Arbitrage-handel er en handelsstrategi, der udnytter kortsigtede prisvariationer mellem to identiske eller tilsvarende aktiver på forskellige markeder for at tjene penge. Dette gøres ved at købe og sælge de to aktiver samtidigt. Arbitrage-handel er et afledt af det ældste handelstrick i bogen - ved at bruge prisforskellen for de samme eller lignende varer eller aktiver på to uafhængige markeder for at tjene penge. Umiddelbart lyder arbitragehandel udnyttende, men i virkeligheden anses det for at være en effektiv måde at udjævne markedsineffektivitet, dvs. sikre, at alle tilsvarende aktiver konvergerer til samme pris.
For at markederne skal være perfekt effektive, bør der ikke eksistere muligheder for arbitragehandel, og ved at tilskynde til arbitragehandel sikrer regulatorer, at ubalancen mellem priserne på de samme eller lignende aktiver på tværs af forskellige markeder tvinges til at nå en ligevægt. Personer, der deltager i arbitrage-handel, kaldes arbitrageurs.
Arbitragehandel skaber likviditet på de finansielle markeder. For at de samme eller rimelige aktiver værdiansættes forskelligt, letter det en ligevægt, der er nødvendig for, at markederne kan fungere retfærdigt. Hvis en aktie eller et aktiv undervurderes i én region, børs eller marked, optager store volumen arbitrage-handler værdien ved at købe dem i store mængder. Den samme aktie, der bliver overvurderet på et andet marked, bliver dumpet, hvilket driver prisen ned. På denne måde udlignes prisen på dobbeltnoterede aktier.
Overordnet set er der 5 forskellige typer Arbitrage-handler.
Risk Arbitrage udføres af hedgefondsforvaltere, der handler med aktier i virksomheder, der er ved at blive fusioneret eller opkøbt. Målselskabets aktier købes, mens de shortsælger aktierne i det overtagende selskab.
Detailarbitrage er en ret almindelig handelspraksis med at købe varer fra billigere markeder og videresælge dem på dyrere markeder med fortjeneste.
Denne type handel involverer køb af konvertible værdipapirer og shortsalg af den underliggende aktie for at tjene en fortjeneste.
Negativ arbitrage refererer til forskellen mellem den rente, en låntager betaler på gæld, og den rentesats, som beløbet er investeret til.
Dette er en sofistikeret type arbitragehandel, der bruger algoritmer til at opdage arbitragemuligheder mellem finansielle instrumenter på forskellige markeder.
Den nemmeste måde at forstå den underliggende forretningssans ved arbitragehandel er gennem et eksempel. En arbitrageur ejer aktier i et grænseoverskridende selskab kaldet XYZ Limited, der handles til INR 15. Aktierne i det samme selskab er noteret på en anden børs, der handles til INR 10. Arbitrageuren køber aktien i virksomheden, der handles til INR 10, og sælger aktierne han ejer til INR 15. På denne måde tjener den erhvervsdrivende INR 5 per aktie.
Arbitragehandel foregår også i udenlandsk valuta. Brug af forskellen i valutapar og handel hurtigt til at tjene penge på prisvariationer kan give pæne overskud pr. handel. Igen er nøglen at handle hurtigt og have en klar strategi, der er dannet inden udførelse af handler.
Arbitrage handler medfører overskud ved ekstremt lav risikoeksponering, fordi køb og salg sker samtidigt for at udnytte prisvariationerne. Handlen udløses med den hensigt at bogføre et fast overskud ved at handle med store mængder aktier. Der er en chance for, at andre handlende, der udnytter den samme arbitrage-mulighed, vil drive priserne op og ned ugunstigt. Derfor er tid af essensen i arbitrage-handler og udføres og administreres af hedgefondsforvaltere og finansielle institutioner, som du kan investere igennem.
Hastighed, store summer og enorme mængder af aktier er involveret i arbitragehandel. Arbitragere er afhængige af sofistikeret og højeffektiv computersoftware til at identificere arbitragemuligheder ved at detektere minimale prisvariationer og udføre en handel med køb og salg af aktier i tusindvis for at have mulighed for at booke en flot fortjeneste.
Arbitrage handler foretages sikkert og hurtigt af smart handelssoftware, der er uigennemtrængelig for menneskelig indgriben eller fejl. Det er kortsigtede investeringer, der er lavrisiko og har potentiale til at garantere fortjeneste, drage fordel af en eksisterende prisforskel og drage fordel af det med hurtighed og effektivitet. Der er ingen kontanteksponering og er upåvirket af markedskræfter, der forårsager prisudsving selv på time-til-time basis.
I Indien er interexchange-arbitrage ikke lovligt. Men hvis du tager imod værdipapirer, før du sælger dem på en anden børs eller deltager i kontanter – futures-arbitraging, er inter-børs-arbitraging tilladt. Hvad dette betyder er, at så længe du ikke udfører en intradag-handel, mens du arbitrager, er du klar. Det er svært at udføre manuelle handler for detailinvestorer, fordi arbitrage handler både er tids- og prisfølsomme.
Rene arbitrage-handler er risikofrie måder at tjene penge på på de finansielle markeder. Du kan arbitrage i en række forskellige værdipapirer - forex, aktier og råvarer. Men for at få en anstændig fortjeneste og for at handlen skal være din tid værd, skal du handle hurtigt og handle med store mængder, hvilket kræver bevægelse af store mængder kapital.
I teorien kan detailhandlere arbitrage aktier eller andre finansielle instrumenter på tværs af forskellige mæglere, men til alle praktiske formål er sådanne handler vanskelige at udføre. Der er en grund til, at meget intelligente softwaresystemer er implementeret til at detektere og udføre sådanne handler, som bruges af selv fagfolk og eksperter på området.
For detailinvestorer i Indien, som ikke har erfaringen med at udføre arbitrage-handler, er der mulighed for at investere alligevel ved at placere penge i arbitragefonde, der deltager i arbitrage, men også investerer i aktiebaserede aktier. Sådanne fonde behandles som aktiefonde (65 % eller mere af fonden investerer i aktier) og behandles som sådanne med henblik på beskatning.