En guide til kvalitativ analyse af aktier for begyndere: Når du tænker på at analysere en stærk virksomhed, er det første billede, du kommer til at tænke på, højst sandsynligt om en person med høje evner, der låser sig inde og knuser tal hele dagen lang. Desuden kan tallene som samlet omsætning, drift, rentabilitet, margin nettofortjeneste osv. komme i meddelelsen. Men er det alt, hvad der er at investere?
I dag tager vi et kig på den anden side af medaljen, kendt som kvalitativ analyse. Her vil vi diskutere, hvad der præcist er den kvalitative analyse af aktier og desuden, hvordan du kan udføre den.
Indholdsfortegnelse
Kvalitativ analyse er brugen af ikke-kvantificerbar information for at bedømme en virksomheds investeringsudsigter. Disse oplysninger omfatter kvaliteten af ledelsen, tilfredsheden af forskellige interessenter, etik, brandværdi osv. Dette er også kendt som bløde data. Disse bløde data omhandler faktorer, der er immaterielle.
Det, vi er vant til, er kendt som kvantitativ analyse. Her er fokus på tal, nøgletal afledt af udsagn som resultatopgørelsen, balancen og pengestrømsopgørelsen. Den største differentieringsfaktor er, at kvantitative data kan knuses af kunstig intelligens eller blot computere. Kvalitativ analyse kræver på den anden side et menneskeligt præg.
(Billedkreditering:AZ-citater)
Også selvom vi måske sidder bag en computerskærm og ser en blanding af tal, der udgør vigtige virksomhedsoplysninger. Det er vigtigt at huske, at det i sidste ende er mennesker, der driver disse virksomheder og ikke numre. Det er mennesker, der i sidste ende skaber og køber de tjenester eller produkter, som virksomheden tilbyder. Derfor er det ikke bare muligt kun at se på virksomheden som en samling af tal.
Tag for eksempel Coca Cola. Virksomheden formår at sælge 1,8 milliarder flasker om dagen. Hvis vi bare ser på tal som dette, kan virksomheden være den største, der nogensinde har eksisteret. Men ikke mange ville have forudset, at forbrugernes bekymringer ændrede sig til at overveje sundhedsudsigterne over
Her er aspekterne af en virksomhed, der indgår i den kvalitative analyse af aktier, og hvad investorer skal kigge efter, før de investerer:
Det er meget vigtigt at tage højde for, hvem der leder virksomheden. Disse omfatter administrerende direktører, bestyrelser, formænd osv. Hvis der i morgen udnævnes en ny administrerende direktør, der analyserer, om han er den rigtige egnet til virksomheden, rækker langt. Man vil altid foretrække en person, der allerede har erfaring med at drive en virksomhed med succes i branchen frem for en person, der er ny i branchen.
Yderligere baggrundstjek vil omfatte vurdering af deres uddannelse, ledelsesstil osv. For eksempel kan en administrerende direktør, der ikke tror på automatisering eller yderligere innovation, være en potentiel risiko for virksomheden.
Det er dog også vigtigt at tage disse faktorer som afgørende bevis. Tag for eksempel, hvis man skulle dømme Apple i dets begyndende stadier ved at se på Steve Jobs udelukkende på baggrund af uddannelseskvalifikationer, ville man afvise Apple som en potentiel mulighed. Men Steve Jobs var et marketinggeni uden sidestykke.
Man kan også bedømme ledelsesgruppens kompetence alt efter, hvordan de reagerer under en krise. Tag eksemplet med Sony. I 2011 led virksomheden af et databrud på 77 millioner PlayStation-brugere. I stedet for at forsøge at dække over det undskyldte administrerende direktør personligt, og kunderne fik endda et gratis abonnement på PlayStation Plus og identitetstyveriforsikring.
Medarbejdertilfredshed er altafgørende, da først da vil deres topydelser blive videreført til kunderne. Et af de midler, hvormed vi kan vurdere dette, er ved at observere medarbejderomsætningsforholdet i virksomheden. En virksomhed med en høj omsætningsprocent kan være et tegn på et usundt eller giftigt arbejdsmiljø.
Det er derfor, virksomheder ofte giver medarbejderne de bedste faciliteter og en stærk uafhængig HR til at tage sig af deres bekymringer.
Det er også meget vigtigt, at virksomheden også sikrer, at de behandler deres leverandører retfærdigt. Som et sundt forhold til leverandører rækker langt. Et eksempel kunne igen være Amazon. Virksomheden klonede et lille firmas stativprodukt ved hjælp af deres platform.
De stoppede dog ikke ved at gøre sig til konkurrenter, de forbød også virksomheden at bruge platformen. Nyheder som denne sætter kun virksomheder i et negativt lys.
LÆS OGSÅ
Enhver handling, som en virksomhed foretager sig, er på den ene eller den anden måde rettet mod kundetilfredshed. Vi har alle set eksempler på, hvor alvorligt selv tweets på sociale medieplatforme bliver taget for at beskytte virksomhedens image. Ingen ønsker at handle med en virksomhed, der beskæftiger sig forfærdeligt med deres kunder.
Som rapporteret af Investopedia mellem 1994 og 2007, viser det sig, at virksomheder, der behager deres kunder, skaber omkring fire gange så meget velstand.
Der er talrige andre faktorer, der også spiller en vigtig rolle i kvalitativ analyse. Disse omfatter en virksomheds konkurrencefordele, patenter, den besidder, brandværdi, voldgrave i dens industri osv.
Selvom disse faktorer måske ikke er nøjagtigt kvantificerbare, spiller de stadig en meget vigtig rolle i analysen af en virksomhed.
Når store investeringer eller private equity-koncerner investerer i en virksomhed, gør de det efter at have taget alle de kvantitative og kvalitative faktorer i betragtning. Det betyder, at de allerede har lavet deres research. Derfor er virksomheder med store institutionelle investorer et positivt tegn.
LÆS OGSÅ
Den information, der er nødvendig for kvantitativ analyse, er imidlertid svær at få fat på. Når det kommer til tal, kan computere programmeres til at levere resultater eller analyser på en brøkdel af sekunder. Kvalitativ analyse af aktier på den anden side svær og tidskrævende at analysere.
En anden faktor er at analysere, hvilken information der er relevant, og hvad der ikke er. Nogle kilder omfatter virksomhedshjemmesider, virksomhedspublikationer, årsrapporter, aktionærmøder osv. En velafrundet analyse er ingen nem opgave, men er kun komplet, når både kvantitative og kvalitative faktorer tages i betragtning. Fortæl os om din oplevelse i den kvalitative analyse nedenfor i kommentarerne. God investering!