Køb med margin lader investorer låne nogle af de penge, de har brug for til at købe aktier. For at købe på margin, åbner du en marginkonto hos dit mæglerfirma og indsætter minimum $2.000 i kontanter eller marginable værdipapirer.

De fleste aktier, obligationer, investeringsforeninger og ETF'er kvalificerer sig. Med disse aktiver som sikkerhed er du i stand til at låne op til 50 % af købsprisen for et værdipapir, der forventes at stige i værdi på kort sigt.

Hvis du har ret i din forventning og kan sælge aktien til en højere pris, end det kostede dig at købe, du kan tilbagebetale lånet plus renter og provisioner og beholde overskuddet. Men hvis det tager længere tid, end du forventer, før prisen stiger, stiger renterne. Og hvis aktiekursen falder, hvilket den helt sikkert kunne gøre, skal lånet stadig betales tilbage, nogle gange meget hurtigt.

Fortjenstmargen

Den mest overbevisende grund til at investere gennem en marginkonto er potentialet for et bedre afkast. I eksemplet vist her, hvis du køber 1000 aktier til 10 USD pr.

Hvis du sælger, når aktiekursen stiger til 15 USD, krediteres din konto med 15.000 USD. Du tilbagebetaler $5.000 og beholder $10.000-saldoen (minus renter og provisioner). De $5.000 er næsten en 100% fortjeneste på dit udlæg. Havde du betalt de fulde $10.000 med dine egne penge, ville din procentvise fortjeneste være 50 %, dog stadig $5.000.

Få dine penge til at vokse

En anden appel ved at købe på margin er, at det kan frigøre penge til yderligere investeringer, som du også kan udnytte eller betale fuldt ud. Jo mere du låner, jo mere opmærksom skal du dog være over for ændrede priser og de beløb, du muligvis skal tilføje til din konto, hvis du modtager et marginopkald.

Marginkald

På trods af dets potentielle belønninger kan det være meget risikabelt at købe på margin. For eksempel kan værdien af ​​den aktie, du køber, falde så meget, at du kan miste hele det investerede beløb og mere. For at beskytte mæglerfirmaer mod tab kræver FINRA, Financial Industry Regulatory Authority, at du opretholder en marginkontosaldo på mindst 25 % af købsprisen for enhver aktie, du køber med margin.

LUKNING AF LADEDØREN
Under dramatiske fald i markedet vil investorer, der er stærkt gearede, fordi de har købt på margin, muligvis ikke være i stand til at opfylde deres margin calls. Resultatet er paniksalg for at rejse kontanter og yderligere fald i markedet. Det er en af ​​grundene til, at Federal Reserve indførte Regulation T, som begrænser den gearede del af ethvert marginkøb til 50 %.

Individuelle virksomheder kan kræve et højere marginniveau - f.eks. 30 % - men ikke et lavere niveau. Hvis markedsværdien af ​​din investering falder under det krævede minimum, udsteder virksomheden et margin call. Du skal enten imødekomme opfordringen ved at tilføje penge til din konto for at bringe dem op på det krævede minimum, eller sælge aktien, betale dit lån tilbage fuldt ud og tage tabet.

For eksempel, hvis aktier, du købte med margin for 10 USD pr. aktie, faldt til 7 USD pr. aktie, ville din egenkapital være 2.000 USD eller 28,6 % af den samlede værdi af aktierne (7.000 USD). – 5.000 USD =2.000 USD / 7.000 USD =0,286 eller 28,6 %). Hvis din mægler har et marginkrav på 30 %, skal du tilføje 100 USD for at bringe din marginkonto op på 2.100 USD (30 % af 7.000 USD).

Udnyttelse af din aktieinvestering

Udnyttelse betyder at investere med penge til en fast rente i håbet om at tjene et større afkast. Ligesom håndtaget, den simple maskine, som den er opkaldt efter, giver gearing dig mulighed for at bruge en lille mængde kontanter til at udøve en masse økonomisk magt. Virksomheder bruger gearing - kaldet handel på aktier - når de udsteder både aktier og obligationer. Deres indtjening pr. aktie kan stige, fordi de udvider driften med de penge, der rejses af obligationer. Men noget af indtjeningen skal de bruge til at tilbagebetale renterne på obligationerne.

Når marginopkaldet kommer, er der stadig en pude, der beskytter din mæglerandel - i dette tilfælde $5.000. Fordi dine aktier vil blive solgt, hvis du ikke opfylder opfordringen eller sælger aktierne selv, er dine penge i fare. Faktisk kunne din mægler sælge andre aktier på din marginkonto for at genvinde et tab, som salg af aktierne ikke dækkede. Du får muligvis ikke besked, før et sådant salg finder sted eller være i stand til at vælge den aktie, der skal sælges.

Køb aktier på margin. Hvordan det virker? af Inna Rosputnia