Forstå, hvad der er short selling og dets konsekvenser: Terminologien 'Short Selling' er hyppigt brugt på kapitalmarkedet. Det har også været meget mere omtalt i nyheder i de seneste dage på grund af SEBI vs Mukesh Ambani-sagen. SEBI har pålagt Reliance Industries en bøde på Rs 25 Cr og Mukesh Ambani på 15 Cr for at manipulere afregningsprisen for Reliance Petroleum Ltd den 29. november 2007 ved at shorte næsten 2,7 crore-aktier 10 minutter før dagens afslutning. Dette førte til et kraftigt fald i aktiekursen på RPL, og investorer tabte penge på markedet.
I denne artikel skal vi diskutere præcis, hvad der er short selling, hvordan markedsdeltagere tjener penge ved short selling, dets fordele, ulemper og mere. Lad os komme i gang.
Indholdsfortegnelse
Som navnet måske antyder, må Short Selling have været nødt til at gøre noget med salget af underliggende værdipapirer. På aktiemarkedet ville short selling blot betyde salg af aktier i virksomheden, før de køber dem, dvs. sælge aktier i virksomheden uden at have deres ejerskab. Detail- og institutionelle investorer har tilladelse til at short-sælge.
Med andre ord sælger investorerne eller handlende aktier, som ikke ejes af dem (dvs. ikke tilgængelige på dematkonto) udlånt af deres mæglere med et løfte om, at de vil blive leveret tilbage til mægleren på tidspunktet for afregning.
Da handlende sælger før køb, er short selling-konceptet det helt modsatte af almindelig investering (hvor vi først køber og sælger). Og derfor tjener shortsælgere penge, når de køber aktien tilbage til en lavere pris. Forskellen i salgsprisen og købsprisen er profitten for short-sælgerne.
Lad os prøve at forstå begrebet short selling ved hjælp af et case-baseret scenario. Lad os sige, at hr. X er en almindelig forhandler på markedet, og han har en bearish (pessimistisk) holdning til aktiekursen i State Bank of India (SBI), og hans synspunkt understøttes af følgende faktorer:
På grund af ovennævnte årsager mener X, at prisen på SBI kan falde. Han forventer, at de øjeblikkelige støtteniveauer vil blive testet på markedet (4 % under de nuværende prisniveauer). Derfor, for at drage fordel af denne forventede bearishness i markedet, beslutter Mr. X at shorte aktierne i SBI. Lad os forstå denne handel:
| Del eller aktie | State Bank of India |
|---|---|
| Type handel | Shorting eller short selling |
| Varighed | Intradag |
| Shorting price | Rs. 300 |
| Mængde af andele | 500 |
| Profitmål (4%) | Rs. 288 |
| Stop Loss | Rs. 305 |
| Total risiko i handlen (500*5) | Rs. 2500 |
| Samlet belønning i handelen (500*12) | Rs. 6000 |
| Risiko – belønningsforhold (2500:6000) | 5:12 |
Hvis aktiekursen på SBI falder i overensstemmelse med Mr. X's synspunkter, står han til at opnå en gevinst på Rs. 6.000 på hans handel. På den anden side, hvis markedet går imod hans synspunkter, mister han Rs. 2500 på hans handel.
Her er et par af de vigtigste grunde til, at handlende shortsælger aktier på markedet:
— For at spekulere: Dette er en af de primære grunde til, at man tager en kort position på markedet. Hvis man er af den opfattelse, at styrken i markedet handler om, at det er ude, og vi kan se en korrektion eller svaghed i markedet, vil de shortsælge.
— Til Hedge: Afdækning som strategi er fremtrædende på kapitalmarkedet. Hvis man har et bullish syn på markedet på lang sigt, men forventer en lille korrektion i markedet på vej op, kan de shortsælge. Her shortsælger handlende for at spille den kortsigtede svaghed på markedet, man tager en kort position på markedet.
— For at forbedre indgangspunktet: Dette er en interessant begrundelse bag short selling brugt af erfarne handlende. Sig, hvis hr. A er villig til at købe 1.000 aktier i ICICI-banken til Rs. 250. Den nuværende aktiekurs for ICICI Bank er Rs. 270. Nu ender han med at købe aktierne i ICICI Bank til Rs. 270 hver. For nu at forbedre indgangspunktet for aktier i ICICI Bank, shorter (sælger) hr. A aktierne i ICICI-banken, når han ser svaghed i markedet og bogfører en lille fortjeneste og forbedrer indgangspunktet for det første køb af ICIC-bank aktier.
LÆS OGSÅ
Shorting på kontantmarkedet kommer med sit eget sæt regler og forskrifter. Det skal strengt taget gøres på intradag-basis, dvs. positionen kan ikke overføres til næste dag. Derfor, når vi sælger før køb på spotmarkedet, skal positionen købes tilbage inden udgangen af dagen.
Den korte position kan ikke overføres til næste dag. Ikke desto mindre er positionsbæring tilladt på F&O-markedet, og for at lette dette beholder børsen allerede marginer på Demat- eller handelskontoen for at tage højde for Mark to Market (M2M) tab.
På trods af at det er et emne for kontroverser, er short selling et meget vigtigt fænomen for at opretholde balancen på kapitalmarkedet. Følgende er nogle af fordelene ved short selling:
Her er et par store ulemper ved short selling på aktiemarkedet
I denne artikel diskuterede vi, hvad der er short selling sammen med dets fordele og ulemper. Short selling betyder simpelthen at sælge aktier i virksomheden, som man ikke ejer. Ved at gøre det er man udsat for højere risici på markedet, men det har potentialet til at tjene høje afkast. I de seneste tider med COVID-19-pandemi har evnen og forståelsen af begrebet short selling været en lang vej til at tjene pæne afkast til handlende og investorer.
Det er alt for nutidens Market Forensics. Vi håber, det var nyttigt for dig. Vi vender tilbage i morgen med endnu en interessant markedsnyhed og analyse. Indtil da, pas på og god investering!