Forståelse af, hvad SEBI er og dets rolle på det finansielle marked: BSE blev grundlagt helt tilbage i 1875, men investeringsfejlen bed landet først i 1970'erne. Men de svage regler på plads og flere smuthuller førte til fremkomsten af ​​markedsoperatører som Manu Manek og Harshad Mehta, hvilket førte til flere svindel.

Den indiske regering så det desperate behov for en stærk markedsregulator på plads for at reducere disse fejlbehandlinger og beskytte investorernes interesser, før det var for sent. Derfor blev Securities and Exchange Board of India (SEBI) grundlagt i 1988 og fik lovbestemte beføjelser i 1992.

I denne artikel ser vi nærmere på, hvad SEBI er og dets funktioner og beføjelser. Fortsæt med at læse for at finde ud af det.

Indholdsfortegnelse

Hvad er SEBI?

I starten fungerede SEBI som en vagthund og manglede autoritet til at kontrollere og regulere det indiske kapitalmarkeds anliggender. Ikke desto mindre fik det i år 1992 lovbestemt status og blev et selvstændigt organ til at kontrollere aktiviteterne på hele landets aktiemarked. SEBI's lovpligtige status bemyndigede det til at udføre følgende aktiviteter:

1. SEBI fik beføjelsen til at regulere og godkende vedtægterne for børser.
2. Det kunne inspicere regnskabsbøgerne for de anerkendte børser i landet. Det kunne også kræve periodiske afkast fra sådanne børser.
3. SEBI fik beføjelse til at inspicere finansielle mellemmænds bøger og optegnelser.
4. Det kan begrænse virksomheder til at blive noteret på enhver børs.
5. Det kunne også håndtere registrering af børsmæglere.

SEBI (Securities and Exchange Board of India) har hovedkontor i Mumbai og har sine regionale kontorer i New Delhi, Chennai, Kolkata og Ahmedabad. Du kan også finde SEBIs lokale kontorer i Jaipur, Guwahati, Bangalore, Patna, Bhubaneswar, Chandigarh og Kochi.

På nuværende tidspunkt opererer 7 børser i Indien, herunder NSE og BSE. Driften af ​​alle disse børser er reguleret af SEBIs retningslinjer.

SEBIs mål

SEBIs ansvar er at sikre, at værdipapirmarkedet i Indien fungerer på en velordnet måde. Det er lavet for at beskytte investorers og handlendes interesser på det indiske aktiemarked ved at give et sundt miljø i værdipapirer og for at fremme udviklingen af ​​og regulere aktiemarkedet.

Yderligere, som tidligere nævnt, var en af ​​hovedårsagerne til at etablere SEBI at forhindre fejlbehandling på det indiske kapitalmarked.

SEBIs organisationsstruktur

Mr. Ajay Tyagi er den nuværende formand for SEBI. Han blev udnævnt den 10. januar 2017 og overtog sagen med virkning fra den 1. marts 2017 fra hr. U.K. Sinha.

SEBI består af én formand og andre bestyrelsesmedlemmer. Den ærede formand udpeges af centralregeringen. Ud af de otte bestyrelsesmedlemmer er to medlemmer udpeget af Unionens finansministerium, og et medlem er nomineret af RBI. De resterende fem medlemmer af bestyrelsen er nomineret af unionsregeringen.

SEBIs hovedroller på det indiske finansmarked

For at nå sine mål tager SEBI sig af de tre vigtigste finansielle markedsdeltagere.

— Udsteder af værdipapirer. Det er de selskaber, der er noteret på børsen, som rejser midler gennem udstedelse af aktier. SEBI sikrer, at udstedelsen af ​​IPO'er og FPO'er kan foregå på en gennemsigtig og sund måde.

— Aktører på kapitalmarkedet, dvs. handlende og investorer. Kapitalmarkederne fungerer kun, fordi handlende eksisterer. SEBI er ansvarlig for at sikre, at investorerne ikke bliver ofre for aktiemarkedsmanipulation eller bedrageri.

— Finansielle formidlere. De fungerer som mæglere på værdipapirmarkedet og sikrer, at aktiemarkedstransaktionerne foregår på en smidig og sikker måde. SEBI overvåger aktiemarkedsformidlernes aktiviteter som mæglere og undermæglere.

SEBIs funktioner

SEBI udfører følgende tre nøglefunktioner for at udføre sine roller.

1. Beskyttende funktioner: SEBI udfører disse funktioner for at beskytte investorers og finansielle institutioners interesser. Beskyttende funktioner omfatter kontrol af prisrigning, forebyggelse af insiderhandel, fremme af fair praksis, skabelse af opmærksomhed blandt investorer og forbud mod svigagtig og illoyal handelspraksis.

2. Regulatoriske funktioner: Gennem regulatoriske funktioner overvåger SEBI funktionsmåden af ​​finansmarkedsformidlere. Den udformer retningslinjer og adfærdskodeks for finansielle formidlere og regulerer fusioner, sammenlægninger og overtagelser af virksomheder.

SEBI udfører også forespørgsler og revisioner af børser. Det fungerer som registrator for mæglere, undermæglere, handelsbankfolk og mange andre. SEBI har beføjelse til at opkræve gebyrer fra kapitalmarkedsdeltagerne. Udover at kontrollere formidlerne, regulerer SEBI også kreditvurderingsbureauerne.

3. Udviklingsfunktioner: Blandt listen over SEBIs udviklingsfunktioner er en af ​​dem at formidle uddannelse til formidlere. SEBI fremmer fair handel og reduktion af fejlbehandlinger. Det uddanner og gør også investorer opmærksomme på aktiemarkedet ved at bruge de midler, der er tilgængelige i IEPF.

SEBIs autoritet og magt

Som vi har forstået tidligere ovenfor, er SEBIs primære formål at skabe et sundt miljø på markederne, hvor alle investorernes interesser er beskyttet. For at sikre dette er SEBI blevet betroet beføjelser, der giver den autoritet til at skabe et sådant miljø. Dens 3 vigtigste beføjelser inkluderer:

1. Kvasi-dømmende magt

Ifølge dette har SEBI i tilfælde af svig eller anden uetisk praksis på de indiske værdipapirmarkeder ret til at gennemføre høringer og også beføjelse til at afsige domme. Dette er med til at sikre retfærdighed, gennemsigtighed og ansvarlighed på værdipapirmarkedet.

2. Kvasi-udøvende beføjelser

Dette betyder, at SEBI har bemyndigelse til at lave regler, afsige domme og også tage passende juridiske skridt mod overtræderne. SEBI har også bemyndigelse til at undersøge regnskabsbøgerne og andre dokumenter for at indsamle beviser.

3. Kvasi-lovgivende magt

SEBI har også bemyndigelse til at udarbejde retningslinjer, regler og forskrifter til beskyttelse af investorinteresser. SEBI har lavet regler for at sikre, at oplysningskrav, handelsregler og noteringsforpligtelser overholdes.

Ud over dette er der indført regler for at sikre, at bedrageri og andre fejlbehandlinger ikke finder sted på markedet.

Forordninger for gensidige fonde fra SEBI

SEBI har også fastsat retningslinjer for overvågning og styring af investeringsforeninger i Indien. Disse retningslinjer falder ind under Securities and Exchange Board of India Regulations, 1996.

For at en virksomhed kan oprette en investeringsforening, skal den først etableres som en separat AMC og have en dagsværdi på Rs.50.00.000. Gensidige fonde ejes af Asset Management Companies (AMC).

Trustees for disse AMC'er sikrer, at investeringsforeningerne overholder disse retningslinjer. Hvis investeringsforeningen er oprettet til kun at handle på pengemarkederne, er det obligatorisk for dem at være registreret hos SEBI.

SEBIs regler for investeringsforeninger omfatter følgende:

• Aktionærer har ikke tilladelse til at eje mere end 10 % af aktieposten direkte eller indirekte i investeringsforeningens AMC.
• En sponsor for en investeringsforening, en gruppe af virksomheder eller en associeret med AMC'erne kan ikke holde
• 10 % eller mere af aktiebesiddelse og stemmerettigheder til AMC eller anden investeringsforening.
• Alle nye fonde skal indsende deres SEBI-overholdelsesstatus før lancering.
• For sektor- eller temaindekser kan ingen enkelt aktie udgøre en vægt på mere end 35 % af det specificerede indeks. Loftet for andre indikatorer er sat til 25 %.
• Den stigende vægt af de øverste 3 indeksbestanddele bør ikke være mere end 65 %.
• Når der refereres til individuelle bestanddele af indekset, skal handelsfrekvensen være mindst 80 %.
• Likvide ordninger skal indeholde mindst 20 % af likvide aktiver såsom statslån, statspapirer, kontanter osv.

Konklusion

Aktiemarkedet er en af ​​de mest afgørende indikatorer for et lands økonomiske sundhed. Hvis folk mister troen på markedet, vil antallet af deltagere falde. Desuden vil landet også begynde at miste FDI'er og FII'er betydeligt, hvilket vil hæmme landets valutatilstrømning betydeligt.

Før SEBI blev etableret fandt mange svindel og fejlbehandlinger sted på det indiske aktiemarked. Et af de berømte indiske aktiemarkedssvindel var "Harshad Mehta-svindel."

Efter SEBI kom til magten, begyndte aktiemarkedsanliggender at blive sundere og mere gennemsigtige. Ikke desto mindre har nogle værdipapirmærke-svindel fundet sted, selv efter SEBI kom til magten. En berømt sådan fidus var "Ketan Parekh-svindel"

Selvom der sker uretfærdige aktiviteter på det indiske kapitalmarked allerede i dag, er deres hyppighed ret mindre. Desuden opdateres sikkerhedsmarkedets love og regler igen og igen. Derfor bliver SEBI dag for dag mere og mere stringent med sin autoritet.