Den 9. marts 2009, Wall Street Journal spurgte, "Hvor lave kan aktierne gå?" Samme dag sagde en kapitalforvalter til CNNMoney.com:"Med et fravær af gode nyheder er vejen til mindste modstand nede." Amerika var bundet ind i det, der blev kaldt den store recession, og Standard &Poor's 500-aktieindeks lukkede dagen ned med 57 % fra det højeste i 2007. Tingene kunne ikke have set dystrere ud. Det er netop, når tyremarkederne begynder.
Det nuværende bliver det længste tyremarked, der er registreret den 22. august, i det mindste dateret tilbage til 1932. S&P 500 har afkastet kumulerede 410,4 % i løbet af løbet, og masser af individuelle aktier har gjort det meget bedre.
For at finde de bedste aktier på tyremarkedet bad vi S&P Global Market Intelligence om at sætte sin tidsmaskine tilbage til den 9. marts 2009 og give os de bedste aktier siden da i S&P Composite 1500. Composite inkluderer komponenter af den store- selskabet S&P 500, MidCap 400 og SmallCap 600 — der dækker 90 % af det amerikanske marked.
Vinderne er en mangfoldig gruppe.
Priser og andre data er pr. 10. august.
Aktien var på lossepladsen under den seneste recession, da virksomhederne skar ned på kontraktansatte og midlertidigt ansatte, før de afskedigede deres fuldtidsansatte.
Efterhånden som økonomien forbedredes, og efterspørgslen efter personale steg, købte ASGN i 2012 et informationsteknologiservicefirma ved navn Apex Systems, hvilket fordoblede sin omsætning. ASGN er fortsat med at vokse ved opkøb, og tidligere på året købte den offentlige serviceleverandør ECS Federal.
ASGNs fokus på kritisk videnskab, teknologi, teknik og matematik lover godt for dets udsigter. Analytiker Tobey Sommer fra SunTrust Robinson Humphrey anbefaler aktierne og bemærker, at ASGN vinder markedsandele i tech-bemandingsindustrien. Indtjeningen forventes at springe 35 % i 2018 og 11 % i 2019. Med aktierne steget mere end 40 % i år, er denne tyremarkedsvinder bedst købt på et fald.
Engang kendt for de små røde konvolutter med dvd'er leveret til din postkasse, Netflix er med succes gået over til at levere film og anden videounderholdning via streaming internet (selvom du stadig kan få dvd'er med posten).
Netflix har mere end 130 millioner abonnenter i mere end 190 lande. Den producerer også sit eget indhold og modtog 112 Emmy-nomineringer i år.
Aktierne er dog kun egnede til de mest risikotolerante investorer. I juli faldt en skuffende rapport om væksten af nye abonnenter næsten 20 % fra aktiekursen – men lod stadig aktiens kurs-indtjening-forhold, baseret på forventet indtjening for 2019, være på 81.
Med en forventet investering på 8 milliarder dollars i nye programmer og andre udgifter forventer virksomheden, at dets frie cash flow vil være negativt med op til 4 milliarder dollars i 2018. Netflix satser på at udvide sin abonnentbase; hvis den motor sprutter, kan aktien falde yderligere.
Eksklusive bøfhuse blev ramt i recessionen 2007-09, da erhvervskunder holdt op med at spise ude. Endnu værre for Ruth's Hospitality , ejer af Ruth's Chris-kæden, havde firmaet lånt meget for at købe et fiskerestaurantfirma. Investorer mistede deres appetit på Ruths aktier, som faldt til under $1.
Bull-markedet og det økonomiske opsving har været godt for virksomheder, der henvender sig til velhavende forbrugere. Men Ruth's har gjort meget rigtigt på egen hånd. Ny ledelse ændrede menuen og forbedrede barsalget. Det solgte ud af skaldyrskæden, betalte gæld ned og fokuserede på sine restauranter med samme navn. I modsætning til mange eksklusive restaurantvirksomheder har Ruth's en række franchisetagere - mere end halvdelen af sine 150 lokationer, siger Brian M. Vaccaro, analytiker hos Raymond James &Associates. Det betyder, at moderselskabet kan bruge mindre på renovering af restaurant og opkræve kontante royalties. Disse tilførsler, kombineret med en oprenset balance, lod Ruth's igangsætte et udbytte og et aktietilbagekøbsprogram i 2013. Aktierne giver i øjeblikket et afkast på 1,3 %, hvilket gør aktien til en "højkvalitetshistorie med totalt afkast," siger Vaccaro , der anbefaler aktierne.
La-Z-Boy, kendt for sine berømte hvilestole, var dårligt positioneret til sammenbruddet af forbrugerforbruget under finanskrisen.
I årene efter recessionen har La-Z-Boy administreret omkostningerne, styrket sin balance og øget salget med opkøb. Overskudsgraden er på højder, som virksomheden ikke har set siden 1980'erne. Indtjening pr. aktie, som var negativ i 2009, var $1,82 i året, der sluttede i april, og forventes at ramme $2,10 for året, der sluttede april 2019.
Ikke desto mindre er analytikere ikke overbeviste om, at der er en katalysator til at drive aktierne meget længere for nu. Analytiker Budd Bugatch fra Raymond James siger, at selvom han er fan af brandet og virksomhedens stærke finansielle situation, er der "knappe beviser" for, at virksomhedens forsøg på at øge onlinesalget vil vende en afmatning i La-Z-Boys salgsvækst. Han har en "hold"-rating på aktierne.
United Rentals leverer udstyr lige fra jordflyttere til elværktøj til kunder, som omfatter byggefirmaer, forsyningsselskaber og husejere. I alt har United 4.200 typer udstyr til leje på mere end 1.000 lokationer i USA og Canada.
De amerikanske bygge- og industrimarkeder bør forblive sunde, hvilket giver United Rentals mulighed for at øge salget, siger analytiker Seth Weber fra RBC Capital Markets. I juni købte United BakerCorp, som leverer udstyr til industri- og konstruktionsformål til omkring 4.800 kunder i Nordamerika og Europa. Weber siger, at denne voksende branche giver bedre afkast end nogle af firmaets andre tilbud.
Alligevel handles Uniteds aktier til kun otte gange den anslåede indtjening i 2019. Weber mener, at aktierne fortjener et højere multiplum og kan nå $214 i løbet af det næste år.
I dybet af finanskrisen faldt WellCare Health Plans-aktierne med 95 % fra deres højdepunkter i 2007. Det var dog ikke alt økonomisk:WellCare var i gang med en skandale, der startede med et FBI-razzia i 2007 og resulterede i domfældelsen af fem virksomhedsledere for Medicaid-svindel. Virksomheden stod selv over for civile retssager og indgik i sidste ende en aftale med det amerikanske justitsministerium for at undgå retsforfølgelse. Det tog år at rydde op i alt.
Under ny ledelse er fokus vendt tilbage til at levere administreret pleje via programmer, herunder Medicare og Medicaid. WellCare overraskede analytikere med styrken af dets indtjening i andet kvartal og hævede forventningerne for året. Analytikere forventer, at firmaet vil tjene 10,88 USD pr. aktie i 2018, sammenlignet med et nyligt lavpunkt på 2,06 USD pr. . Opkøb udvider WellCares rækkevidde og øger indtjeningen.
Investorer bør holde øje med fald. Med 23 gange forventet indtjening i 2019 og handel tæt på Tanals kursmål på $290 afspejler aktierne stort set de forbedrede udsigter.
For Lithia Motors, en Oregon-baseret ejer af bilforhandlere, var recessionen et knæk i en langvarig væksthistorie. Fra fem forhandlere i 1996, året det blev børsnoteret, har Lithia udvidet til 188 lokationer i 18 stater. En stor vækstspurt kom i 2014, da Lithia købte DCH Auto Group i en af de største forhandlerfusioner i branchens historie. For året, der sluttede i juni, toppede Lithias indtægter 11 milliarder dollars.
Men aktierne slog bremsen i år, da væksten i overskuddet ikke levede op til analytikernes forventninger. Aktiens fald giver investorerne en chance for at købe en god virksomhed med rabat, siger analytiker Glenn Chin fra Buckingham Research. Med hensyn til dets potentielle afkast til aktionærerne er Lithia "bedst i klassen," siger han.
Quaker Chemical laver det, analytiker Laurence Alexander fra Jefferies Corp. kalder "industrielle hæfteklammer" - forsyninger, som industrielle kunder ikke kan undvære. Tænk på smøremidler, der bruges til stålfremstilling og forbindelser, der bruges til metalbearbejdning.
Quaker modstod den sidste recession bedre, end investorerne gav den kredit for på det tidspunkt. Desuden har firmaet øget salget hos eksisterende virksomheder, mens det øger omsætningen med en række opkøb, siger Alexander. Virksomheden er virkelig international, med mindre end halvdelen af 2017-salget, der kommer fra Nordamerika.
Men en aldrende ekspansion dæmper Quakers udsigter, siger Alexander, fordi firmaet klarer sig bedst i de tidligere stadier af den økonomiske cyklus. I betragtning af det flereårige opsving fortjener aktien en "hold"-vurdering snarere end et "køb", siger han.
To måneder før tyremarkedet tog fart, meddelte Standard Motor Products, at det ville springe udbyttet over, et tab af omstruktureringsomkostninger og gældsbetalinger forfalder. Men fortjenesten for sælgeren af reservedele til reservedele steg hurtigt efter finanskrisen, da chauffører, der holdt deres biler på vejen længere, havde brug for flere reservedele – en tendens, der er fortsat, selvom økonomien er kommet sig.
Udbyttet blev genoprettet i 2010, og aktierne giver nu et afkast på 1,7 %. Men selskabets salgs- og indtjeningstal for andet kvartal gik glip af analytikernes forventninger, og kom ind under det foregående års niveauer, og det er stadig uvist, om comeback-historien hænger i neutral. CFRA-analytiker Efraim Levy kan lide aktien i betragtning af potentialet for at forbedre avancerne og fortsat vækst i udbytte.
Investering i farmaceutiske og biovidenskabelige aktier er lidt ligesom baseball. For hvert blockbuster-lægemiddel, der er hjemmegående, får du en masse strejker, når virksomheder ikke formår at udvikle et sikkert, effektivt produkt, der kommer på markedet.