Forstå indeksrebalancering, og hvordan det virker :Siden starten er indekserne Sensex og Nifty blevet et af de bedste indekser at se ikke kun i Indien, men også globalt. Med det ekstra boom i detailinvestors deltagelse på de indiske markeder efter pandemien, kan man ofte høre forespørgsler om opdateringer om stigningen eller faldet af Nifty eller Sensex over en kop chai også! Men et grundlæggende kendskab til de to er ikke nok til fuldt ud at forstå, hvad de er.
Selvom du måske kender den grundlæggende betydning af Nifty og Sensex, er der dog mange aktiviteter relateret til indekset, som nybegyndere måske ikke er klar over. En sådan aktivitet er Index Rebalancering. Her bliver virksomhederne en gang imellem fjernet eller tilføjet til indekserne, og hvis nyheder er stærkt dækket af de finansielle nyhedshjemmesider.
I denne artikel gennemgår vi begreberne Index Rebalancering og rekonstituering af indekserne for at forstå dem bedre. Fortsæt med at læse for at finde ud af det!
Indholdsfortegnelse
Enkelt sagt er indekser dybest set hypotetiske porteføljer skabt af børsen, som kun inkluderer de bedste virksomheder noteret på den respektive børs. Disse virksomheder føjes til indekserne baseret på succesfuld opfyldelse af allerede fastlagte kriterier. Et sådant vigtigt kriterium kan være markedsværdi. Disse kriterier kan variere afhængigt af indekset.
Indekser som Sensex og Nifty er ekstremt nyttige, da de giver investorer og virksomheder et pålideligt benchmark at sammenligne og måle deres præstationer med. For eksempel, hvis Sensex og nifty går højere, betyder det, at markedet (eller et bredere niveau) også går højere.
Ud over dette repræsenterer disse indekser også landets marked og økonomi. Fonde er endda oprettet med deres porteføljer, der efterligner indekserne i et forsøg på at opnå lignende markedsafkast.
Indeksværdien beregnes ved direkte midler eller indirekte midler ved at tilføje vægte.
Efterhånden som værdier som markedsværdi bliver ved med at ændre sig baseret på virksomhedens præstationer, gør aktiens evne til at opfylde kriterierne for at forblive en del af indekset. Det er her, rebalancering og rekonstitution kommer ind i billedet.
Skabere af indekset som BSE og NSE har også ansvaret for at sikre, at sammensætningen af aktier i indekset opfylder de kriterier, der er fastsat på forhånd.
Indeksrebalancering refererer til processen med at justere vægten af sammensætningen af indeksporteføljer.
Nu må du undre dig over, hvor regelmæssigt disse indekser rebalanceres. Der er ingen faste regler for den tidsperiode, inden for hvilken indekser skal rebalanceres.
De fleste indekser har faste tidsplaner, som de følger for at genbalancere deres bestanddele. Disse kan dog variere fra indeks til indeks.
Nifty 50 Index rebalancerer sin portefølje den 31. marts og 30. september. BSE på den anden side reviderer Sensex halvårligt i juni og december.
Rekonstituering er processen med at ændre de konstituerende værdipapirer i et indeks. Denne rekonstituering er baseret på aktiens evne til at opfylde kriterierne for at være en del af indekset.
Virksomheder, der opfylder kriterierne såsom markedsværdi, har lov til at forblive i indekset. Virksomheder, der kommer til kort, fjernes fra indekset og erstattes af andre virksomheder med større markedsværdier.
Men en virksomheds markedsværdi er i høj grad afhængig af virksomhedens præstationer og markedets reaktion på dens sikkerhed. En virksomheds præstation er dog ikke det eneste aspekt, der kan påvirke dets aktievægt i indekset eller dets evne til at forblive en del af indekset. Andre faktorer, der kan påvirke, er:
LÆS OGSÅ
Som vi har set ovenfor, har indekser forskellige anvendelser som at fungere som et benchmark eller repræsentere økonomien i et land.
Hvis indekset kun omfatter virksomheder, der plejede at opfylde sit kriterium, når det først er forældet.
Ingen ønsker at sammenligne deres præstationer med virksomheder, der var en del af Sensex i 1986. De eksisterer måske endda ikke længere. Derfor er regelmæssig rebalancering og rekonstitution nødvendig for bedre at afspejle den indiske økonomi.
LÆS OGSÅ:
Ud fra ovenstående er det tydeligt, at virksomheder, der bliver tilføjet, fjernet og fået ændret deres vægte, er en del af deres liv på aktiemarkedet.
Når det kommer til investering, er det ikke tilrådeligt at træffe beslutninger udelukkende baseret på at være en del af indekset eller ej. Aktien kan bevæge sig opad, når den rekonstitueres til indekset. Men det kan skyldes positive følelser. Men det er meget muligt, at virksomheder, der er en del af indekset, kan klare sig negativt.
Det er alt for dette indlæg. Fortæl os, hvad du synes om denne artikel om rebalancering og rekonstituering af et indeks, og hvis du har spørgsmål ved at kommentere nedenfor. Jeg hjælper gerne. God investering!