Tips til at analysere ledelsen af en virksomhed for at investere i aktier: "Der er ingen dårlige virksomheder, kun dårlige ledere". Du vil høre enhver stor investor understrege vigtigheden af en virksomheds ledelse. Men for detailinvestorer som os er det svært direkte at vurdere ledelsen. Der er ingen administrerende direktør, der ville nægte en investor som Buffet, men det gælder desværre ikke for alle.
I denne artikel vil vi diskutere, hvordan man analyserer ledelsen af en virksomhed for at investere i enhver aktie. Her identificerer vi de faktorer, vi kan se nærmere på for at vurdere ledelsen af en virksomhed
De ledere, der driver en virksomhed, er ansvarlige for at forme virksomhedens fremtid. Vi er ofte ikke klar over, at en virksomhed i sidste ende er drevet af mennesker. På grund af denne vurdering bliver ledelseskvaliteten ofte overset.
På den anden side er ledelseskvalitet ikke kvantificerbar, og vi kan desværre ikke bruge interaktioner til at bedømme hver enkelt ledelse. Men på trods af dette er der stadig et betydeligt antal faktorer, der hjælper detailinvestorer med at vurdere kvaliteten af ledelsen. De er nævnt nedenfor:
Indholdsfortegnelse
Det allerførste skridt i vurderingen af ledelseskvaliteten ville være at finde baggrunden for topledelsen og initiativtagerne. Dette vil omfatte deres præstationer, virksomhedens præstationer under dem og enhver anden relevant information.
Hvis de har opnået god og stabil vækst i en længere periode (10 år), kan det være et vidnesbyrd om deres lederskab. På den anden side, hvis vi støder på nyheder, der portrætterer ledelsen i et negativt lys, er det bedre at holde sig væk fra den enkelte. På grund af teknologien kan dette heldigvis gøres ved blot at google personens navn. Disse oplysninger kan også bruges til at vurdere projektledernes og ledelsens kompetence.
Det er også vigtigt at lægge mærke til den andel, som initiativtagere har i en virksomhed. Promotorer, der har en ejerandel på 50 % eller mere i en virksomhed, er et godt tegn. På den anden side er promotorer med en lav andel i virksomheden og nyheder om, at de kan blive ved med at sælge, et rødt flag. Et andet tegn kunne være institutionelle investorers beholdninger.
Du kan finde promotorens beholdning af enhver offentligt børsnoteret virksomhed på Trade Brains Portal. Du skal blot gå til portalen, søge efter firmanavnet og navigere til sektionen Aktiebeholdningsmønster.
Det er virkelig vigtigt at tjekke de fremtidige planer, strategi og mål for at analysere ledelsen af en virksomhed for at investere i enhver aktie. For det skal du blot starte med at gennemgå Vision, Mission og Værdi redegørelse for virksomheden.
Sammen hjælper mission og vision strategiudvikling med at kommunikere virksomhedens formål til aktionærerne og informere de mål og målsætninger for at afgøre, om strategien er på rette spor. Derfor kan disse definerede fremtidige erklæringer for virksomheden hjælpe en investor til at beslutte, om han skal vælge en aktie til at investere på det indiske aktiemarked eller ej.
Vederlaget til lederne stilles til rådighed gennem årsrapporterne. Denne parameter giver os et indblik i ledernes mål. En af de vigtigste faktorer at kigge efter her er andelen af ledelsesvederlag, der stiger i forhold til overskud.
Hvis virksomheden har præsteret negativt med hensyn til overskud, men den administrerende direktør får en lønforhøjelse, er det et tegn på dårlig ledelse. Også den procentvise stigning i aflønning er højere end den procentvise stigning i overskud er et andet rødt flag. Man kan også sammenligne direktørens løn inden for samme branche for at forstå forskellen.
Se desuden også på frynsegoder til medarbejderen. Hvis virksomheden giver gode frynsegoder til sine medarbejdere og medarbejdere, så er det igen et tegn på god ledelse. En virksomheds præstation afhænger meget af dens medarbejderes og medarbejderes præstation. Glade medarbejdere vil yde deres bedste præstationer. Men hvis der er vedvarende strejker eller stigende krav fra fagforeninger, betyder det, at ledelsen ikke er i stand til at opfylde behovene hos sine arbejdere og ansatte. Sådanne tilfælde er et dårligt tegn for investorer i virksomheden.
Kommunikation og gennemsigtighed er de vigtigste faktorer, når man bedømmer ledelsen. Ledelsens integritet er nøglen til virksomhedens vækst. Det er ledelsens pligt at give 'fair' kvartals- og årsresultater til sine aktionærer.
Ligesom ledelsen med stolthed annoncerer virksomhedens gode resultater; på samme måde bør ledelsen træde frem i tider med dårlige resultater for at forklare sine aktionærer sine grunde. God ledelse opretholder altid gennemsigtigheden i sin organisation.
I 2018 modtog Elon Musk en masse skrammel, efter han tweetede "Jeg overvejer at tage Tesla privat til $420. Finansiering sikret." Dette var imidlertid falsk, og Musk måtte senere lide konsekvenserne af de regulerende myndigheder. Dette var et eksempel på dårlig kommunikation.
For at være i toppen af en virksomhed er det vigtigt, at administrerende direktører kommunikerer tingene, som de er, og ikke skjuler eller manipulerer information eller som det ses ovenfor spiller pranks.
LÆS OGSÅ
Det er også vigtigt at have et baggrundstjek på andre personer i topindlæg også. Dette omfatter bestyrelse, formænd, uafhængige direktører osv. Vi ser også ofte bureaukrater udpeget til bestyrelsen som uafhængige direktører.
Selvom de kan medføre betydelig administrativ erfaring. Stillingen tilbydes til tider til gengæld for andre tjenester som regeringsgodkendelser osv.
Ofte bruges aktiekursen til at måle promotorens/ledernes succes. Selvom forvalterne forventes at skabe velstand for investorerne, er det ikke sundt for topledelsen at tage beslutninger udelukkende om aktiekursen.
Den øverste ledelse, der er besat af aktiekursen, er et rødt flag. Disse ledere træffer muligvis ikke beslutninger, der kan være bedre i det lange løb, hvis det påvirker aktionærerne på kort sigt. Det er også vigtigt at bemærke, at aktiekursen for en virksomhed er en funktion af markedskræfterne.
En anden vigtig del af årsrapporterne er "Transaktioner med nærtstående parter". Denne sektion repræsenterer den transaktion, som virksomheden havde med promotorens anden enhed eller deres pårørendes enhed, joint ventures osv. Dette afsnit ville afsløre detaljer, hvis initiativtagerne profiterer af virksomheden på bekostning af andre aktionærer. Derfor skal afsnittet studeres i detaljer.
Årsrapporterne indeholder også sektioner som "Direktionsrapporten", "Ledelsesdiskussion og -analyse". Disse rapporter viser ledelsens planer og fremskrivninger om virksomhedens fremtid.
Kapitalallokering er den måde, hvorpå ledelsen bruger de frie pengestrømme i en virksomhed. Disse omfatter geninvestering i virksomheden, udbetaling af udbytte, beholdning som kontanter osv. En CEOs kompetencer bestemmes også ved at observere, hvordan han formår at administrere kontanterne for at holde investorerne glade og vækste virksomheden.
Generelt genereres kontanterne i en virksomhed gennem dens overskud. Men ved at modtage udbytte skal investorer også identificere kilden. I 2014 udbetalte virksomheder som L&T, Hindalco udbytte, selv når virksomhedens nettogæld til Ebitda steg.
Virksomhedens initiativtagere har den bedste viden om virksomhedens præstationer. Ledelsen og de øverste embedsmænd kan forstå de fremtidige aspekter af virksomheden, og hvis de tror på, at virksomheden vil klare sig bedre i fremtiden, har de for det meste ret. Derfor er promotorens køb og aktietilbagekøb signaler, som ejerne stoler på i virksomhedens fremtid.
Derudover er det andet scenarie, hvor promotorerne eller CEO sælger nogle af deres aktier, en uafhængig aktivitet og kan ikke behandles som et dårligt signal. Vi kan ikke bedømme virksomhedens fremtid, bare fordi initiativtagerne sælger en lille del af deres aktier en gang imellem. Måske har initiativtagerne brug for penge til at starte et nyt projekt, købe et nyt hus eller nyde en ferie. Alle har ret til at sælge aktier, når de har mest brug for dem, og det har stifterne også.
Kort sagt er promotorens køb og aktietilbagekøb signaler på en god virksomhed. Vi kan dog ikke bedømme virksomhedens fremtid baseret på arrangørens salg af en del af deres aktier. Under alle omstændigheder, hvis initiativtagerne sælger mange aktier kontinuerligt uden at forklare årsagen, så er det et spørgsmål om yderligere undersøgelse.
I denne artikel diskuterede vi, hvordan man analyserer ledelsen af en virksomhed for at investere i enhver aktie. Vigtigheden af et kvalitetsledelsesteam kan ikke understreges mere. Dette udgør også en vigtig del af kvalitativ analyse. Kun at tage de økonomiske resultater i betragtning giver os ikke det fulde billede af virksomheden. Brug af ovennævnte faktorer vil give os et klarere billede af virksomheden. God investering!