &Poor's 500-aktieindekset med to procentpoint for året, og Facebook er faktisk negativ med 22 %.
Men en anden gruppe af teknologiaktier ser ud til at bære kappen af markedslederskab. Og de leverer den spilskiftende teknologi til verdens næststørste økonomi. De er Kinas version af FANG'erne, kaldet BAIT'er. de ser nu attraktivt ud takket være Kinas nylige bjørnemarked.
Sammenligninger mellem BAITs og FANGs er tætte, men de er ikke perfekte. Når det er sagt, Baidu (BIDU, $183,75) er den største søgemaskine i Kina og den næststørste i verden bag Google. Det toppede analytikernes indtjeningsestimater for kvartalet, der sluttede i september, med 13,6 %. År-til-år vækst i omsætningen var 27%.
Alligevel har aktietendensen været nede siden juli, og BIDU handler nu tæt på 52-ugers laveste. Som med de fleste store Chinses aktier, betyder lav pris ikke nødvendigvis billig. BIDU nærmer sig imidlertid områder med aktiediagramstøtte, hvor investorer sandsynligvis vil finde aktier attraktive baseret på udbuds- og efterspørgselskarakteristika i løbet af de sidste par år.
Med andre ord kan Baidu falde lidt, før han finder sin ultimative bund. Men sammenlignet med prisen for blot et par korte måneder siden, er der masser af plads til at ride resten af denne kortsigtede storm ud for langsigtet gevinst.
Hvis du tror, at Amazons Prime Day er årets salgsbegivenhed, så tro om igen. Sidste år toppede Alibabas Singles Day-shopping-ekstravaganza $1 milliard i salg inden for de første to minutter. Det var mere end 10 milliarder dollars blot en time senere. Det endte på 25,3 milliarder dollars i salg, hvilket dværgede Prime Days 2,4 milliarder dollars. I år samlede Singles Day den 11. november 30,8 milliarder USD i salg i tidlig rapportering, en gevinst på 27 % fra sidste års rekord.
Formand og grundlægger Jack Ma trådte for nylig tilbage som administrerende formand, men planlægger stadig at lede bestyrelsen næste år. Desuden er virksomhedens successionsplan solid, og den springer ikke et slag over i udførelsen af sine planer.
Virksomheden rapporterede indtjening for tredje kvartal den 2. november og toppede analytikerestimaterne med over 23 %. Mens dens P/E på 42 virker høj, handler den til en meget mere rimelig 20 gange estimater af fremtidig indtjening og ser ud til at være et offer for handelskrigsretorik og et generelt svagt kinesisk aktiemarked. Hvis en af disse betingelser ændrer sig, burde BABA komme sig pænt.
Udtales "ee qwee yee," iQiyi (IQ, $20,00) er et førende streamingselskab udskilt fra Baidu tidligere på året. Du kan argumentere for, at det er Kinas Netflix.
Aktien har været i tilbagegang, sammen med resten af det kinesiske marked, siden juni. Imidlertid bevægede det sig for nylig forbi lockup-perioden efter dets første offentlige tilbud (IPO), der forbød insidere at sælge deres aktier. Typisk ser vi disse mennesker sælge deres aktier for at "udbetale", og det har en tendens til at presse aktiekurserne lavere. Med lockup overstået, er den potentielle forsyningskilde væk.
Antallet af abonnenter steg med 5,8 millioner i Q2 2018 i forhold til det foregående kvartal til 67,1 millioner. Og år-til-år sammenligninger viste en stigning på 75% i andet kvartal. Biblioteket med premium og originalt indhold giver virksomheden en fordel. Desværre havde iQiyi et tab på 63 cent og manglede skøn med 25 cent.
Denne aktie kan tage et stykke tid længere at komme i gang, men den har elementerne af en langsigtet vinder på plads.
Men som Kinas største sociale medie- og spilvirksomhed er den samlede omsætning og overskud steget med 201 % og 143 % siden 2014. Mens Facebook henter størstedelen af sine indtægter fra annoncer, kommer Tencents sociale medieindtægter fra abonnementer, lidt ligesom iQiyi.
Tencent Music er en af verdens førende musikstreamingtjenester med omkring 800 millioner brugere. Spotify har til sammenligning omkring 180 millioner månedlige brugere (83 millioner betalte). Tencent planlagde at udskille denne forretning, men den aftale har været i bero i et stykke tid.
Selskabets næste indtjeningsrapport er planlagt til den 28. november. Indtjeningen er steget støt i mindst de seneste 10 af 11 kvartaler.
Tencent er en anden stor teknologiaktie, der falder med det kinesiske marked. Ud over handelskrigsfrygt er aktien nede på den svage kinesiske valuta, som kan få skylden for en betydelig del af selskabets fald. Fordelen:Mere attraktive priser for nye købere.