Liste over økonomiske/finansielle begivenheder, der flytter markedet: Der er et væld af økonomiske faktorer, der bestemmer resultaterne på de finansielle markeder. Gennem hele den økonomiske kalender bliver ny information tilgængelig med periodiske intervaller, der giver indsigt til bedre at forstå nutiden og forudsige fremtiden.
I dag vil vi se nærmere på de store økonomiske begivenheder, der flytter markedet. Denne artikel giver en kort beskrivelse af de forskellige økonomiske begivenheder, som indiske investorer holder styr på for at vurdere økonomiens generelle sundhed og dens indvirkning på deres investeringer.
Indholdsfortegnelse
Nogle af de vigtigste økonomiske dataudgivelser, der påvirker de indiske finansmarkeder, er:
Dette er et mål for ændringen i priserne på varer og tjenesteydelser over en periode. Forskellige indekser bruges til at måle inflation. Et indeks sporer ændringerne i priserne på en kurv af varer og tjenesteydelser. Forbrugerprisindekset (CPI) er det primære indeks, der måler detailpriserne på varer og tjenester som mad, transport osv.
Et andet indeks er Wholesale Price Index (WPI) , som måler priserne på engrosniveau. Dataene for både - CPI og WPI er frigivet af Det Centrale Statistikkontor. Den procentvise stigning i værdien af indekset angiver den procentvise ændring i det samlede prisniveau, det vil sige inflationen. Inflationens indflydelse på aktiemarkedet kan være både positiv eller negativ.
Oftest forårsager højere inflation forbrugernes købekraft og falder og reducerer efterspørgslen. Højere inflation kan også føre til en rentestigning, der øger låneomkostningerne og reducerede værdiansættelser (på grund af højere diskonteringsrenter). Disse faktorer påvirker markederne generelt negativt.
Et positivt aspekt ved stigende inflation er, at en vis inflation er afgørende for økonomisk vækst. For eksempel har lande i Europa og Japan i årevis forsøgt at genoplive inflationen, som ville være med til at anspore økonomisk vækst. Inflation påvirker også forskellige sektorer og virksomheder forskelligt. En virksomheds evne til at videregive højere inputomkostninger til sine kunder vil bestemme inflationens indvirkning på dens fortjenstmargen.
Vækst i industri-/fremstillingssektoren betragtes som en førende indikator for økonomiens generelle sundhed. Øget industriproduktion signalerer en stigning i efterspørgslen, og da industrisektoren er tæt forbundet med andre sektorer af økonomien, påvirker højere industriel aktivitet andre sektorer positivt.
Et indeks, der sporer væksten i produktionsaktiviteten i økonomien, er Index of Industrial Production (IIP) . IIP beregnes månedligt og frigives af det centrale statistikkontor. Lav eller negativ vækst i IIP er dårligt for virksomhedernes salg og overskud; aktiekurserne falder således som reaktion på det.
Et andet fremadrettet mål for industriel aktivitet er Purchasing Managers Index (PMI) . PMI varierer fra 0 til 100. En værdi under 50 repræsenterer en sammentrækning, hvorimod en værdi over 50 repræsenterer en udvidelse i forhold til den foregående måned. Der beregnes også et separat PMI-indeks for servicesektoren.
Det mest populære mål for økonomiens størrelse er Bruttonationalproduktet (BNP). Det er den samlede værdi af alle varer og tjenester produceret i et land i en bestemt tidsperiode. Vækstraten i BNP indikerer økonomiens sundhed. BNP-dataene for Indien beregnes kvartalsvis og udgives af det centrale statistikkontor.
Høj vækst i BNP indikerer vækst i indkomst og stærk samlet efterspørgsel, og virksomheder vil sandsynligvis klare sig bedre i et sådant miljø. Høj BNP-vækst falder således sammen med en stigning i aktiekurser og værdiansættelser.
Et andet mål for økonomisk præstation er arbejdsløshedsprocenten , som måler antallet af ledige i procent af den samlede arbejdsstyrke. Højere arbejdsløshed indikerer en dårlig økonomi - virksomheder mindre villige til at ansætte, reduceret samlet efterspørgsel og yderligere fyringer.
Det er blevet observeret, at arbejdsløsheden er negativt korreleret til kurserne på aktiemarkedet. I Indien udgiver Center for Monitoring Indian Economy (CMIE) månedlige estimater for arbejdsløshedsraten.
LÆS OGSÅ
Pengepolitik refererer til den proces, hvorigennem centralbanken (RBI) regulerer og kontrollerer renter, pengemængde og kredit i økonomien for at nå sit mål om prisstabilitet og økonomisk vækst.
Ved hjælp af forskellige instrumenter til sin rådighed regulerer centralbanken et væld af renter og likviditet i det finansielle system. Markederne foretrækker en løs pengepolitik, det vil sige en, hvor renten sænkes, og likviditeten øges. Lavere renter reducerer kapitalomkostningerne, øger låntagningen og den samlede efterspørgsel.
Et fald i diskonteringsrenten forbedrer værdiansættelsen på aktiemarkederne; et miljø med lav rente er således altid positivt for aktiekurserne. Endvidere er rente- og pengemarkederne meget følsomme over for renteændringer; et fald i satserne får priserne til at stige. Men der er altid en risiko for finansiel ustabilitet og høj inflation, som skal kontrolleres. Centralbankens opgave er at balancere og fastholde renter, der hverken er for høje eller for lave.
Markedsdeltagere er meget opmærksomme på den pengepolitiske beslutning truffet af RBIs pengepolitiske komité (MPC), der mødes hver anden måned. Referatet fra mødet, RBI-guvernørens tale, politikkens holdning osv. bliver gransket og har en væsentlig indflydelse på markedspriserne.
Men det vigtigste element i pengepolitikken er Genkøbsrenten (reporenten) . Det er den sats, hvormed banker kan låne penge fra RBI. Gennem repo-renten har RBI en tendens til at påvirke alle andre renter i økonomien. En høj reporente ville bremse den økonomiske vækst; aktiemarkederne reagerer således negativt på det.
Unionens budget er en årlig finansiel opgørelse over regeringens anslåede indtægter og udgifter; det er en plan for regeringens finanspolitik, som omfatter de ændringer i beskatning og økonomiske reformer, der skal gennemføres. Budgettet har en bred indvirkning på økonomien, på virksomheder på tværs af brancher og enkeltpersoner.
Finansministeren præsenterer Unionens budget for nationen hvert år i februar måned. Det er blevet bemærket, at markederne oplever øget volatilitet i aktiekurserne i løbet af et par dage før og efter budgettet. Store udsving i priserne bliver almindelige, da markedsdeltagere forsøger at forudse budgettets indvirkning på virksomhedens rentabilitet og økonomi generelt.
Budgettet påvirker markederne gennem følgende kanaler:
Det finanspolitiske underskud er forskellen mellem statens samlede udgifter og indtægter. Et højt finansielt underskud betyder, at regeringen ville låne flere penge fra de finansielle markeder. Dette øger renten og omkostningerne ved at låne for virksomhederne.
Individers personlige disponible indkomst påvirkes af personlig indkomstskat og forskellige indirekte skatter. En stigning i disse skattesatser øger priserne for forbrugerne og reducerer den samlede efterspørgsel. Selskabsskattesatser påvirker direkte virksomhedernes rentabilitet.
Et andet sæt skatter, der opkræves på investeringer, er STCG (kortsigtet kapitalgevinstskat) og LTCG (langsigtet kapitalgevinstskat). En reduktion af disse skattesatser øger investeringsafkastet og tilskynder flere mennesker til at investere på markederne.
Gennem budgettet giver regeringen et layout af sine planlagte udgifter i de forskellige sektorer af økonomien. Hvis politikkerne er til fordel for en bestemt sektor, vil virksomheder i den sektor vinde og opleve vækst. Derfor reagerer deres aktiekurser positivt.
LÆS OGSÅ
Politiske aktiviteter påvirker også udviklingen på aktiemarkederne. Resultatet af valg afgør, hvilke regeringer der kommer til magten, og hvilken slags politik de vil føre. Politisk usikkerhed kan påvirke aktiemarkederne positivt eller negativt.
Indiske folketingsvalg afholdes hvert femte år , og markeder reagerer positivt på udsigten til, at et erhvervsvenligt politisk parti kommer til magten. Forskning viser, at volatiliteten i aktiekurserne generelt stiger i valgperioden i Indien.
Statsvalg afholdes i løbet af året og fungerer som en indikator for de næste folketingsvalgs resultater. Markedsdeltagere er opmærksomme på statsvalg, da det bestemmer, i hvilket omfang erhvervsvenlige økonomiske reformer kan gennemføres.
Indiske bestande er også påvirket af politiske aktiviteter internationalt. Politikændringer købt af en ny regering i andre lande kan påvirke rentabiliteten for de indenlandske virksomheder, der driver forretning i disse lande. Et nyligt eksempel ville være stigningen i Indien I.T. som følge af, at en mindre protektionistisk regering kom til magten i USA.
Indiske finansielle markeders præstation afhænger af mange økonomiske begivenheder. I denne artikel dækkede vi de store økonomiske/finansielle begivenheder, der flytter markedet. Generelt reagerer markeder på økonomiske data som inflationsrater, industriproduktion, BNP, arbejdsløshed osv. Disse indikatorer hjælper med at vurdere den overordnede økonomiske sundhed og indvirkning på virksomhedernes rentabilitet.
Pengepolitikken bestemmer renten og likviditeten i det finansielle system. Det årlige budget, hvori regeringen annoncerer sin finanspolitik, fastsætter skattesatserne og allokerer ressourcer til de forskellige sektorer af økonomien.
Politiske begivenheder som valg – både nationalt og internationalt har en effekt på de finansielle markeder, da virksomhedernes skæbne til en vis grad bestemmes af de politiske miljøer, de opererer i.