Jack Brennan er den tidligere administrerende direktør for Vanguard Group og forfatter til More Straight Talk on Investing, en opdateret udgave af bogen udgivet første gang i 2002.
Mobilapps som f.eks. Robinhood har gjort det nemt for investorer at blive aktive handlende i varme aktier, såsom GameStop. Hvad synes du om denne trend? Det er ikke klogt. Ideen om, at handel er den måde, du investerer dine seriøse penge på, er forkert. Det har aldrig været effektivt. Og min egen opfattelse er, at det aldrig vil være en effektiv måde at gøre det på. Empirisk undersøgelse efter empirisk undersøgelse viser, at personer, der er aktive handlende, klarer sig dårligere end buy-and-hold investorer.
Bitcoin er steget i værdi, og på det seneste har SPAC'er - selskaber til opkøb til særlige formål - fået en masse buzz. Har disse investeringer en rolle i individuelle investorers porteføljer? Jeg tror, de fleste mennesker bare burde se dem, som de ser sport:som underholdning. Det er for svært at være en succesfuld spekulant eller en succesfuld trendfølger. Generelt er lederne af trenden dem, der tjener penge og kommer ud på din bekostning. Du skal spørge dig selv, Forstår jeg denne investering, og hvordan vil den øge min økonomiske sikkerhed i løbet af de næste fem, 10, 20 eller 30 år? Hvis svaret er, at jeg ikke ved det, skal du bare gå den anden vej.
Så, hvis spekulation er ude, hvad er hemmelighederne bag investeringssucces? Først skal du være vidende og lave dit hjemmearbejde. Find pålidelige informationskilder. Investering i en aktie, fordi en influencer på sociale medier sagde, at noget ikke gør dit hjemmearbejde. For det andet skal du være disciplineret og udvikle gode vaner. Hvis du har en langsigtet tidshorisont, så læg penge regelmæssigt, læg en plan og hold dig til den. For det tredje, vær skeptisk og undgå modefænomener. Du skal antage, at det meste af det, du læser på sociale medier, ikke er værdifuldt. Derfor skal du løbende filtrere dine informationskilder. Og det skal være et rigtig fint filter i dag - mere end tidligere. Du skal slukke for al støjen og historierne hver dag om, at nogen bliver rig. Dillegænger er bliv-rig-hurtig-ordninger, men hvad de viser sig at være for de fleste mennesker er "bliv hurtigt fattig, når boblen brister".
Hvorfor tror du, det er en dårlig idé at overvåge aktiemarkedet på daglig basis? At være alt for engageret og være for meget opmærksom på markedet vil få dig til at tro, at du skal gøre noget. Hvorfor markedet faldt i dag, eller hvilket niveau Dow er på, er irrelevant. Det, du vil se på, er, hvilke aktivklasser der vil give det bedste afkast efter inflation over tid. Historisk set, i tidsperioder på 10, 20, 30 år, er det aktier. Når jeg taler med folk, vil dem, der fortryder, uundgåeligt fortælle mig, at de reagerede på en nedtursdag ved at sælge og derefter holdt sig ude af markedet i en længere periode, fordi der aldrig syntes at være et godt tidspunkt at komme ind igen.
Hvorfor foretrækker du at eje fonde, der investerer i et bredt aktieindeks? Hvis du er i disse bredt diversificerede fonde, har du et par fordele. Hvis du investerer i en samlet markedsindeksfond, får du eksponering for stort set alle aktier, der handles i USA, hvilket er en stor kernebeholdning for din families rigdom. Og disse midler er utroligt skatteeffektive. Lave omkostninger er et andet plus. Hvis du ser på dataene, er det svært for selv de bedste professionelle pengeforvaltere at udkonkurrere markedet på grund af omkostningerne og handelsomkostningerne. Når du tænker på diversificeringsfordelene, skatteeffektiviteten og de lavere omkostninger, er det en gennemprøvet strategi.