Mine årlige aktievalg slog Standard &Poor's 500-aktieindeks for fjerde år i træk i 2019, og marginen var ret spektakulær, hvis jeg selv skal sige det. For de 12 måneder, der sluttede den 31. oktober 2019, gav mine valg i gennemsnit 30,0 %, sammenlignet med 14,3 % for S&P. Men som jeg mindede læserne om sidste år, bliv ikke for begejstrede for min prognoseevne. Ingen slår markedet konsekvent.

Siden 1993 har jeg trukket ni valg for det kommende år fra eksperter og tilføjet mit eget valg. Den store vinder for 2019 med et afkast på 112,1 % var Coupa Software (symbol COUP), som forbinder virksomheder med leverandører. Det var valget af Terry Tillman, en analytiker med et gyldent touch hos SunTrust Robinson Humphrey. Hans valg på min liste har slået S&P i otte år i træk. Blandt hans seneste anbefalinger kan jeg godt lide Okta (OKTA, hvis software verificerer og administrerer identiteten af ​​personer, der søger onlineadgang til virksomhedens hjemmesider – et værdifuldt firmaforsvar mod hacking. Okta blev børsnoteret i 2017 og har nu en markedsværdi på 13 milliarder dollars. Virksomheden har stadig ikke tjent overskud , men indtægterne er skyhøje.

En anden succesrig stamgæst på listen er Jerome Dodson, grundlægger af Parnassus Endeavour (PARWX), min yndlingsfond i kategorien socialt ansvarlige investeringer. Dodson-valget for 2019 var Starbucks (SBUX), en stigning på 47,6 %. For et år siden udnyttede Dodson et stort kursfald og begyndte at erhverve aktier i Nvidia (NVDA), den gigantiske producent af processorer til applikationer, der inkluderer pc-spil og kunstig intelligens. Faktisk kan Nvidia være det bedste AI-spil. Aktien er steget mere end 50 % fra det laveste niveau i juni, men den tilbyder stadig fremragende værdi.

På trods af Kinas toldstridigheder med USA er jeg fortsat en fortaler for kinesiske aktier – især dem, der ikke er afhængige af at sælge fremstillede varer i udlandet, såsom Trip.com Group (CTRP), virksomheden tidligere kendt som Ctrip.com International, der kaldes "Expedia of China." Det tjener en nation, der er vild med at rejse. Aktien handler et godt stykke under dets højdepunkter i 2017 med et pris-indtjening-forhold, baseret på estimeret 2020-indtjening, på 21 - lavere end dets historisk høje P/E-niveauer. Trip.com er en af ​​de 25 bedste beholdninger i min foretrukne asiatiske aktiefond, Matthews China (MCHFX).

Daniel Abramowitz, fra Hillson Financial Management, i Rockville, Md., er min go-to guy for små kapitaliserede værdiaktier. I det kommende år kan han lide The Chemours Co. (CC), en kemisk producent, som DuPont udsprang i 2015. Vigtigste produkter omfatter titaniumdioxider, som giver lysstyrke og hårdhed til porcelænsemaljer, og Opteon, et kølemiddel med miljømæssige fordele i forhold til Freon. Chemours steg i pris de første par år efter spin-off, og løb derefter ind i driftsproblemer, som Abramowitz mener er midlertidige. Chemours, siger han, "er en veldrevet, aktionærvenlig virksomhed, og aktien er urimeligt nedtrykt efter et kraftigt frasalg." Det er bestemt billigt. P/E er kun 5.

Sidste år fremhævede jeg Artisan Thematic Investor (ARTTX), knap et år gammel, som "en gensidig fond, der er værd at se." Mit udvalg fra sin portefølje, IHS Markit (INFO), gav et dejligt afkast på 33,3 %. Linde (LIN), en stor leverandør af industrigasser, herunder nitrogen og oxygen, er et nyligt opkøb og fondens syvendestørste porteføljebeholdning. Virksomheden blev dannet i 2018 gennem en fusion af det tyske firma Linde AG og den amerikanske gigant Praxair. Siden da har den præsteret exceptionelt – med mere på vej.

Value Line Investment Survey er en uvurderlig ressource, der pakker tonsvis af information på et lille rum. Sidste års højt vurderede valg fra Value Line var Home Depot (HD), som gav et afkast på 36,3%. For 2020 så jeg på Value Line 's 20-aktie modelportefølje for aggressive investorer og fandt en enkelt aktie med topplacering for både aktualitet og sikkerhed. Denne aktie er Medtronic (MDT), som laver pacemakere og andet medicinsk udstyr. Medtronics indtjening er steget år for år i mere end et årti i, hvad jeg kalder en smuk linje. Denne aktie er så solid, som den bliver.

Uanset din religion, skal du være opmærksom på en investeringsforening kaldet Ave Maria Growth (AVEGX), som ifølge sin hjemmeside er en del af den største katolske investeringsforeningsfamilie i USA og lægger lige stor vægt på investeringsresultater og moralske kriterier ved udvælgelsen værdipapirer." Uanset hvad Ave Maria laver, så virker det. Fonden har givet et årligt gennemsnit på 12,7 % over de seneste fem år sammenlignet med 10,8 % for S&P 500. Den største beholdning pr. 30. september var Copart (CPRT), som kører online bilauktioner, hovedsagelig sælger beskadigede biler på vegne af forsikringsselskaber. Det er en fantastisk forretning; Værdilinje projekternes indtjening vil stige med et årligt gennemsnit på 17,5 % i de næste fem år. Aktien er mere end firedoblet på tre år, men selv med en P/E på 32, baseret på estimeret indtjening for de næste fire kvartaler, forekommer den ikke overpris for mig.

Min sædvanlige fremgangsmåde er at lade det foregående års store vindere være dette års plukkere, men for 2020 giver jeg Warren Buffett, formand for Berkshire Hathaway (BRK-B), en ny chance. Hans valg for 2019 var U.S. Bancorp (USB), som afkastede middelmådige 12,0 %. Buffett har udvidet sin beholdning af USB og ejer nu 8 % af USA's femtestørste bank (mere end nogen anden aktionær), så jeg lægger den her ned som et valg i 2020. Indtjeningen har været konsekvent stigende for den bredt diversificerede bank, og aktien giver næsten 3 %, eller omtrent det dobbelte af afkastet af en femårig statsobligation.

T. Rowe Price New Horizons (PRNHX), en af ​​de oprindelige small-cap og (nu mest) mid-cap vækstfonde, fejrer sit 60 års jubilæum i juni næste år. Det slog Russell Midcap Growth-indekset, Morningstars benchmark for fonden, i ni af de seneste 10 år (inklusive 2019 til 31. oktober). Fonden er i øjeblikket lukket for nye investorer, og en ny forvalter ankom i marts sidste år, men du kan tjekke porteføljen for investeringsideer. Den øverste beholdning pr. 30. september var passende Bright Horizons Family Solutions (BFAM), som driver børnepasning og tidlige uddannelsescentre samt leverer rådgivningstjenester til college-indgang. Det er en imponerende forretning, og selvom aktien ikke er billig, er den faldet fra sidste sommers højdepunkter.

Mit personlige valg for 2019 var The New York Times Co. (NYT), som gav 17,8 %. Jeg kan stadig lide det. Men for 2020 har jeg besluttet at søge efter gode tilbud ved at tjekke markedsstrategen Ed Yardenis regelmæssige sektorgennemgang. Den værste kategori for 2019 har været energi, især olie- og gasborere såsom Diamond Offshore Drilling (DO), som handlede over $25 pr. aktie i 2016. Men Diamonds majoritetsaktionær er Loew's (L), som flyder med kontanter og drives af den kyndige Tisch-familie. Jeg er villig til at vente på det uundgåelige opsving i energipriserne. Med aktier, der handles til disse priser, ligner Diamond et meget godt bud.

Her er mine sædvanlige advarsler:Disse 10 aktier varierer i størrelse og branche, men de er ikke beregnet til at være en diversificeret portefølje. Jeg forventer, at de vil slå markedet i det kommende år, men jeg anbefaler ikke at holde aktier i mindre end fem år, så overvej disse langsigtede investeringer. Og mest af alt:Jeg kommer bare med forslag her. Valgene er dine.