En begyndervejledning til, hvordan man laver fundamental analyse af aktier (opdateret): Fundamental analyse af en aktie bruges til at bestemme en virksomheds økonomiske og forretningsmæssige sundhed. Det anbefales altid at udføre en fuldstændig fundamental analyse af aktien, før du investerer, hvis du planlægger en langsigtet investering.
Hvis du er involveret i markedet, har du måske også om begrebet 'Teknisk Analyse'. Nå, teknisk analyse er en god tilgang til at finde entry- og exittidsaktien til intradag-handel eller kort sigt. Her ser vi på diagrammer, trends og mønstre. Du kan opnå gode overskud ved at bruge forskellige tekniske indikatorer effektivt. Men hvis du ønsker at finde en multi-bagger aktie at investere i, som kan give dig gode afkast år efter år, så er den fundamentale analyse det faktiske værktøj, du skal bruge.
Dette skyldes, at for at få flere gange afkast (f.eks. 5x eller 10x), skal du forblive investeret i en aktie på lang sigt. Mens de tekniske indikatorer vil vise dig exit-tegn på kort sigt, når der er en nedadgående tendens eller små tilbageslag, skal du dog forblive investeret i den aktie, hvis virksomheden er fundamentalt stærk. I sådanne tilfælde skal du være sikker på, at aktien vil vokse og give gode afkast i fremtiden og undgå kortsigtet underperformance. Kortsigtede markedsudsving, uundgåelige faktorer eller uheld vil ikke påvirke det grundlæggende i den stærke virksomhed på lang sigt.
I dette indlæg vil vi diskutere, hvordan man laver fundamental analyse på aktier. Her vil vi uddybe nogle få retningslinjer, som hvis du følger med disciplin, kan du sagtens være i stand til at udvælge fundamentalt stærke virksomheder.
Her er de seks væsentlige trin, du skal udføre for at analysere det grundlæggende i en virksomhed på det indiske aktiemarked. De er virkelig enkle, men alligevel effektive til at finde grundlæggende sunde virksomheder. Her kommer det:
Indholdsfortegnelse
Der er over 5.500 aktier noteret på den indiske børs. Hvis du begynder at læse alle disse virksomheders økonomi (dvs. balance, resultatopgørelse osv.), så kan det tage år. De fleste virksomheders årsrapporter er på omkring 200-300 sider. Og det er ikke tiden værd at læse hver eneste virksomheds rapport.
En bedre tilgang er først at shortliste nogle få gode virksomheder baseret på nogle få kriterier. Og så for at studere disse screenede virksomheder en for en for at vælge den, der passer dig bedst.
Til den indledende screening af aktierne kan du bruge forskellige økonomiske nøgletal som Price to Earnings (PE) ratio, Price to Book Value (PBV) ratio, ROE, CAGR, Current ratio, Dividend yield osv. Hvis du vil vide mere om de bedste økonomiske nøgletal til screening, her er en artikel om 8 økonomiske forholdsanalyser, som enhver aktieinvestor bør kende. Kort sagt skal du bruge forskellige økonomiske nøgletal til indledende screening.
Dernæst, for at udføre aktiescreeningen ved hjælp af økonomiske nøgletal, kan du bruge forskellige finansielle websteder som Trade Brains Screener, Screener.in, Investing.com, Tickertape osv. Lad mig give dig et eksempel på, hvordan man screener aktier ved hjælp af Trade Brains Screener.
Trin 1:Gå til Trade Brains Portal.
Trin 2:Vælg Screener i topmenuen. Ellers, her er det direkte link.
Trin 3:Tilføj kriterier (økonomiske nøgletal) til screening af aktier
Trin 4:Kør Filter for at få listen over aktier
Hvis du f.eks. ønsker at filtrere virksomheder med et PE-forhold på mellem 8 og 20 og udbytteprocent på mellem 1 og 3 % og Gns ROE for de sidste tre år på mere end 12 %, kan du vælge følgende kriterier. Trade Brains Screener vil shortliste aktierne i henhold til de nævnte kriterier og give dig listen over virksomheder.
(Kilde:Trade Brains Portal)
Yderligere kan du også tilføje en række finansielle nøgletal i dine kriterier som ROCE, Current Ratio, ROA, P/Book-værdi osv. Derudover kan du også bruge ethvert andet økonomisk nøgletal, som du ønsker, til at screene aktier, der passer til dit behov. Her er en demo om, hvordan man shortlist virksomheder ved hjælp af Trade Brains Screener:
Når du har screenet virksomhederne ud fra ovenstående kriterier, er næste skridt at undersøge dem. Det er vigtigt, at du forstår den virksomhed, du investerer i. For hvis du ikke gør det, vil du ikke være i stand til at afgøre, om virksomheden klarer sig godt eller dårligt, om virksomheden træffer de rigtige beslutninger mod sit fremtidige mål eller ej; om deres konkurrenter gør det godt eller dårligt i forhold til dem og vigtigst af alt, om du skal holde eller sælge aktien.
Derfor er det vigtigt, at du forstår virksomheden. Spørgsmål som hvad er dets produkter/tjenester, hvem der leder virksomheden (stiftere/promotører), ledelseseffektivitet, konkurrenter osv. bør være kendt af dig.
En enkel måde at forstå virksomheden på er at besøge dens hjemmeside. Gå til virksomhedens hjemmeside, og tjek den er 'OM', 'PRODUKTER', 'PROMOTERS/BESTYRELSE'-side osv. Læs missionen og visionen for den pågældende virksomhed. Yderligere, hvis du kan finde virksomhedens årsrapport, skal du downloade og læse den. Denne rapport vil give et indgående kendskab til virksomheden.
Yderligere, hvis du er i stand til at forstå virksomhedens produkter, tjenester og vision og finder det attraktivt, så gå videre til næste trin. Ellers ignorer det firma.
LÆS OGSÅ
Når du har forstået virksomheden og fundet den tiltalende, skal du derefter tjekke virksomhedens økonomi som balance, resultatopgørelser og pengestrømsopgørelser.
Som en tommelfingerregel kan omsætning/salg, nettooverskud og avancestigning for de sidste fem år betragtes som et sundt tegn for virksomheden. Derefter skal du også tjekke de andre økonomiske forhold som driftsomkostninger, udgifter, aktiver, passiver osv.
Hvor kan du nu finde økonomien for en virksomhed, som du er interesseret i at investere? En af de bedste hjemmesider til at tjekke regnskaberne for en virksomhed, som jeg klart vil anbefale dig at tjekke, er Trade Brains Portal. Her er trinene til at kontrollere de økonomiske resultater for en virksomhed på Trade Brains-portalen:
Trin 1:Gå til Trade Brains Portal
Trin 2:Indtast virksomhedens navn i søgefeltet. Virksomhedens detaljer vil åbne som nøgletal, resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse, kvartalsregnskaber, peer-konkurrence osv.
Trin 3:Undersøg virksomhedens økonomiske resultater for de sidste fem år.
(Fig:Reliance Industries Financials)
Det er påkrævet, at du studerer virksomhedens økonomi omhyggeligt for at vælge en god aktie til langsigtet investering. Hvis du ikke ved, hvordan man læser økonomien for en virksomhed, kan du tjekke dette årsregnskab og nøgletalsanalysekursus for begyndere.
Den samlede gæld i en virksomhed er en af de største faktorer at tjekke, før du investerer i en aktie. En virksomhed kan ikke klare sig godt og belønne sine aktionærer, hvis den har en enorm gæld. De skal tilbagebetale gælden og også betale renter af de lånte penge før noget andet. Kort sagt undgå virksomheder med stor gæld.
Som en tommelfingerregel skal du altid investere i virksomheder med en gæld/egenkapitalandel på mindre end én. Du kan bruge dette forhold i den indledende screening af aktier eller kontrollere det, mens du læser en virksomheds økonomi.
Derudover kan også andre røde flag i virksomheden være løbende faldende overskud/margin, lav likviditet og pantsætning af aktier.
Det er altid godt at studere kammeraterne i en virksomhed, før du investerer. Bestem, hvad denne virksomhed gør, som dens konkurrenter ikke gør.
Yderligere bør du være i stand til at svare på spørgsmålet, hvorfor du investerer i denne virksomhed og ikke nogen af dens konkurrenter. Svaret burde være overbevisende som Unique selling Point (USP), Konkurrencefordel, Lavprisprodukter, Brand Value, fremtidsudsigter (kommende projekter, ny fabrik) osv.
Du kan finde listen over virksomhedens konkurrenter på Trade Brains Portal sig selv. Indtast blot aktienavnet i søgefeltet og naviger ned. Du finder en peer-sammenligning der. Ellers kan du lave en google-søgning for at finde virksomhedens konkurrenter. Undersøg konkurrenterne i detaljer, før du investerer.
(Fig:Peers-sammenligning | Trade Brains Portal)
De fleste gode investeringer er baseret på virksomhedens fremtidige aspekter/potentiale og næppe på deres nuværende situation. Investorer er interesserede i, hvor meget afkast de kan få fra deres investeringer i fremtiden. Invester derfor altid i en virksomhed med stærke lange fremtidsudsigter. Vælg kun de virksomheder til at investere, hvis produkter eller tjenester stadig vil blive brugt om tyve år fra nu.
Desuden er der ingen mening i at investere i en virksomhed, der fremstiller cd'er eller penne, uden langsigtede (f.eks. 10 år) udsigter. Med cloud-drev, der udvikler sig så hurtigt, vil disse produkter blive forældede med tiden.
Hvis du planlægger at investere på lang sigt, så er den lange levetid for virksomhedens produkt et must-kriterium at kontrollere. Tjek yderligere fremtidsudsigter, udvidelsesmuligheder, potentielle indtægtskilder i fremtiden osv.
LÆS OGSÅ
Fundamental analyse er en gammel og gennemprøvet metode til at finde stærke virksomheder til langsigtede investeringer. I dette indlæg diskuterede vi, hvordan man laver den grundlæggende analyse af aktier.
De seks trin til at udføre fundamental analyse af aktier forklaret i denne artikel er:1) Brug de økonomiske nøgletal til indledende screening, 2) Forstå virksomheden, 3) Studer virksomhedens finansielle rapporter, 4) Tjek gælden og røde tegn, 5) Find virksomhedens konkurrenter 6) Analyser fremtidsudsigterne.
Desuden er her en video om, hvordan du laver fundamental analyse af aktier for at hjælpe dig med at analysere aktier yderligere.
Det var alt for i dag. Jeg håber, at dette indlæg om 'Sådan laver man fundamental analyse af aktier ' er nyttig for læserne. Yderligere, hvis du finder dette indlæg nyttigt og vil have mig til at skrive mere indhold om et lignende emne, bedes du kommentere nedenfor. Desuden, hvis du er i tvivl/spørgsmål, kan du også spørge i kommentarfeltet. Jeg hjælper gerne. Pas på og god investering.