Hvad er Modern Portfolio Theory?

Modern Portfolio Theory er simpelthen en investeringsstrategi, der giver investorerne maksimalt afkast med minimal markedsrisiko. Denne teori blev udviklet af Harry Markowitz, en økonom, i 1950'erne.

Eksperter siger allerede, at Modern Portfolio Theory er særligt velegnet til et år som 2020. Året var præget af volatilitet i globale aktier og relaterede værdipapirer. Investorer, der har anvendt denne teori, vil være i stand til at nå deres langsigtede investeringsmål. De ville være i stand til at modvirke høj risiko og sove godt om natten og undgå paniksalg på det værst tænkelige tidspunkt.

Hvordan fungerer moderne porteføljeteori?

Modern Portfolio Theory foreslår diversificering af alle dine værdipapirer og aktivklasser og ikke at lægge alle dine æg i én kurv. Det understreger vigtigheden af ​​porteføljer, diversificering, risiko og forbindelserne mellem forskellige slags værdipapirer. På den måde vil hele porteføljen blive afbalanceret på en sådan måde, at dens risiko er lavere end den individuelle risiko for underliggende aktiver eller investeringer.

Derfor vil en velinformeret investor nu investere både i lavprisaktier og højprisaktier for at maksimere muligt afkast over tid. Som et berømt ordsprog siger, er helheden større end summen af ​​dens dele. Risikoen i en portefølje er altid mindre end den risiko, der er forbundet med at holde nogen af ​​de individuelle aktier, forudsat at aktierne er veldiversificerede. Din portefølje bør også være i stand til at balancere risiko og afkast på en sådan måde, at du får det højeste afkast på et acceptabelt risikoniveau.

Hvordan opnår du dette?

Strategisk aktivallokering: Det er vigtigt at skabe en smart portefølje, der består af aktiver og investeringer uden direkte sammenhæng. De bør heller ikke bevæge sig op eller ned under de samme markedsforhold. Disse investeringer medtager du i din portefølje i faste procentsatser. For eksempel er aktier mere risikable investeringer end obligationer, som en aktivklasse. Derfor vil en portefølje bestående af både aktier og obligationer give et rimeligt afkast til et relativt lavere risikoniveau.

Da aktier og obligationer er negativt korrelerede, minimerer denne Modern Portfolio Theory-strategi et betydeligt tab i den samlede portefølje, når et af aktiverne klarer sig dårligt.

På et investeringsniveau er udenlandske aktier og small-cap-aktier normalt højere i risiko end large-cap-aktier. Efter Modern Portfolio Theory kan du kombinere alle tre for potentielt at opnå et afkast over gennemsnittet sammenlignet med et benchmark som S&P 500.

En portefølje af gensidige fonde dannet med retningslinjer for Modern Portfolio Theory kunne bestå af følgende:30 procent large-cap-aktier, 15 procent small-cap-aktier, 15 procent udenlandske aktier, 30 procent mellemfristede obligationer, 5 procent kontant-/pengemarked.

Det er vigtigt regelmæssigt at vurdere din portefølje og rebalancere den eller bringe den tilbage til dens oprindelige aktivallokering. Dette vil hjælpe dig med at revidere visse aktiver og holde dine beholdninger synkroniserede med dine investeringsmål.

Teorem med to fonde

En investor kan have to separate fonde i sin portefølje - den ene med aktier og den anden med obligationer. Dette ville hjælpe ham med at forenkle processen. De ville ikke skulle vælge nogen individuel bestand. Porteføljen med to fonde vil bestå af 50 procent large-cap, mid-cap og small-cap aktier og 50 procent i virksomhedsobligationer, kortfristede, mellemfristede og mellemfristede statsobligationer.

Funktioner og fordele ved Modern Portfolio Theory

– En amatørinvestor får gavn af Modern Portfolio Theory, da han ikke selv ville have mulighed for at spekulere og skabe en portefølje. Denne teori hjælper ham med at skabe en afbalanceret portefølje.

– Hvis du spreder dine investeringer på tværs af forskellige ikke-relaterede aktivklasser, mindsker du din risiko for investeringer.

– Ved hjælp af analyser kan de aktiver, der er underpræsterende eller har en overdreven risiko, undersøges og erstattes af et nyt.

– Aktieinvestorer kan bruge Modern Portfolio Theory til at reducere risikoen ved at placere en lille del af deres porteføljer i statsobligations-ETF'er.

Ulemper ved moderne porteføljeteori

- Moderne porteføljeteori virker måske ikke altid autentisk, da den ikke er baseret på aktuelle data. Dens begreber risiko, belønning og korrelation er afledt af historiske data. I dag og alder er det måske ikke relevant.

– Modern Portfolio Theory er baseret på et standardsæt af antagelser om markedsadfærd. Disse antagelser er muligvis ikke relevante i det nuværende volatile markedsmiljø.

– Eksperter siger, at Modern Portfolio Theory evaluerede porteføljer baseret på varians snarere end nedsiderisiko.

– Det er en model med én periode i en verden med flere perioder.

Er der andre alternativer til Modern Portfolio Theory?

Investorer, der ikke er fortrolige med køb-og-behold karakteren af ​​Modern Portfolio Theory, kan vælge taktisk aktivallokering. Med taktisk aktivallokering kan du kombinere de tre vigtigste aktivklasser - aktier, obligationer og kontanter - i din portefølje. Du kan derefter justere og afbalancere aktiverne baseret på tekniske analyser og tendenser for at maksimere afkastet og minimere risikoen. Nogle investorer kombinerer også begge tilgange og høster fordelene ved begge strategier.

Konklusion

Selvom diversificering er vigtig, og mange investorer sværger til Modern Portfolio Theory, er det stadig ikke helligt. Eksperter siger i investeringsverdenen, at det, der betyder mest, er erfaring, vision og ekspertvurdering. Så det er tilrådeligt at følge Modern Portfolio Theory. Men det ville hjælpe, hvis du også fulgte dit mave-instinkt, før du foretager en betydelig investering. Hvis du har brug for råd til din investeringsportefølje, kan du altid kontakte Angel One-teamet.