Goldman Sachs' analytikere i sidste måned hjemlede på en investeringsstrategi designet til at generere store afkast til investorer. Strategien fokuserer på aktier, der dominerer deres respektive industrier - også kaldet "superstjerneaktier." Interessant nok er antallet af disse gigantiske, dominerende virksomheder stigende på grund af en bølge af konsolidering på tværs af flere brancher.
"Markedspositioneringen af superstjernefirmaer giver ofte mulighed for større forhandlingsstyrke over forbrugere og arbejdere og højere rentabilitet," forklarede firmaets chef-amerikanske aktiestrateg, David Kostin, til kunderne. "Superstar-virksomheder har været en af årsagerne til eksplosionen i amerikanske virksomheders marginer efter krisen."
Og tallene taler for sig selv. Kostin skriver, at virksomheder med den højeste andel af industrisalget har givet et afkast på 49 % siden 2015. Derimod har virksomheder med den laveste andel af branchesalget leveret afkast på blot 16 % i samme periode.
Her er fem "superstjerne"-aktier at købe, ifølge Goldman Sachs. Vi vil se på teserne bag hver af dem og se, hvad resten af Wall Street synes om disse aktievalg.
Goldman Sachs påpeger, at bilgiganten Ford (F, $10,12) besidder imponerende 40% af det amerikanske bilmarked. Goldman-analytiker David Tamberrino er begejstret for det fremtidige vækstpotentiale for F-aktier, som allerede er steget 32% år-til-dato. Han har gentaget en "Køb"-vurdering på Ford med et kursmål på $13, hvilket antyder, at aktierne kan stige yderligere 28%.
Analytikeren citerede selskabets aggressive omstrukturering som bag hans bullish udsigter på aktien, og skrev:"Vi tror på, at investorer vil begynde at tegne forbedringer i selskabets europæiske region, efterhånden som omstruktureringshandlinger kommer til udførelse." Ford skærer kraftigt ned i Europa med planer om at afskære 20 % af sin arbejdsstyrke der inden udgangen af 2020, samt at lukke seks af sine 24 fabrikker. Dette vil give virksomheden mulighed for at fokusere på mere lukrative muligheder, herunder elektriske køretøjer og autonom kørsel.
Tamberrino mener, at virksomheden kan generere et niveau af europæisk indtjening "godt over Street-forventningerne for regionen på lang sigt."
Bank of Americas John Murphy er også optimistisk over for Ford, og opgraderede aktien fra "Neutral" til "Køb" i maj og skrev:"Vores årlige Car Wars-analyse indikerer, at Ford vil have en af de friskeste line-ups på det amerikanske marked over de næste fire år." Han ser aktien nå $14 inden for de næste 12 måneder.
Se, hvad andre topanalytikere har at sige om F på TipRanks.
Med 41 % af det amerikanske industrisalg, Procter &Gamble (PG, $111,48) har den højeste andel af markedet for husholdningsprodukter, siger Goldman Sachs. Faktisk er PG navnet bag snesevis af populære mærker, der dukker op i vores daglige liv:Bounty papirhåndklæder, Charmin badeværelsesservietter, Crest tandpasta, Gain vaskemiddel, Gillette barbermaskiner, Pampers bleer og Vicks hoste- og forkølelsesprodukter er blot nogle få af virksomhedens milliard-dollar brands.
Goldman Sachs-analytiker Jason English har opgraderet aktien fra "Hold" til "Buy" og hævet sit kursmål fra $114 til $125 (12% opsidepotentiale). Og dette sker på trods af en brølende fremgang på 43 % i PG-aktier i løbet af de seneste 52 uger.
"(Procter &Gamble) har været en klar velgører for den seneste acceleration i slutmarkedsvæksten, og vi forventer, at markedet vil fortsætte med at vokse i intervallet 3% plus i fremtiden," skriver English.
Investorer er blevet afskrækket i de seneste år af bekymringer om, at PG ikke var i stand til at "vokse volumen rentabelt," fortsætter han. Men tidevandet er endelig ved at ændre sig:"Vi forudser vækst i organisk volumen og profit i dollar i 12 af de næste 13 kvartaler." English ser potentialet for tocifrede samlede afkast årligt, der kommer fra aktiestigninger midt i høj encifret indtjeningsvækst samt selskabets lavt encifrede udbytteafkast. Og en påmindelse:PG er en Dividend Aristokrat, der har vokset sin udbetaling i 63 år i træk uden afbrydelser.
Med disse optimistiske udsigter i tankerne, skriver analytikeren:"Vi mener, at der er en rolle i investorernes porteføljer for et stort likvidt globalt dagligvarefirma som dette, og bemærker, at PG fortsat er den mest undervægtige amerikanske børsnoterede mega-cap globale forbrugsvarefirma. blandt investeringsforeninger." Find ud af, hvordan Streets gennemsnitlige prismål for PG opdeles.
Mickey Mouse skaberen Walt Disney (DIS, $142,53) er fortsat et af verdens førende underholdningsselskaber. Disney står for 49 % af det amerikanske underholdningssalg ifølge Goldmans undersøgelse.
DIS svirrer allerede i 2019 med en gevinst på 36 % på adskillige succeser (og forventede succeser), herunder Avengers:Endgame – den næstmest indbringende film nogensinde med $2,74 milliarder i globalt billetsalg – nye Star Wars parkattraktioner og den kommende lancering af deres direkte-til-forbruger-streamingtjeneste, Disney+, senere på året.
"Det er begyndelsen på en ny æra hos Disney," sagde Goldman-analytiker Drew Borst til investorerne for nylig, da han genindsatte dækningen af virksomheden med en bullish "Køb"-rating. "Opkøbet af Fox for 70 mia. USD er nu afsluttet, og den nærme debut af Disney+ streamingtjeneste i slutningen af CY19 markerer et betydningsfuldt skift i virksomhedens model for indtægtsgenerering af indhold fra tredjepartslicenser til direkte-til-forbruger-streaming."
Borst forventer modvind på kort sigt for Disney+, men ser det som en "positiv langsigtet strategi. Han forventer, at tjenesten vil nå 7,5 millioner globale abonnenter i 2020 og 73 millioner i 2025. Hvad siger andre finansielle eksperter om Disneys udsigter? Find ud af det på TipRanks.
Men er denne dominans sat til at vare ved? Ifølge medierapporter forbereder justitsministeriet sig på at undersøge Google for potentielt konkurrencebegrænsende adfærd. Nyheden har klippet vinden fra under Alphabets salg. "Potentielle implikationer for Google kunne omfatte nye regler om forretningspraksis eller en antitrust-undersøgelse, der fører til et brud," siger Bank of Americas Justin Post. "Det er meget sjældent at opløse en virksomhed, men ikke uhørt."
Ikke desto mindre er analytikere (inklusive Post) sikre på, at GOOGL forbliver en aktie, der er værd at købe ind. Needhams Laura Martin hævder, at Alphabet ser "for billigt ud" lige nu og minder investorerne om, at DoJ "kun har en antitrust-dagsorden, ikke privatlivsmål." Denne femstjernede analytiker har en "Køb"-vurdering på aktien og et kursmål på $1.350 (21 % opsidepotentiale).
Desuden beregner hun, at Alphabets aktionærer endda kunne se 50 % opad i et worst case-opbrudsscenarie. "Investorer betaler generelt mere (samlet) for rene spil, fordi hver investor kan bestemme, hvor meget skyrisiko vs. videorisiko vs. søgemaskinerisiko vs. Waymo-risiko osv. de ønsker, i stedet for at eje dem alle," forklarede Martin.
På samme måde mener Jefferies' Brent Thill, at et brud er usandsynligt, men at Alphabets "sum-af-delene under alle omstændigheder kan være mere værd end det hele." Han gentog sin GOOGL "Køb"-vurdering den 13. juni med et prismål på $1.450 (34 % opsidepotentiale). Se, hvorfor andre topanalytikere også er positive på Alphabet.
Langt den mest fremtrædende tobaksvirksomhed i USA er Marlboro-producenten Altria Group (MO, $48,60). Virksomheden, der ejer Philip Morris USA, tjener hele 88% af det amerikanske tobakssalg. Det gør den til Goldman Sachs' "superstjerneaktie" nr. 1.
Men som de fleste investorer sætter pris på, er dette en hård tid for tobaksindustrien. Det regulatoriske pres fortsætter med at stige, og det har begrænset aktiekursvæksten. Mest bemærkelsesværdigt vil FDA sandsynligvis offentliggøre en foreslået regel om maksimale nikotinniveauer i oktober.
"At reducere nikotin i cigaretter til ikke-vanedannende eller minimalt vanedannende niveauer ville være en potentiel gamechanger for den amerikanske industri," skriver Morgan Stanleys tobaksforskerhold. Men selvom dette ville være en negativ katalysator, ville implementering tage år. "Konsensussynet er, at maksimal nikotinregulering sandsynligvis ikke vil træde i kraft inden for de næste 10+ år, og at dette er langt nok væk til at give tobaksproducenterne mulighed for at udligne deres balancer, beskytte deres udbytte og dreje deres forretninger væk fra traditionelle cigaretter."
Altria har faktisk allerede foretaget en strategisk investering ved at opkøbe 35 % af den populære e-cigaretproducent Juul. "Vi tager betydelige skridt for at forberede os på en fremtid, hvor voksne rygere i overvejende grad vælger ikke-brændbare produkter frem for cigaretter ved at investere 12,8 milliarder dollars i Juul, en verdensleder inden for at skifte voksne rygere," sagde Altrias CEO Howard Willard tilbage i slutningen af 2018.
For nylig overraskede Altria investorer ved at hæve cigaretpriserne med 6 cents per pakke, inklusive for signaturmærket Marlboro. Wells Fargos Bonnie Lee Herzog ser dette som et tegn på virksomhedens betydelige prissætningskraft og gentog hendes "Outperform"-vurdering (svarende til "Køb") på MO med et kursmål på $65, hvilket indebærer et opadpotentiale på 34 %.
"Vi tror i stigende grad på, at MO har flere håndtag at trække for at kompensere for decelererende cigaretmængder og øge rentabiliteten, herunder; stærk prissætning, omkostningsbesparelser og JUUL-serviceaftalebetalinger,” skriver Herzog. Opdag, hvordan den overordnede analytikernes konsensus fordeler sig på TipRanks her.
Harriet Lefton er indholdschef hos TipRanks, et omfattende investeringsværktøj, der sporer mere end 5.000 Wall Street-analytikere såvel som hedgefonde og insidere. Du kan finde mere af deres aktieindsigt her .