"Jeg vil gerne begynde at investere i aktier, hvordan kommer jeg i gang?" Dette er et almindeligt spørgsmål i ethvert forum, der involverer penge/økonomi. Hvis jeg skulle stille dette spørgsmål, forventer jeg at finde specifikke svar, der får mig i gang:"Hvordan vælger man en aktie?", "hvordan laver man en liste over aktier, man aldrig kan røre ved?". Det sidste, jeg vil se, er en henvisning til Buffett eller Munger eller "intelligent investor". Dreng, er sådanne referencer de irriterende! I dette indlæg diskuterer jeg en enkel måde at komme i gang med direkte aktieinvesteringer – en shortliste over aktier at komme i gang med og en udvælgelsesmetode til at begynde med – alt sammen ved hjælp af de nye NIfty multifaktorindekser.
Før vi begynder: Kindle-udgaven af min bog skrevet sammen med subra((money.com) – Du kan også være rig med målbaseret investering er nu kun tilgængelig for Rs. 104. Snup den nu! Du kan læse fra din pc eller mobil. Nej Kindle-enhed er påkrævet!
Den første og fremmeste regel for aktieinvestering er, at der for enhver given aktie altid vil være nogen, der vil hævde, at den er god, og nogen, der vil hævde det stik modsatte. Det kan være forvirrende, men det er nødvendigt. Medmindre nogen sælger en aktie, kan vi ikke købe. Medmindre nogen køber, kan vi ikke sælge. Så uanset hvilken metode til aktievalg du anvender, er det vigtigt, at uanset hvor meget du analyserer, så skal du altid tage en chance og købe/sælge. Det samme gælder for det følgende. Nogen kan lide det, nogen kan hade det. Det er vigtigt ikke at blive påvirket af begge reaktioner og have modet til at gå videre. Uden mod kan der ikke være nogen herlighed.
Selvom jeg ikke er en direkte aktieinvestor, er jeg studerende på aktievalg og -afvisning og har gennem årene udviklet nogle ressourcer til det samme i samarbejde med nogle af de dygtigste unge investorer, jeg nogensinde har mødt. Her er et udvalg af nogle af de mest populære freefincal aktieinvesteringsressourcer:
50 aktier med solid indtjeningsevne:Evne til selv at finansiere og skabe værdi
Automatiseret indtjeningskraftaktieanalyse med Screener.in-data
Download Freefincal Excel Stock Screener:Version 2
Indian Stock Screener:Google Sheets Edition
Ressourcer:Sådan screener du identificere gode aktier
Læsere husker måske, at vi i et par indlæg har søgt efter alternativer til Nifty Next 50 – bedre afkast med lavere risiko. Så du vil måske læse dem først for at få et bedre perspektiv: Advarsel! Nifty Next 50 er IKKE et stort indeks! og er Nifty Smart Beta (strategiske) indekser bedre end Nifty Next 50?. Dette indlæg er del 3 af denne serie. Vi skal overveje de nye NIfty multifaktorindeks, der er bygget ved at kombinere to eller flere strategiske indekser.
Vi har allerede fundet ud af, at NIfty 100 Equal Weight og NIfty Midcap-indeksene er stærke konkurrenter til at klare sig bedre end Nifty Next 50 (se del 1), og at de smarte strategiske indekser baseret på værdi, vækst, alfa og lav volatilitet også er gode valg (se del 2). Et smart multifaktorindeks kombinerer alfa med værdi, vækst med volatilitet og så videre. Så de burde også klare sig godt sammenlignet med NN50. Vi skal behandle en detaljeret sammenligning i del 4 af denne serie. Lad os i dette indlæg se på, hvordan hvert indeks er opbygget, og hvordan nye aktieinvestorer hurtigt kan lære det væsentlige i handlen og komme i gang med en kort liste over aktier.
Smart strategisk indeks eller et smart betaindeks er en, hvor aktier vælges ved en eller flere metoder til aktieudvælgelse i stedet for simpel udvælgelse af aktier efter markedsværdi. Så ved at investere i et smart beta-indeks kombinerer vi både aktive og passive investeringsmetoder. Selvom det overhovedet ikke ville være en dårlig idé at opbygge en portefølje af sådanne aktier på egen hånd og forvalte den passivt (ændres kun, når aktier i indekset ændrer sig), er det ikke en praktisk måde for de fleste investorer, da nogle af de smarte betaer. aktier kan være ret dyre at købe (f.eks. er hver aktie af MRF omkring 75-76.000 Rs.).
I stedet vil jeg anbefale to ting:(1) brug smarte beta-indekser til at lære aktievalg og (2) brug de nuværende aktier i smarte beta-indekser som en shortlist og enten undersøge mere eller blot købe et par stykker, som du har råd til hver måned og gradvist opbygge en portefølje. Bemærk venligst, at jeg ikke har nogen planer om at gøre dette, og min hud er ikke med i spillet. Så dette indlæg er kun stof til eftertanke. Alt, hvad jeg kan sige, er, at hvis jeg ønskede at investere i direkte aktier, vil jeg blot vælge et par stykker fra det nævnte indeks og starte i det små. Lad os uden videre se på hvert indeks.
Jeg har diskuteret strategiindekser og lavet værktøjer til at bruge dem til at analysere investeringsforeninger tidligere. Så det følgende er kun en kort introduktion og metodologi bag indekskonstruktionen. Dem, der mener det seriøst, bør læse hvidbogen og indekskonstruktionsdokumentet fra NSE. Billederne nedenfor er hentet fra disse. Multifaktorindeksene er kilder fra NIFTY 100 og NIFTY Midcap 50 og er baseret på følgende fire enkeltfaktorindeks:
Alfa er et mål for risikojusteret outperformance med hensyn til NIfty 50 og MIBOR* 3-måneders obligationsrenten, der repræsenterer det risikofrie afkast. Højere alfa, højere vægt i indekset.
MIBOR = Mumbai Interbank Offered Rate (en benchmarkrente for en bank at låne ud til en anden)
Jensens alpha =(merafkast af indeks mht. risikofrit instrument) – (et mål for relativ volatilitet mht. pæne 50) x (markedsoverskud mht risikofrit instrument)
merafkast af indeks mht. risikofrit instrument =indeksafkast – MIBOR afkast
merafkast af markedet – smarte 50 – mht. risikofrit instrument =smarte 50 afkast – MIBOR-afkast.
relativ volatilitet mht. smart 50 =beta.
Idéen bag alfa er enkel:højere merafkast + lavere volatilitet jo bedre. Det sidste år tages i betragtning til beregning.
Dette indeks har 30 aktier med den højeste alfa med en vægt proportional med alfa.
Dette har 30 aktier med de laveste udsving i daglige afkast for det seneste år. Dette er en enkel og fantastisk måde at få gode afkast med lav risiko. Alene dette indeks er nok til, at nye aktieinvestorer kan komme i gang. Læs mere: Nifty Low Volatility 50:Et benchmark-indeks at holde øje med
Dette indeks beregner tre målinger:Egenkapitalforrentning (ROE), Gældsegenkapitalandel (D/E) og Gennemsnitlig ændring i overskud efter skat (PAT) i de foregående 3 regnskabsår. Kun de virksomheder med positiv PAT i de sidste 3 år er berettigede. Så opretter det en kvalitetsscore.
Kvalitetsscore =40% ROE – 40%D/E+20%(PAT-stigning). Så er 30 sådanne aktier fra NIfty 100 + NIfty Midcap 50 valgt.
Dette er baseret på høj ROCE (Return on Capital Employed), lav PE, lav PB og høj Dividend yield (DY) i det sidste regnskabsår med positiv PAT i samme periode.
Værdi score=-30%PE -20%PB +40%ROCE +10%Div. Udbytte
Disse fire metoder er mere end nok til, at den nye aktieinvestor kan kassere dårlige aktier og oprette en shortlist.
Så nu er følgende multifaktorindeks bygget
1. NIFTY Alpha Low-Volatility 30 =50 % alpha + 50 % lav volatilitet
2. NIFTY Quality Low-Volatility 30 =50 % kvalitet + 50 % lav volatilitet
3. NIFTY Alpha Quality Low-Volatility 30 =1/3 Alpha + 1/3 Kvalitet + 1/3 Lav Vol
4. NIFTY Alpha Kvalitet Værdi Lav-Volatilitet 30 =25% Alpha + 25% Kvalitet + 25% Værdi + 25%Lav Volatilitet
Her er de nuværende vælgere. Du kan få dem herfra
Det er en ret god shortlist efter enhver målestok til at begynde med. Alt, hvad en ny aktieinvestor skal gøre nu, er at have en klar aktivallokering og langsomt begynde at akkumulere et par af disse aktier under hensyntagen til deres markedsværdi, sektor, virksomhedsart og voldgrav. Hvad med den rigtige pris at købe? Personligt er jeg ikke fan af at finde den rigtige pris, da et kæmpe dyk i prisen ikke sker, når vi ønsker det, men så er jeg ikke en aktieinvestor. Så det er op til dig.
Bemærk: Jeg har ingen problemer med dem, der sværger til WB eller Munger eller Graham. Bare at jeg foretrækker at lære grundlæggende aktieudvælgelse færdigheder først, sætte mine penge på markedet og derefter nyde lektionerne fra disse eksperter. Det ville være nemmere at behandle sådan information, så. Under alle omstændigheder stopper læringen aldrig.