Futures vs Options Trading – før vi dvæler dybere ind i denne debat, lad os først forstå, hvad hver af disse finansielle instrumenter indebærer. Inden da er det dog vigtigt, at du forstår, hvad det indebærer at eje en aktieandel –

Nu hvor du kender betydningen af ​​at eje aktier, lad mig definere den grundlæggende definition af futures vs option trading:

"Futures er som en terminskontrakt, hvis værdi er afledt af værdien af ​​det underliggende aktiv. For virksomheders vedkommende er det underliggende aktiv aktieværdier og for Index spotprisen for Index. Ejerne af futureskontrakter har ikke en ejendomsret til det aktiv, de er understreget med"

"Options, som navnet antyder, giver en option til køberen, hvis han ønsker at købe (Call option) eller sælge (Put option) på eller før kontraktens udløb. Han køber denne ret fra optionssælgeren ved at betale et gebyr (Premium), og sælgeren er forpligtet til at overholde sit løfte."

Fordele ved Futures-kontrakt

Her er et par vigtige fordele ved fremtidige kontrakter:

1. Da Futures henter sin værdi direkte fra et underliggende aktiv, så enhver bevægelse i den underliggende pris har lige så forholdsmæssige bevægelser i værdifutureskontrakten.
2. Futureskontrakten kan rulles over til næste måneds kontrakt til samme pris som den udløbne kontrakts udløbspris.
3. Futures-kontrakter står ikke over for problemer med tidsforfald, da værdien er direkte proportional med værdien af ​​det underliggende, og udløb påvirker ikke dens prissætning.
4. Likviditet er en af ​​de vigtigste faktorer i futures-handel. De stående bud og tilbud gør det lettere for interesserede parter at forlade og komme ind på stillinger.
5. Den krævede margin for handel via futures har ikke ændret sig meget i årevis. De ændres en lille smule, når markedet bliver ustabilt. Så en erhvervsdrivende er altid opmærksom på den nødvendige margin, før han tager positioner.
6. Prissætningen er lettere at forstå, da værdierne er baseret på Cost to carry-modellen, dvs. futuresprisen skal være den samme som den aktuelle spotpris plus omkostningerne ved carry.

Fordele ved Optionskontrakt

Her er et par vigtige fordele ved Optionskontrakter:

1. Som navnet antyder, giver Optionskontrakten ret til optionskøber til at udøve sin kontrakt, hvis han ønsker det. Hvis Spot-prisen ikke går til fordel for køberen af ​​kontrakten, behøver han ikke at udøve sin ret, han risikerer kun at miste præmien.
2. Engangspræmie er det eneste gebyr, som køberen af ​​optioner skal betale for at køre på momentum af den underliggende pris og være en del af et større spil.
3. Hvis en optionssælger er af den modsatte opfattelse af optionskøberens, kan han bare sælge optionskontrakten og lommepræmieindtægter.
4. Optionerne er mindre risikable end aktier. Sig for eksempel, at hvis en erhvervsdrivende ønsker at købe 1000 aktier i Reliance, så skal man til CMP (1400 Rs pr. aktie) udskyde Rs 14.00.000 (fjorten lakhs). Men man kan udtrykke det samme synspunkt ved at købe 2 købsoptionskontrakter (500 aktier hver). Sig, om han køber At the Money-kontrakten fra 1410 CE ved at betale en præmie på 35 pr. parti. Så ville hans samlede omkostninger være =(500*35*2)=Rs. kun 35.000. Så nu, hvis optionen skulle udløbe uden penge for option køber, står han bare til at miste præmie. Men hvis aktiekursen på Reliance Industries kommer ned til Rs. 1300, så vil det samlede tab af egenkapitalaktionærer være Rs. 1.00.000 (1000*100).
5. Investeringsafkastet for en optionskøber er meget højt, fordi de betalte omkostninger kun er præmien, og det potentielle afkast er ubegrænset.

Futures vs Options Trading:Hvilken strategi er bedre?

Der er ikke noget rigtigt svar på, hvilket instrument der er bedst. Det hele afhænger af ens risikovillighed og syn på markedet. Men her er et par vigtige punkter for at sammenligne, hvilken strategi der er bedre:

1. Optioner er valgfrie finansielle derivater, mens futures er obligatoriske derivatinstrumenter.
2. Sælgeren af ​​en option er udsat for ubegrænset risiko, men købers risiko er begrænset til den betalte præmie. Men i tilfælde af Futures har både køber og sælger samme risiko forbundet med deres handler.
3. Optionerne, selvom de kan rulles, men har en anden præmie for forskellige udløb, men i tilfælde af futures, rulles de over til samme pris i den næste kontrakt.

For eksempel, hvis nogen har købt den fremtidige kontrakt for XYZ Company til Rs. 110, og hvis prisen på XYZ ved udløb er Rs. 105, kan han blot rulle over positionen til næste udløb ved Rs. 105 og hans indgangspris ændres ikke. Men i tilfælde af option, hvis en investor købte 110 call-optioner fra XYZ Company ved at betale en præmie på Rs. 5 og den udløber værdiløst, så skal han igen købe næste udløbskontrakt ved at betale en ny præmie (Sig Rs. 7). Så for at nå breakeven skal spotprisen for XYZ Company over Rs. 122(110+5+7).

Fra diskussionen ovenfor er det klart, at begge finansielle derivatinstrumenter, Futures vs Options Trading, har deres egne fordele og ulemper. Man skal være rationel, partisk, bruge sin dømmekraft og have ordentlig risikostyring for at overleve længe i handelsverdenen. Glad investering og glad for penge.