For investeringsverdenen betyder udtrykket 'Portefølje' en kurv af værdipapirer. Der er et populært ordsprog, der siger:"Lad ikke alle dine æg i en enkelt kurv". En lignende strategi gælder også for dine investeringer. Mens du investerer på det finansielle marked, anbefales det altid at sprede dine investeringer på tværs af diversificerede værdipapirer for at reducere risikoen. Og denne samling af diversificerede finansielle instrumenter betegnes som en portefølje.
Mens du opretter en portefølje, bør man altid sigte efter at opbygge en afbalanceret en. En afbalanceret portefølje kan reducere porteføljerisikoen og tilbyder også stabilitet. Lad os forstå det bedre ved hjælp af et eksempel.
Antag, at Arjun, en 25-årig lønnet fyr, har en nuværende nettoformue på Rs 5 lakhs. Ud af hele sin værdi har han investeret Rs 4,5 lakhs i aktier og har holdt de resterende penge i kontanter. Selvom Arjuns portefølje består af to forskellige aktiver (dvs. kontanter i hånden og aktier), tror du dog, at hans portefølje kan kaldes balanceret?
Hvad hvis markedet er vidne til en bearish tendens i de næste to år? I et sådant scenario kan Arjuns portefølje se næsten helt rød ud, da han har investeret 90 % af hele sin nettoformue på aktiemarkedet.
Lad os dog overveje et andet scenario, hvor Arjun har diversificeret sine aktiver smart i forskellige værdipapirer, og hans portefølje ser nogenlunde sådan ud:
— Investering i aktier =Rs 2 lakh
— Investering i gældsfonde =Rs 2 lakh
— Kontanter i hånden =Rs. 1 lakh
Ovenstående portefølje ser lidt afbalanceret ud, da Arjun har fordelt sine investeringer bedre denne gang. I dette tilfælde, selvom aktiemarkedet ikke klarer sig godt i et stykke tid, vil tabet på aktier (hvis nogen) for det meste blive absorberet af afkastet fra gældsfondene. På trods af at tingene ikke fungerer så godt som planlagt, vil Arjun derfor enten kun miste en mindre del af sit korpus eller slet ikke miste noget.
Samlet set hjælper en afbalanceret portefølje individerne med at sprede deres investeringer på højrisikoinstrumenter til værdipapirer med lav risiko. I det simple eksempel, der blev diskuteret tidligere, har Arjun opbygget en afbalanceret portefølje ved at investere smart i aktier (højrisikopapirer), gældsfonde (lavrisikoinstrumenter) og kontanter i hånden (laveste risiko af alle).
Indholdsfortegnelse
Indtil videre har vi netop talt om porteføljebalancering eller en balanceret portefølje.
Men da aktiver stiger/falder af med tiden, kan denne allokering ændre sig i fremtiden, og selv en balanceret portefølje forbliver muligvis ikke balanceret over tid. Antag i Arjuns tilfælde, at hans portefølje ser sådan ud efter 5 år, siden han oprindeligt investerede:
— Lagerbeholdninger =Rs. 3,8 lakhs
— Gældsmidler =Rs. 2,2 lakh
— Kontanter i hånden =Rs. 1 lakh
Her kan du bemærke, at Arjuns aktiver er steget med Rs. 2.00.000 på 5 år. Dette skete hovedsagelig, fordi hans investeringer i aktier har klaret sig godt og givet ham fantastiske afkast.
Men hans nuværende portefølje er forskellig fra hans oprindelige ønskede aktivallokering. I starten bestod hans portefølje af 40% i aktier, 40% i obligationer og resten 20% i kontanter. Men hans nuværende allokering består af 54,28% i aktier, 31,4% i obligationer og resterende kontanter. Det er klart, at hvis Arjun ønsker at genoprette sin oprindelige allokering, bliver han nødt til at sælge et par af sine aktier og øge investeringerne i obligationer, så begge bliver justeret tilbage til 40 % hver. Denne aktivitet kaldes porteføljerebalancering.
Porteføljerebalancering involverer periodisk køb og salg af aktiver med det formål at holde porteføljen tilpasset den forudbestemte strategi eller risikoniveau. Med andre ord, under rebalancering af porteføljen sælger du de værdipapirer, som du ikke længere har brug for, og geninvesterer provenuet til at købe de instrumenter, du har brug for. Et andet vigtigt punkt at bemærke her er, at ved rebalancering af porteføljen tilføjer du ikke nye penge til din eksisterende portefølje. Du justerer blot allokeringen i din portefølje.
Her er et par af de største grunde til, at du skal rebalancere din portefølje med jævne mellemrum.
Du bør rebalancere din portefølje med jævne mellemrum for at opretholde det ønskede risikoniveau, især i tilfælde af store ændringer i markedet. Ydermere er det en kendt sag, at når du bliver ældre, falder din risikoappetit. Derfor bør du i så fald udvikle en vane med konstant at flytte dine aktiver fra egenkapital til gæld for at tilføje stabilitet til din portefølje mod risikoen for tab.
Ud over at vedligeholde dit eksisterende korpus er det også nødvendigt at forbedre afkastet for at vokse din rigdom. Aktier eller aktiebaserede gensidige fonde bruges mest til at slå benchmark-indeksene og opnå tilstrækkeligt inflationsjusteret afkast. Men hvis du opdager, at nogen af dine aktier konstant underperformer i længere tid, bør du overveje at erstatte dem med nogle andre værdipapirer. En disciplineret porteføljeomlægning vil sikre, at din portefølje er tilpasset din økonomiske plan.
Aktier og aktiebaserede gensidige fonde tiltrækker 10 % langsigtet kapitalgevinstskat, hvis en sådan kapitalgevinst overstiger Rs.1 lakh.
Hvis du er en lille investor, kan du overveje at indløse dine aktier i et regnskabsår og investere provenuet andetsteds. Dette vil ikke kun hjælpe med at reservere overskud, men vil også hjælpe dig med at sprede din skattepligt ensartet over årene. På samme måde kan du også planlægge at indløse dine investeringer på en sådan måde, at du kan fremføre dine tidligere opståede kursgevinsttab eller modregne kursgevinster for at spare yderligere skatter i fremtiden.
Porteføljerebalancering er ikke gratis, da det koster penge at købe og sælge aktiverne. Her er et par almindelige omkostninger, du skal afholde for at rebalancere din portefølje:
1. Når du køber eller sælger et finansielt instrument, skal du pådrage dig nogle få uundgåelige udgifter i form af kurtage, STT, kommission, stempelafgift osv. Selvom du kan reducere de afholdte omkostninger ved at bruge rabatmæglere eller investere i direkte investeringsforeninger, kan du dog ikke undgå dem helt.
2. Du skal muligvis betale nogle unødvendige skatter: Når du rebalancerer din portefølje, bliver du involveret i at sælge et par af dine investeringer. Dette kan resultere i kapitalgevinster, som tiltrækker skattepligt af samme. Yderligere, hvis du rebalancerer din portefølje for hurtigt og sælger dine aktiver, skal du betale kortsigtet kapitalgevinstskat (som næsten altid er højere end de langsigtede kapitalgevinstskatter).
3. Du skal muligvis betale nogle strafgebyrer: Hvis du indløser nogle få investeringer inden en bestemt tidsperiode (eller låseperiode), skal du muligvis betale nogle bøder. For eksempel, hvis du hæver dine penge fra din igangværende faste indlånskonto, kan din bankmand pålægge en nominel bøde. Tilsvarende, hvis du indløser dine Equity Mutual Fund andele inden for et år, skal du muligvis betale en exit-belastning.
Læs også:
Hvis du ønsker at komme i fysisk form, er den balancerede kost et must. Tilsvarende, hvis du er villig til at generere langsigtet velstand gennem dine investeringer, er det vigtigt at skabe en afbalanceret portefølje. Din portefølje vil dog kun forblive afbalanceret på lang sigt, hvis du bliver ved med at rebalancere den samme med passende tidsintervaller.
For at være ærlig kan ingen sige, hvad der skal være det nøjagtige tidspunkt for at rebalancere din portefølje. Ikke desto mindre anbefales det, at du bliver ved med at kontrollere allokeringen af dine aktiver i din portefølje mindst hvert eller andet år. Dette vil sikre, at dine investeringer er i overensstemmelse med dine mål/behov.
Det er alt for dette indlæg. Jeg håber, det var nyttigt for dig. God investering!