Forstå Pump and Dump-svindel på aktiemarkedet: Startende fra den nigerianske prins i eksil, der bad om penge, os, der vandt lotterier, vi aldrig deltog i, og en fjern slægtning, som vi aldrig har hørt om, der forsøgte at sende os sin arv, har købt os til et stadium, hvor vi venter på at finde ud af, hvor meget mere latterligt disse svindelnumre kan blive. På samme måde er børsverdenen med alle dens regler, bestemmelser og vagthunde ikke fri for svindel. I dag har vi et kig på en sådan metode, der bruges til at snyde naive investorer med deres penge, kaldet Pump and Dump.
Indholdsfortegnelse
I Pump and Dump-ordningen vildleder promotoren eller store investorer markedet til at tro, at en bestemt aktie er værdifuld. De frigiver falsk information, som igen giver anledning til den første del af ordningen kendt som 'A Pump'. Koninvestorerne køber på dette stadium store dele af det værdifulde til billige priser. Her på grund af den troværdighed, som promotoren eller den store investor har, begynder markedet også at investere i aktien.
Dette fører til en stigning i efterspørgslen, som får aktien til at blive oppustet med øgede priser. Når prisen stiger, begynder initiativtagerne den anden fase 'The Dump'. Her sælger initiativtagerne og investorerne deres andel til de højere priser og giver overskud. Dette forårsager en markedsreaktion, hvor kursen falder, og de naive investorer, der troede på dengang nyheder, lider tabene.
Desuden, efter dumpstadiet, holder de naive detailinvestorer fast i aktien og tror, at kursfaldet er et lille korrigeret marked og forventer stadig, at priserne vil stige. Men til deres elendighed bliver aktiekurserne ved med at falde til deres oprindelige værdi, hvilket gør det for sent for den naive detailinvestor at gå ud uden tab.
Til tider gør mæglerfirmaer og andre organisationer også brug af pumpen og lossepladsen. Her bliver de enten ansat af initiativtagerne, eller de køber selv en andel i den virksomhed, de ønsker at bruge i deres fidus. Når aktierne er erhvervet, begynder mæglerfirmaerne at sprede vildledende udsagn, der tiltrækker investeringer i virksomheden, hvilket fører til øgede priser. På dette tidspunkt dumper de bestanden.
Generelt målretter store investorer eller mæglerfirmaer penny-aktier. Dette skyldes, at de har lave værdier og er nemme at puste op. Large-cap aktier er også til tider offer for dette, men selv en stor investor med evnen til at påvirke en Large-cap er sjælden. Pump and Dump gør også brug af den psykologiske Fear Of Missing Out (FOMO). Alle fortryder ikke at kunne investere i store multibagger-aktier som Apple, Google og Facebook osv. i deres indledende faser. Derfor får søgningen efter lignende aktier detailinvestorer til at blive ofre for sådanne Pump and Dump-ordninger.
Pumping og dumpning blev traditionelt udført gennem cold calling. Her ville mæglerne kalde uskyldige investorer og presse dem til at købe disse aktier. De ville også bruge strategier, hvor de ville efterlade en besked på telefonsvareren med vildledende information om aktien. Dette fik det til at se ud som om det var et ubesvaret opkald med de oplysninger, der ikke var beregnet til modtageren. Denne ordning flyttede derefter til e-mails og gør i øjeblikket endda brug af sociale medier.
(Fra venstre mod højre:Harshad Mehta, Ketan Parekh, Jonathan Lebed og Jordan Belfort)
Den pumpning, der blev fulgt af Harshad Mehta i 1990'erne, forårsagede det store tyreløb. Dette gav ham tilnavnet Big Bull. Harshad Mehta havde også narret banker til at finansiere tyreløbet. Han forårsagede aktierne i ACC med 45 gange. Markederne styrtede den dag, han solgte. Harshad Mehta blev arresteret for adskillige anklager (70 straffesager og 600 civile sager).
Ketan Parekh, en statsautoriseret revisor, arbejdede tidligere med Harshad Mehta. Parekh gjorde brug af cirkulær handel til at pumpe og dumpe. Han ville have et af sine virksomheder til at købe en aktie og få den solgt til en anden virksomhed, som han ejede. Han ville gøre dette ved at involvere mange af hans virksomheder. Dette øgede aktiens handelsvolumen, hvilket igen tiltrak investorer. Dette forårsagede en stigning i priserne, og på dette stadium ville Ketan Parekh dumpe. Ketan Parekh blev arresteret i 2001.
I 2000 var Jonathan Lebed kun 15 år gammel, da han med succes pumpede og dumpede. Han ville købe penny-aktier og derefter reklamere for dem på opslagstavlen. Når priserne steg, ville han sælge dem med fortjeneste. Han blev fanget af SEC og et civilt søgsmål for sikkerhedsmanipulation blev anklaget mod ham. Lebed tjente $272.826 i overskud. Han afgjorde sine afgifter gennem denne indtjening.
Dette er måske en af de mest berømte pumps og dumps blandt millennials takket være filmen Wolf of Wall Street. Filmen er tilpasset efter Jordan Belforts erindringer. Hans mæglerfirma Straton Oaks ville hæve priserne på de aktier, han ejede, gennem vildledende udsagn og senere sælge dem med fortjeneste.
I tilfældet med Surana Solar Ltd steg aktierne med over 725%, efter at der var kommet nyt ind på markedet, at Indiens mest succesrige investor Rakesh Jhunhunwala havde købt en andel i virksomheden. Alle ville have en brik i virksomheden, som Jhunjhunwala troede på. Det blev senere afklaret, at en anden investor havde brugt conned the market ved at investere i virksomheden under navnet 'Rakesh Jhunjhunwala'. Da denne nyhed brød ud, faldt aktierne og forårsagede enorme tab for naive detailinvestorer.
Sagen med Sawaca Business Machines Ltd er speciel, fordi pumpe- og dumpordningen her ikke blev brugt én gang, men to gange. I prisgrafens bevægelse ovenfor kan vi se et rally fra 2011-13 og igen fra 2014-15. Aktierne steg over 2500% og nåede højder på 225,50 Rs per aktie fra 2011-13 og faldt derefter igen til deres oprindelige tal. Efter faldet steg aktierne igen fra 2013-15 og rørte ved kurser på 204 Rs og gav gevinster på over 1000%. Pr. 10. juni 2020 er aktierne vurderet til 0,53 Rs pr. En svindelinvestor, der endda ville have investeret 10.000 Rs, ville se sin formue skala over 25 lakhs, hvis den blev pumpet og dumpet på det rigtige tidspunkt i de to perioder. Tabet for detailinvestorer har dog været uberegnelig.
Generelt vil lagre, der bruges af svindlere til pumpning og dumpning, have været tilgængelige i mindre end et år. Disse aktier er generelt penny-aktier. Selskaber, der betragtes som small-cap, har ikke betydelig information stillet til rådighed for investorerne til at træffe informerede beslutninger. Investorer bliver ofre for deres følelser og presset, som mæglere sælger i disse tilfælde.
Generelt i tilfælde af Pump and Dump er det muligt for investorer at bemærke lignende mønstre under pumpefasen. Efter at aktierne er påvirket og er i pumpestadiet, vil en investor være i stand til at bemærke en konstant stigning hver dag i penny-aktien. Denne pludselige stigning i prisen ville være bizar, når den kombineres med de tidligere lave handelsvolumener.
Hvis en mægler presser dig til at købe en øreaktie, er der en god mulighed for, at det er et fupnummer. Store aktier sælger sig selv og er ikke afhængige af store investorer eller mæglerpres. Uanset mediet, det være sig e-mails/sociale medier/mæglere, overtræder sådanne ordninger generelt grundreglen om højt afkast høj risiko. Forslaget lover generelt høje afkast med ingen eller lav risiko. Der kan også være påstande om insiderinformation tilgængelig for at påvirke forslaget om at købe aktien. Investorer skal være opmærksomme på sådanne røde flag.
Svindlere har tilpasset sig de skiftende tider, men for en ærlig investor er kravet om at forblive sikkert det samme. Hvis en investor laver sine egne undersøgelser og hjemmearbejde, så længe han holder sig væk fra såkaldte tips og anbefalinger, er muligheden for, at han bliver narre, ikke-eksisterende.
Det er alt for dette indlæg om Pump og dump-svindel på aktiemarkedet. Jeg håber, du har fundet dette indlæg nyttigt og vil forsøge at holde dig væk fra disse billige svindelnumre på aktiemarkedet. Pas på og god investering!