Asian Paints' casestudie og analyse 2021: Asian Paints er det største og førende indiske farvefirma. I denne artikel vil vi se på det grundlæggende i Asian Paints med fokus på både kvalitative og kvantitative aspekter. Her vil vi udføre SWOT-analysen af ​​Asian Paints, Michael Porters 5 Force Analysis, efterfulgt af at se nærmere på Asian Paints' nøgleøkonomi. Vi håber, at du vil finde Asian Paints' casestudie nyttigt.

Indholdsfortegnelse

Om Asian Paints og dens forretningsmodel

Asian Paints er Indiens 1. største, Asiens 3. største og verdens 9. største malingsvirksomhed. Det har sat en høj standard for operationel effektivitet, ledelse, innovation i verdensklasse og teknologisk vision i de sidste 7 år.

Malingsindustrien er hovedsageligt opdelt i to segmenter, dvs. Dekorativ og industri. Det dekorative segment omfatter husholdningsmalinger (indvendige vægbeklædninger, udvendige vægbeklædninger, emaljer og træfinisher) og er unægtelig domineret af asiatisk maling i Indien. Industrisegmentet omfatter industrimaling, autolakering, OEM-maling, pulverlakering osv., hvor Asian Paints kommer på 3. pladsen efter Kensai Nerolac og Akzo Nobel.

Det dekorative segment er mindre teknologiafhængigt, hvorfor nogle uorganiserede aktører også spiser en lille brøkdel af markedsandelen. Men industrisegmentet er meget teknologiafhængigt og har helt organiserede aktører.

Asian Paints har en global tilstedeværelse ved at operere i 15 forskellige lande og eje 26 malingsfabrikker over hele kloden. I Indien har det et robust distributionsnetværk af leverandører. For at forbedre sine marginer og driftseffektivitet valgte virksomheden forhandlere frem for distributører.

I øjeblikket har virksomheden 70.000+ butiksejere over hele landet. Det har også forbedret sine forhandlere i de sidste 40 år. Asian Paints har en fænomenal forsyningskæde, da den udfører omkring 2,5 – 3 lakh leverancer om dagen, og dens lastbiler besøger forhandlerne omkring 4 gange om dagen.

Asian Paints' industrianalyse

Malingsindustrien kører parallelt med BNP og økonomi. Betragtes som diskretionære udgifter, da BNP stiger, stiger også befolkningens forbrugskapacitet. Tidligere har denne branche oplevet tocifret vækst i både værdi og volumen, og det er derfor, den altid har handlet til præmievurderinger i vækstøkonomier.

De sidste to år har der været en konstant stigning i markedsandelen hos organiserede aktører. I øjeblikket er forholdet omkring 70:30 mellem organiserede og uorganiserede aktører, og med den teknologiske innovation og korrekt GST-implementering forventes denne markedsandel at stige til 85 % i løbet af de næste par år.

Malingsindustrien i Indien forventes at opleve en fænomenal stigning i de kommende år i betragtning af Indiens seneste forbrug pr. indbygger (på omkring 4 kg) sammenlignet med verdens forbrug (15 kg). i Indien.

Malerindustrien er en råvareintensiv industri. Især i Indiens tilfælde importeres størstedelen af ​​råvarerne fra andre lande. Med regeringens indførelse af importforbud og fremme af den selvstændige mission, forventes forsyningen at komme inde fra landet i de kommende år, hvilket vil være en velsignelse for denne industri, og den vil se en enorm stigning i driftsmargener.

Michael Porters 5 Force Analysis of Asian Paints

1. Rivalisering blandt konkurrenter

• 70 % malingsindustrien er domineret af den organiserede sektor, som omfatter 4 virksomheder (asiatisk maling, Berger maling, Kansai Nerolac og Akzo Nobel). Da det er en råvareintensiv industri, spiller distributionsnetværket en vigtig rolle; derfor observeres en meget hård konkurrence blandt konkurrenterne.

2. En trussel fra stedfortrædere

• I tidligere dage blev kalkvask brugt som et alternativ til maling. Men i den moderne æra bliver trenden helt flyttet til maling. Derfor er truslen mod erstatninger meget lav.

3. Adgangsbarrierer

• Industrisegmentet er fuldstændig styret af teknologisk udvikling, som begrænser adgangen til uorganiserede aktører på grund af de høje F&U-udgifter.
• Etablerede aktører har et veludviklet og pålideligt distributionssystem, som vil være meget svært for en ny aktør at bryde.

4. Leverandørernes forhandlingsstyrke

• Malingfremstilling kræver mere end 300 råvarer, hvoraf det maksimale er importeret. Titaniumoxid, som udgør 25 % af råvarerne, står over for mangel på udbud. 50% af det samme er Petro-baserede produkter, som oplever høj volatilitet i priserne. Derfor er leverandørernes forhandlingsstyrke meget høj i malingsindustrien.

5. Kundernes forhandlingsstyrke

• Med næsten lignende produkter, der tilbydes af 4 forskellige virksomheder i en branche, bliver det prisfølsomt; derfor har kunderne stor forhandlingsstyrke.
• Industrisegmentet tiltrækker teknologisk forbedrede virksomheder med en robust forsyningskæde, som ikke tilbydes af mange; derfor har kunderne ikke megen forhandlingsstyrke i dette segment.

Asian Paints' SWOT-analyse

Når vi nu går videre i vores casestudie om Asian Paints, vil vi udføre SWOT-analysen.

1. Styrker

• Lige efter at have sat foden i malerindustrien, valgte Asian Paints forhandlere i stedet for distributører og grossister. Denne beslutning har vist sig at være en velsignelse for virksomheden, da distributørerne krævede en margin på 20 %, mens der nu kun går 3 % til leverandørerne.
• Teknologisk udvikling er den sektor, hvor Asian Paints har investeret i årtier. Asian Paints købte en supercomputer til en værdi af 8 crores i 1970, hvilket er ti år før ISRO gjorde det. Den indsamler næsten dobbelt så mange data end sine konkurrenter og forudsiger tendensen med mere end 97 % nøjagtighed.

2. Svagheder

• Asian Paints penetration i industrisegmentet er alt for lav, og den står over for hård konkurrence fra allerede stærke Kansai Nerolac og Akzo Nobel.
• På trods af at være den 9. største malervirksomhed i verden, er virksomhedens globale forretning langt under gennemsnittet med undtagelse af Bangladesh, Nepal og UAE.

3. Muligheder

• Asian Paints oplyser, at de sigter mod at komme ind på listen over top 5 malingsfirmaer i verden. Dette kunne opnås ved at fokusere på de nye vækstøkonomier i verden.
• I betragtning af markedsandelen har Asian Paints mulighed for at øge sin markedsandel i industrisegmentet, da det kræver teknologi i verdensklasse, som virksomheden meget nemt har råd til.
• Regeringspolitikker (som udvidelsen af ​​CLSS), hurtig urbanisering og let tilgængelighed af boliglån vil øge efterspørgslen efter maling. Med sit stærke distributionsnetværk, innovative produkter og samlede hjemmeløsninger kan Asian Paints få stor fordel.

4. Trusler

• Med nye spillere som Indigo Paints og allerede etablerede spillere, møder Asian Paints hård konkurrence. Også på det globale marked dominerer de teknologisk innovative aktører i verdensklasse markedsandelen.
• Da de fleste af råmaterialerne til fremstilling af maling importeres, kan virksomheden blive udsat for driftsforstyrrelser under omstændigheder som en pandemi, landespændinger osv.

LÆS OGSÅ

Asian Paints’ Management

Den visionære grundlægger af Asian Paints, hr. Chamaklal Choksi, lagde stenen til effektiv ledelse i virksomheden. Fra dets inkorporering til denne dato har Asian Paints sat standarder inden for ledelseskvaliteter, og dette er en af ​​grundene til, at det har været en af ​​de største rigdomsskabere gennem tiden i Indien.

Da han var visionær og forstod teknologiens betydning og fremtid, købte hr. Choksi en supercomputer til en værdi af 8 millioner Rs tilbage i 1970, før ISRO (efter 10 år) og IIT Bombay (efter 21 år) for at indsamle forskellige data forudsagde salget. , effektive forandringer og kundeinteresse. Denne skik med ren ledelse foregår stadig i virksomheden.

Den nyudnævnte administrerende direktør og administrerende direktør hr. Amit Syngle ejer kun 600 aktier i selskabet (den tidligere, hr. KBS Anand ejede kun 270 aktier). Bestyrelsen for Asian Paints har bred ekspertise og stor erfaring.

Finansiel analyse af asiatisk maling

• 84 % af virksomhedens omsætning kommer fra det dekorative segment. I FY20 lancerede virksomheden forskellige værdi for pengene-emulsioner, som hjalp virksomheden med at vinde flere markedsandele.
• 2 % af virksomhedens omsætning stammer fra Industrial coating Business. Virksomheden er markedsleder inden for autolakeringssegmentet og ligger på andenpladsen i OEM-segmentet.
• 2% af den samlede omsætning udgøres af boligforbedringsvirksomheden. For nylig forsøger virksomheden at indgå komplette boligløsninger som sanitetsartikler, køkken og opholdsrum under mærkerne ap royal bathrooms.
• International Business tegner sig for 11 % af virksomhedens samlede omsætning, og i FY20 forbedrede virksomheden produktværdien på nøglemarkeder som Egypten, Bangladesh, Sri Lanka osv.
• 42 % markedsandel af den indiske malingsindustri er domineret af Asian Paints, hvilket gør den til førende i branchen, efterfulgt af Berger Paints (12 %), Kansai Nerolac (7 %), Akzo Nobel (5%) og Indigo Paints (2%). 33 % af markedsandelen erhverves af andre små og uorganiserede aktører.

• Asian Paints slår sine konkurrenter i rentabilitet med en NPM på 11,66 %. [Berger Paints (10,44%) og Kansai Nerolac (8,75%); Kilde:Trade Brains Portal ]
  
• Selvom virksomheden har break-even pengestrømme, nyder den et sundt driftslikviditet med en stigning på 495,15 crore Rs fra FY19 (Rs 99,92 crore) til FY20 (Rs 595,07 crore).

• Virksomheden har et CFO til PAT (gennemsnit i sidste 5 år) på 1,03 hvilket er et positivt tegn for virksomhedens pengestrømsposition.

Asian Paints' økonomiske forhold

1. Rentabilitetsforhold

• Asian Paints har en EBITA-margin på 17,83%, som er konstant stigende fra de sidste par år, og den er den højeste blandt sine jævnaldrende. Den seneste stigning fra 16,99 % i FY 19 til 17,83 % i FY20 skyldes primært faldende råoliepriser.
• Asian Paints har konstant leveret en massiv RoE på over 25 % i mange år. Den nuværende RoE ligger på 27,79 %.

• For FY20 står RoCE på enorme 35,83 %. Der har dog været en faldende tendens i RoCE i de sidste par år, primært på grund af øget konkurrence, yderligere CAPEX og investeringer til fremtidig vækst.

2. Gearingsforhold

• Aktuel forhold for FY20 er 1,73 % for virksomheden, som har oplevet kontinuerlige forbedringer for de sidste par år. Aktuelt forhold over 1,33 % anses for at være sundt.

• Selskabet er næsten gældfrit med en gæld-til-egenkapital på blot 0,04. Det betyder, at virksomheden finansierer yderligere projekter fra egenkapitalen.

• Virksomhedens quick ratio er 0,96 for det seneste regnskabsår. Selvom likviditeten ikke er forbedret i de sidste par år, har den opretholdt et tærskelkrav.

3. Effektivitetsforhold

• Aktivomsætningsratio har oplevet et kontinuerligt fald fra FY 16(1,83). Aktuelt er forholdet 1,44%. Der har dog været et lignende fald for hele branchens jævnaldrende, og Asian Paints har stadig et bedre tal end kammeraterne.
• Lageromsætningsforholdet for FY20 er 7,14 %, hvilket er det højeste blandt peers. En hel branche har dog set et fald i dette forhold fra de sidste par år.
• Antallet af betalingsdage er faldet i forhold til det foregående regnskabsår (52,73 til 50,51), hvilket viser leverandørens forhandlingsstyrke over virksomheden, hvorimod tilgodehavende dage er konstant stigende fra de seneste år, hvilket indikerer stiv konkurrence.

Aktiebeholdningsmønster for Asian Paints

1. Promotorer ejer 52,79% af virksomheden med omkring 10,67% af pantsætningen. Promoter-beholdningen har været konstant i de sidste par kvartaler, og pantsætning af aktier er også faldet fra 12,53 % i december 2019 til 10,67 % i december 2020. Ikke desto mindre er pantsætning over 10 % et alarmerende tegn.
2. Der er set en konstant stigende tendens i tilfældet med FII-beholdning i de sidste par kvartaler med en aktiepost på 17,24 % i september 2019 til 21,13 % i det seneste kvartal.
3. DII ejer næsten 7,10% af virksomheden. Der er dog set en konstant faldende tendens i DII-aktiebeholdningen i Asian Paints i de sidste par kvartaler.
4. Public Holding har været nogenlunde den samme i Asian Paints på omkring 19-20%.

Afsluttende tanker

I denne artikel forsøgte vi at udføre et hurtigt casestudie fra Asian Paints. Selvom der stadig er mange andre muligheder at se nærmere på, ville denne guide dog have givet dig en grundlæggende idé om asiatisk maling.

Hvad synes du om Asain Paint fundamentals set ud fra et langsigtet investeringssynspunkt? Fortæl os det i kommentarfeltet nedenfor. Pas på og god investering.