Statspapirer er anerkendt for at tilbyde stabil indkomst og afdække mod markedsvolatilitet. Erfarne investorer tilføjer ofte disse værdipapirer til deres portefølje i ønsket om at diversificere og reducere risikokvotienten.
Statspapirer i Indien er statsobligationer udstedt af den indiske regering for at rejse kapital fra markedet. Da disse obligationer er støttet af staten, anses de for at være risikofrie. Men i modsætning til ligestilling har statsobligationer løbetid og tillader ikke investorer at indløse før en bindingsperiode. Dette er grunden til, at nogle investorer måske nedtoner dens rolle. Hvis du nu vil investere i G-Sec, som statspapirer også kaldes, er her et par ting, du gerne vil vide om det.
Statspapirer er i det væsentlige omsættelige finansielle instrumenter udstedt af central- og statsregeringer, der anerkender regeringens forpligtelse til at gælde. De bliver i første omgang bortauktioneret af Reserve Bank of India til investorer, når regeringen har behov for et lån.
I nogle tilfælde hjælper statslige værdipapirer med at skaffe midler til infrastrukturprojekter eller regelmæssig drift uden at skulle øge skattesatserne, når der ikke er tilstrækkelige midler til rådighed. Disse værdipapirer kommer også med en suveræn garanti, da de er bakket op af den indiske regering med praktisk taget sikret afkast. Ulempen ved dette er, at G-Sec giver relativt lavere afkast end andre værdipapirer på grund af den ubetydelige risiko forbundet med dem. Alligevel er de relativt populære og har oplevet en stabil vækst i det seneste årti på det indiske kapitalmarked.
Typer af offentlige værdipapirer:
De er generelt klassificeret baseret på deres modenhedsperioder i lang- og kortsigtede G-Sec.
Skatkammerbeviser (kort sigt G-sek. )
Skatkammerbeviser eller skatkammerbeviser er kortfristede gældsinstrumenter udstedt af EU-regeringen med tre løbetidsperioder på enten 91, 182 eller 364 dage. Disse veksler betaler ikke renter, udstedes til nedsatte priser og indløses til deres faktiske værdi ved slutningen af løbetiden. Da de ikke tilbyder et afkast, kan du undre dig over, hvorfor de eksisterer.
Ved skatkammerbeviser vinder du på prisforskellen. Lad os forklare i detaljer. Så hvis du køber en 91-dages T-Bill med en pålydende værdi på Rs. 100 til en nedsat pris på Rs. 90, vil du modtage Rs 100 på din Demat-konto fra regeringen efter 91 dage. Derfor er din gevinst Rs. 10 fra handlen. Der er også andre kortfristede regninger kendt som Cash Management Bills eller CMB'er, der udstedes i mindre end 91 dage.
Daterede værdipapirer (langsigtet G-sek. )
Den anden populære form er langsigtede G-sek.
En af de grundlæggende forskelle mellem skatkammerbeviser og langfristede obligationer er, at skatkammerbeviser udelukkende udstedes af staten. Statsregeringer kan kun udstede obligationer og daterede værdipapirer, i hvilket tilfælde de omtales som statslige udviklingslån (SDL'er). Derudover har obligationer generelt længere løbetid og betaler renter to gange om året. Deres karakter kan variere baseret på tilgængeligheden af flydende eller faste renter, beskyttelse mod inflation, put- eller call-optioner, særlige subsidier, links til guldvurdering, skattefritagelser og deres udstedelsesmetode. Hver obligation har sin egen unikke kode, der angiver dens årlige rentesatser, typologi, udløbsår og udstedelseskilde.
Statspapirer i Indien sælges oftest på auktion, hvor Reserve Bank of India giver mulighed for at byde enten baseret på udbytte eller priser. Dette sker på det primære marked, hvor de er nyudstedt mellem banker, central- og statsregeringer, finansielle institutioner og forsikringsselskaber.
Disse statslige værdipapirer kommer derefter ind på det sekundære marked, hvor disse organisationer sælger obligationerne til gensidige fonde, truster, enkeltpersoner, virksomheder eller til RBI selv. Priserne er fastsat baseret på dem, der betales på auktionen, hvilket gør det til et afgørende skridt i at bestemme kurserne på disse obligationer. Kommercielle banker ejede den største enkeltdel af disse obligationer i fortiden, selvom deres andel af markedet er faldet i den seneste tid.
Når tildelingen er gennemført, kan de bagefter handles som normale værdipapirer i bytte eller til enhver institution eller person efter eget valg. Det ligner nogenlunde de fleste aktiehandler, bortset fra at minimumsinvesteringen er Rs. 10.000.
Statsobligationer favoriseres på grund af deres relativt risikofri karakter. Disse obligationer er ikke påvirket af markedsvolatilitet og kan stadig handles som almindelige aktier og dermed likvide. Selvom afkastet er mindre, foretrækkes disse til afdækning mod risiko og lavere risikoeksponering af porteføljen.