Vi tager et kig på retningsbestemte spænd med fokus på portefølje, risiko og perspektiv. Som en del af strategier for handel med optioner vil vi se på at sælge spreads med en bullish bias, bearish bias og markedsneutral bias. Disse forskellige strategier giver dig mulighed for at vælge de værktøjer, der er mest effektive i det nuværende markedsmiljø.
JEG VED IKKE HVAD DET NUVÆRENDE MARKEDSMILJØ ER, NÅR DU LÆSER DETTE. Det betyder ikke noget. Når du har lært forskellige optionsstrategier, kan du derefter vælge den handel, der er mest effektiv for din portefølje.
I det første options blogindlæg lavede jeg en generel oversigt over kreditspredningskonceptet. Der var ingen lektioner i strategi-, markedsanalyse- og kriterieformater. Jeg ville kun give et overblik over, hvad kreditspændet er; samt tilbyde et perspektiv på, hvornår du måske ønsker at handle med det spredning.
Hvorfor tilbød jeg den handel først? Hvorfor valgte jeg den frem for jernkondoren eller sommerfuglen? Af den simple grund, at der er to typer optioner.
Ja, kun to. Når du har lært disse to aktieoptionshandler, vil du forstå alle andre optionsspredninger. Med en solid forståelse af disse to handler, vil du være i stand til at konstruere alle andre optioner, inklusive retningsbestemt spreads.
Det betyder ikke, at du har viden eller forståelse for, hvornår du skal placere alle de andre optioner. Det betyder ikke, at du vil være i stand til at løbe tør og handle enhver option spredt med succes.
Det betyder bare, at når du først har lært disse to handler, vil du indse, at enhver anden handel med optioner inkluderer stykker af en vertikal eller en kalender.
Lodret og kalendere er valgopslag, der også kan være retningsbestemt. Hvad hvis du ikke vil bytte kalenderen? Så lad være. Det er i din interesse at forstå kalenderen, selvom du aldrig vil bytte den.
Du ønsker måske at rulle en position eller bytte noget med forskellige udløbstider. Så skal du forstå, hvordan du prissætter det og beregne din risiko. Hvad ville der ske med din position, hvis markedet vender sig imod dig?
Forståelsen og evnen til at forstå risiciene kommer fra forståelsen af, hvordan man handler med kalenderen. Hvad er handelskoncepterne for handel med kalenderen?
Derfor begyndte jeg denne serie med kreditspændene, og efter kreditspændene vil jeg gå ind i kalenderhandlen, mens vi diskuterer retningsbestemte spænd.
Det, vi diskuterede i den sidste blog, er, hvordan man konstruerer et kreditspænd. For at indtaste et kreditspænd sælger vi en position med opkald eller puts. For at forlade positionen ville vi købe det tilbage; eller lad det udløbe værdiløst.
Dette er en fantastisk måde at begynde at handle på og en god måde at begynde at handle på markedet, da det kun kræver, at en erhvervsdrivende har et solidt greb om markedstendensen. Derfor appellen ved retningsbestemte spredninger.
Et medlemskab af vores handelsservice giver dig adgang til handlende med mange års erfaring; som tilbyder dig markedsanalyse (inklusive trend). De vil ikke fortælle dig, hvor du skal indtaste eller forlade en handel.
De vil ikke fortælle dig, hvornår du skal tage overskud, eller hvilken positionsstørrelse du skal tage. I stedet vil de dele deres personlige handler, markedsanalyse og markedstendens med dig. De kan endda vise dig, hvor de tog handlen, og hvilken størrelse handel de har indtastet.
Med markedsbias kan en ny erhvervsdrivende udvikle en vertikal optionhandel, der passer til deres egen portefølje og risikokomfortniveau. Kan du forestille dig at være behagelige handelsmuligheder?
Du behøver ikke "kun" at handle vertikale spreads eller "kun" handle kalendere. Men mens du lærer og øver dig, kan du bygge en større portefølje.
Lodrette optioner eller retningsbestemte spreads handler kan indtastes med en meget lille konto. Hvor lille er lille for dig? Jeg handler med en lille konto, omkring 2k.
Selv med en $300,00 konto kan du handle optioner effektivt. Evnen til at handle med optioner effektivt på en $300,00-konto kommer ned til at forstå balancen/modbalancen involveret i optionshandel.
Alle handelsstrategier (i optioner eller aktier) kredser omkring porteføljen. Selvom jeg ikke kan bestemme dit risikoniveau, og jeg ikke kan bestemme dit niveau af "acceptabelt tab", kan jeg lære dig, hvordan du måler risiko.
Jeg kan lære dig, hvordan du bestemmer, hvilken handelsstrategi du skal vælge til forskellige markedsforhold. Jeg kan lære dig, hvordan du størrelser dine handler for at overleve den handel, du indtaster, inklusive retningsbestemte spreads (tjek vores side for handel med læremuligheder).
Retningsbestemte spænd såsom kreditspændet er et fantastisk værktøj for nye handlende, der er retningsbestemt udfordret. De er også et godt værktøj at bruge, når du vil tilføje en vis beskyttelse mod en nuværende position, du har på markedet.
En ting, vi skal diskutere, når vi ser på handelsmuligheder, er porteføljebias. Hvis du har positioner, der er retningsgivende på markedet, ønsker du ikke at gå ind i nye positioner, der udfordrer denne markedsbias. For eksempel går meget af det, jeg underviser i, tilbage til handel med produkter bygget på sektor-ETF'er eller indeks-ETF'er.
Når vi handler disse produkter med en retningsbestemt skævhed, ønsker vi ikke at indgå i nye optioner, der satser mod vores nuværende positioner. Hvis jeg har positioner i QQQ, der er bearish og i IBB, der er bearish, ville jeg ikke ønske at indtaste en ny position i SPY, der er bullish.
Kan du forstå hvorfor? QQQ er en ETF baseret på /NQ Futures-markedet. Det er NASDAQ 100-indekset. Det er klart, at jeg gik ind i den handel med et bearish syn på det samlede marked.
IBB ETF er baseret på NASDAQ Biotechnology Sector. Det er igen et bearish syn på en hel sektor af markedet. Hvis NASDAQ generelt er bearish, er S&P også det.
Det samme er Russel 2000. Det samme er NYSE. Du ønsker ikke at tage en bullish position i SPY, hvis du generelt er bearish på markedet. Du vil have placeret dig selv i en tabende position.
Hvis markedet stiger, har du en tabende position, og hvis markedet falder, har du tabende positioner. Du har effektivt skabt en tab/tab-situation (se os handle live på markederne hver dag i vores handelsrum).
Har dette koncept sat sig fast? Dette er vigtigt for at udvikle en portefølje af produkter. Ja, produkter. Du bør ikke se på hver af dine handler individuelt. Dog som en anden del af din samlede beholdning.
Dette betyder ikke, at du er begrænset fra at placere bullish handler på et bearish marked eller omvendt. Der er produkter, der ikke bevæger sig synkront med resten af markedet.
Der er flere produkter, der ikke er sektorsynkroniserede eller bundet til indekser. Tænk for eksempel på indtjening, eller tænk på produkter, der har en katalysatorbegivenhed som store nyhedsmeddelelser.
Et produkt som TSLA kan have negative nyheder og være bearish, mens resten af markedet er bullish. Hele markedet kan være bearish, mens visse sektorer kan være bullish.
Der er mange grunde til at handle i modsætning til de overordnede markeder. Du skal dog forstå årsagerne; forstå, hvad din handel betyder for din samlede portefølje.
Jeg vil ikke bruge for meget tid på at diskutere balancen/modbalancen mellem omvendte markeder, sektorudvælgelse eller indekskorrelation. Jeg vil bare have dig til at tænke over, hvad du handler.
Hvordan vil det produkt påvirke din samlede portefølje? Hvis du handler med indeks-ETF'er, skal du holde dig inden for en markedsbias for at undgå at skabe en tab/tab-situation.
Når vi handler med forskellige spreads, skal vi bruge et fælles handelssprog. Et "kreditspread" er ikke et Bear Call Spread eller et Bull Put Spread.
Et "kreditspread" er en vertikal optionhandel. Hvis du solgte den position, er det en kort handel. Hvis du har købt den position, er det en lang handel.
Så det er det, vi vil kalde vores handler. Ikke "kreditspreads", men korte vertikaler. Vi sælger en vertikal optionhandel og behøver kun at nævne den side af handelen, vi handler.
Hvis vi handler med opkald, sælger vi en kort opkaldsvertikal. Lodret kort opkald. Kort sat lodret. Lodret kort sat.
Lad os opsummere. Jeg er fokuseret på at lære dig konceptet og teorien bag vertikale handler. Den mest nøjagtige EM (expected move) er på ETF-produkter, så jeg bruger dem oftest i vores eksempler.
Vi har defineret sproget til at have en universel forståelse og sprog for hvert produkt. Jeg vil ikke omtale vores handler som bull put eller bear call spreads, men jeg vil referere til dem som kreditspreads eller debet spreads. Det er sådan handelen er defineret i vores mæglerplatform.
Når vi er lidt bearish, lidt bullish eller ser prishandling i et konsolideringsmønster, ville vi overveje en kort vertikal handel. Hvorfor?
I en kort vertikal handel deltager vi ikke i prishandlingen. Forstår du, hvad det betyder?
Hvis jeg købte et opkald eller solgte en put, ville jeg deltage i overskud eller tab, efterhånden som aktiekursen steg op eller ned. I en kort vertikal handel er den maksimale fortjeneste det samlede beløb for den modtagne kredit.
Det eneste, der skal til, for at vores korte vertikal kan være 100 % rentabel, er, at prishandlingen forbliver under vores ankermulighed.
En anden grund til, at vi kan gå ind i en kort vertikal, er at afdække en handel. Et rigtig godt eksempel på, hvordan man bruger en kort lodret til at afdække en handel, er at fastgøre en kort lodret med en sommerfugl for at skabe et forhold-sommerfuglespredning.
På opkaldssiden kunne vi tage en lang sommerfugleposition med en kort lodret indlejret; giver os en 1,3,2 handel eller en 2,3,1 handel. Dette kan give os overskud, hvis prisen ikke "popper" i vores tilsigtede retning.
Antag, at $SPY handles til $270, og vi har en EM på $13 i de næste 35 dage. Vi kunne åbne en sommerfugl med en kort lodret spredning knyttet til den på eller tæt på $283.
På denne måde, hvis prisen forbliver under $283, beholder vi kreditten og lader sommerfuglen udløbe værdiløs. Hvis prisen får det til at bevæge sig i vores retning, så er sommerfuglen rentabel.
Vi styrer handelen. Du kan også tage en hedge for at reducere din samlede porteføljedeltaeksponering. (ikke en dårlig idé)
Hvor lang tid vi tager på handlen afhænger af strategien for at komme ind i handlen. Hver dag kommer nogen ind i vores handelsrum og spørger, hvor langt ud skal jeg gå for at indtaste et kreditspænd.
Dette er et meget svært spørgsmål at besvare, fordi deres spørgsmål er ufuldstændigt. Hvis de spurgte, hvor langt ud skal jeg gå for at indlejre et kreditspredning i en sommerfugl, kunne jeg fortælle dem, at 20-50 dage er ideelt, med et delta mellem 20-40.
Kan du se, hvordan jeg fik et svar, da jeg vidste, hvad strategien var? Tag vores kursus for handel med optioner for at lære mere om retningsbestemte spreads og andre handelsstrategier for optioner.
Handelsoptioner og retningsbestemte spreads er virkelig ikke anderledes end handel med aktier eller futures. Der er en række måder at handle med optioner og en række strategier baseret på forskellige markedsforhold. Evnen til at forstå, hvornår eller hvorfor vi handler en type strategi frem for en anden, er afgørende for din evne til succesfuldt at drage fordel af de handler, du indgår i.