Har du nogensinde gået til købmanden uden en liste og endt med at bruge mere, end du ville, købe junkfood, du havde lovet at undgå eller bukke under for et impulskøb, bare fordi noget var på udsalg?
Tja, det kan også være dyrt at undlade at udarbejde en indkøbsliste over aktier, der skal købes, når det næste store markedsfald indtræffer – og aktier bliver sat til salg. Det er sværere at gennemføre en buy-the-dip-plan, når markederne dykker og frygter spidser, hvis du ikke har forberedt dig på forhånd.
"Mulighedernes vinduer varer ikke særlig længe," siger Justin White, manager for T. Rowe Price All-Cap Opportunities. At have en liste hjælper med at tage følelserne ud af din beslutning og giver dig mulighed for at "handle hurtigere og købe med større selvtillid, når tiden kommer til at slå til."
Aktiekurser stiger ikke for evigt – selv på tyremarkeder. Der er uundgåelige nedløb undervejs.
Siden Anden Verdenskrig er tilbagetrækninger eller fald på 5% til 9,99% for S&P 500-aktieindekset i gennemsnit forekommet hver 15. måned ifølge CFRA Research. Korrektioner, eller fald på 10 % til 19,99 %, rammer cirka hvert tredje år, og bjørnemarkedsnedgange på 20 % eller mere (såsom 34 %-glidningen i 2020) forekommer omtrent hvert sjette år.
Erfarne investorer udnytter disse ubehagelige markedsnedgange til at fylde deres indkøbskurve med aktier, de efterspørger, til mere attraktive priser. Sådan tilbudsjagt betaler sig ofte, fordi det brede marked stiger mere, end det falder.
S&P 500 har været i bull-market mode 82% af tiden siden slutningen af 1945, viser CFRA-data. Derfor er en god måde at øge det langsigtede afkast på at købe, når aktierne er midlertidigt pressede. "Historien minder os om, at investorer bør fokusere mere på, hvornår de skal købe, end hvornår de skal kautionere," siger CFRAs chefstrateg Sam Stovall.
Her er nogle strategier til at hjælpe dig med at finde ud af, hvilke aktier du kan købe på grund af svaghed, fordi de har potentialet til at stige i stor stil.
Aktier af høj kvalitet sælges ikke ofte til billige priser. I gode tider har de aktier, der værdsætter mest og har højere kurs-indtjening-forhold, en tendens til at være førende i deres respektive brancher og have forretningsmodeller med udholdenhed. De besidder sådanne bullish egenskaber som en konkurrencefordel i forhold til rivaler, stærke ledelsesteams, produkter og tjenester, hvis salg vil drage fordel af langsigtede tendenser, og en track record med at generere masser af frie pengestrømme (kontantoverskud tilbage efter investering for at opretholde forretningen ).
En stor virksomhed bliver ikke en elendig en, bare fordi Wall Street lider under en stejl korrektion eller bjørnemarked. "Disse bedste virksomheder er det, du vil eje på lang sigt," siger Thomas Plumb, leder af Plumb Balanced.
Plumb er f.eks. optimistisk med hensyn til de langsigtede udsigter for finansielle virksomheder, der er godt positionerede til at drage fordel af det igangværende skift mod digitale og kontaktløse betalingssystemer, herunder etablerede sværvægtere som Mastercard (MA) og Visa (V). som upstart PayPal Holdings (PYPL).
Efter frasalg er køb af industriledere som disse eller dominerende virksomheder som e-handelsgiganten Amazon.com (AMZN) en god måde at booste kvaliteten af din portefølje og øge afkastet, siger Plumb.
Overvej at tilføje de mest bombede aktier i en markedsrute til din indkøbsliste.
I den 25-årige periode, der slutter i 2020, gav de tre sektorer og 10 underbrancher i S&P 500, der faldt mest under markedsfald på 10 % eller mere, større afkast end den brede markedsmåler under det efterfølgende opsving, viser CFRA-data.
S&P 500 steg 25,2 % i gennemsnit seks måneder efter sådanne fald, sammenlignet med et gennemsnit på 30,6 % for de tre sektorer, der halter og 42,7 % for deres 10 underbrancher. "De grupper, der blev ramt hårdest, havde en tendens til at rejse sig højere fra asken," siger Stovall.
Men der er en stor advarsel, når de køber nødlidende aktier:Ofte er aktier, der "eksploderer fra bunden", økonomisk anstrengte virksomheder, som investorer tager en løbeseddel på, siger Plumb.
"Opfattelsen af virksomheden skal bare gå fra forfærdelig til dårlig" for at aktien kan foretage et stort skridt, siger han. Han nævner General Electrics (GE) bust-and-boom-aktier som et godt eksempel. GE-aktier mistede mere end halvdelen af deres værdi og faldt til under $6 hver. Aktierne, som han ikke ejer, er siden fordoblet. Men Plumb bemærker, at virksomheder med langsigtede problemer, der skal løses, ofte går i stå efter deres indledende rebound.
GE er stadig udfordret af en stor gældsbelastning, dårligt cash flow, vedvarende svaghed i sin udlånsenhed og en jetmotorvirksomhed, der er ramt af pandemien. "I sidste ende vil du ikke eje virksomheder med strukturelle problemer," siger Plumb.
Sæt blikket mod virksomheder, der har nok arbejde i deres favør til at modstå midlertidige markedstilbageslag. T. Rowe Price's White bruger et scoringssystem, der ser på fire nøgleaspekter af en virksomhed, som han kalder søjler:Er det en virksomhed af høj kvalitet? Er den klar til at toppe eller slå investorernes forventninger til indtjening, indtjening og andre målestokke? Bliver forretningsudsigterne bedre eller dårligere? Sælges aktien til en attraktiv værdiansættelse?
"Jo flere ting vippede til din fordel, jo bedre," siger White. Men bliv ikke bange, hvis ikke alle fire søjler er bullish, tilføjer han. For eksempel scorer Euronet Worldwide (EEFT), et pengeoverførsels- og e-betalingsselskab, der også driver hæveautomater, ikke godt på søjlen "bedre eller værre" på grund af svaghed i Europa på grund af en langsommere genåbning i i kølvandet på pandemien og færre internationale rejsende. Men aktien er et køb i Whites bog, fordi den scorer højt på de tre andre målinger. "Det kan fordobles på to til tre år," siger han.
Tilsvarende, selvom Zoom Video Communications (ZM) har set væksten i sin fjernmødevirksomhed aftage, efterhånden som økonomien genåbner, og folk vender tilbage til deres kontorer, har det stadig tre af de fire søjler, der arbejder i sin favør, siger White. Det er en førsteklasses virksomhed, der sandsynligvis vil toppe salgs- og profitforventningerne næste år. Og den høje værdiansættelse er mere fornuftig, når man kigger ud et par år. "Hvis en aktie scorer godt, flytter jeg ind, og hvis den ikke scorer godt, rykker jeg ud," siger han.
Hold øje med ledere i virksomheder med et lyst vækstudsigt, som sandsynligvis vil generere salg og overskud langt ud i fremtiden, siger Daniel Milan, managing partner hos Cornerstone Financial Services.
Temaer, som du skal fokusere på omfatter e-handel, cybersikkerhed, finansiel teknologi (tænk f.eks. digitale betalingssystemer) og elektriske køretøjer.
Med en indkøbsliste i hånden vil du se markedsnedgange i et helt nyt lys. Siger Milan:"Det er fantastisk at komme ind ved opportunistiske indgangssteder."