V alue Boganmeldelse vedrørende investering og adfærdsmæssig finansiering: Parag Parikh gjorde et anstændigt stykke arbejde med at anvende de mange ideer og begreber Value-Investering på det indiske aktiemarked og introducerede også adfærdsfinansiering.

2017-udgaven af ​​bogen "Value Investing and Behavioral Finance" har over 350 sider og er udgivet af McGraw Hill Education.

I denne artikel dækker vi værdiinvestering og adfærdsøkonomisk boganmeldelse sammen med en diskussion af nogle af de bedste koncepter dækket af Parag Parikh.

Indholdsfortegnelse

Hvorfor du bør læse " Værdiinvestering og adfærdsmæssig finansiering"?

Denne bog er ret overbevisende for værdiinvestorer og dækker en række grundlæggende begreber. Det bedste er, at bogen fokuserer på det indiske aktiemarked, og alle kapitlerne er forklaret ved hjælp af indiske aktier.

Bogen er velstruktureret og indeholder 12 kapitler. Her er de:

• Succes og fiasko
• Forståelse af adfærdstræk
• Adfærdsmæssige hindringer for værdiinvestering
• Modstridende investering
• Vækstfælde
• Råvareinvestering
• Enheder i den offentlige sektor
• Sektorinvestering
• Offentlige tilbud
• Indeksinvestering
• Boblefælde
• Investoradfærdsbaseret finansiering.

Selvom der er stor læring fra hvert kapitel, vil jeg dog give dig et kort resumé af et par af dem, så det ikke dræber det sjove, når du læser bogen.

I de første kapitler forklarer Parag Parikh, hvorfor folk fejler, mens de investerer. Han giver forklaringen ved at bruge den menneskelige natur af dovenskab, grådighed, egeninteresse, uvidenhed osv. En af hovedårsagerne til menneskers svigt, som han forklarede, er 'uvillighed til at forsinke tilfredsstillelse'. Øjeblikkelig tilfredsstillelse får langt de fleste mennesker til at forkæle sig selv med kortsigtet gevinst for langvarig smerte.

Et nyt udtryk om investering, som jeg lærte fra denne bog af Parag Parikh, er 'Heuristics' .

Heuristik er genvejen, som hjernen tager, når den behandler information. Vores hjerne behandler ikke fuld information. Dette fører til kognitiv bias. Nogle almindelige værdiansættelsesheuristika er:pris til indtjening heuristik, pris til bogført værdi heuristik og pris til salg heuristik.

LÆS OGSÅ

Modstridende investering

Det fjerde kapitel er interessant og dækker begrebet kontratær investering .

En kontrarisk investor kan defineres som den, der forsøger at tjene penge ved at satse mod konventionel visdom, men kun når konsensuelle meninger ser ud til at være forkerte. Det, der virkelig adskiller en kontrarisk investor, er hans vægt på at lede efter muligheder, hvor den sensuelle mening har ført til forkert prissætning.

Parag Parikh forklarer, hvordan kontrariske investorer har klaret sig bedre end de andre investorer på lang sigt. Han præciserer forskellen mellem en værdi og en kontrarisk investor. Derudover foreslår han også, hvorfor det er svært at følge modstridende investeringer med adfærdsmæssige årsager til gruppetænkning, falske konsensuseffekter, tvetydighedseffekt, hyrde osv.

Værdiinvestering og adfærdsmæssig finansiering – Vækstfælde

I kapitlet vækstfælde støtter Parag Parikh begrebet værdiinvesteringsovervækst. Han hævder, at mange investorer bliver fanget i vækstinvesteringer uden helt at forstå vækstaktiers historie og adfærd. Han forklarer de forskellige årsager til vækstfælden som at gå med flokken, gruppepres-effekt, overmodsbias, tilskuereffekt osv.

Myten om IPO-investering:

Konceptet med IPO-investering er forklaret i kapitel 9 i denne bog. Parag Parikh antyder, at der altid har været dille med nye ting blandt offentligheden som den nyeste kjole, nyeste cykler, nyeste biler osv. Han argumenterer for, at selv investorerne ikke er fri for denne adfærd og let bliver påvirket af noteringen af ​​en ny virksomhed eller en ny voksende sektor.

Men at investere i børsnoteringer er ikke en god idé for værdiinvestorer. Parag Parikh forklarer dette ved hjælp af en undersøgelse, han gennemførte om de langsigtede resultater af børsnoteringer fra 1991 til 2006. Undersøgelsen viste et skuffende billede.

Ud af i alt 3122 børsnoteringer, der fik deres første børsnotering i denne periode, lykkedes det kun 1540 at forblive børsnoteret. Mere end 50 % af virksomhederne blev enten afnoteret, fusioneret, gået konkurs eller forsvundet.

Yderligere gav mere end 56% af virksomhederne fra denne liste over 1540 negative afkast på lang sigt. Kun 15 % af 1540 virksomheder gav mere afkast end Sensex.

Parag Parikh konkluderede, at børsnoteringerne er biprodukter fra tyremarkedet, og en langsigtet investor bør være meget forsigtig, mens han investerer i børsnoteringer.

Værdiinvestering og adfærdsmæssig finansiering – Råvare, PSU'er og sektorinvestering

Der er også hele kapitler om råvarer, PSU'er og sektorinvesteringer.

I kapitlet om enheder i den offentlige sektor forklarer Parag Parikh den almindelige opfattelse af aktiemarkedet i forhold til PSU'er, fordele og ulemper ved at investere i PSU'er osv.

I kapitlet om sektorinvesteringer dækker han top-down analysetilgang og sektorinvestering. Her analyserede Parag Parikh forskellige sektorer som bil, bank, fast ejendom, telekommunikation, FMCG osv. og forklarede dets tidligere resultater med fremtidige forventninger. Det er en god læsning for alle dem, der ønsker at studere resultaterne af forskellige sektorer eller er interesseret i at investere i en bestemt sektor.

I kapitlet om indeksinvestering argumenterer Parag Parikh for, hvordan markedsindekset på lang sigt har givet et bedre afkast end over 90 % af aktivt forvaltede investeringsforeninger. Han forklarede dette ved hjælp af afkast fra indekserne - Sensex og smart.

Hurtig læsning

Afsluttende tanker:

Overordnet set fokuserede Parag Parikh i denne bog - 'Værdiinvestering og adfærdsfinansiering' på værdiinvestering og viser, at værdiaktier på lang sigt har givet det bedste afkast til deres investorer.

Bogen uddanner læserne om de tiltrængte emner, der ignoreres af de fleste finansielle websteder, bøger og medier. Det er absolut en af ​​de bedste bøger om værdiinvestering baseret på det indiske aktiemarked.

Vi anbefaler stærkt, at læserne læser denne bog for at få den bedste indsigt i det indiske aktiemarked. Og det er bestemt værd at læse det.

Det er alt. Vi håber, at du har kunne lide Value Investing and Behavioural Finance af Parag Parikh boganmeldelse og finder den nyttig. Du kan også læse The Intelligent Investor af Benjamin Grahams anmeldelse og finde mere indsigt i investeringsideer.

Fortæl os, hvilken er din yndlingsbog om investering, i kommentarfeltet nedenfor. God investering!