Hej læsere. Kontrariansk investering er en populær strategi, der helt sikkert har opbygget rigdom for alle dem, der har fulgt denne strategi strengt. Det er dog lettere sagt end gjort at være en kontrar. Til dagens artikel vil vi udforske strategien med at investere i dårlige nyheder, hvilket også tilfældigvis er en almindelig investeringsstrategi, der bruges af de fleste detailinvestorer, når de boltrer sig på aktiemarkederne.
Det bliver en meget interessant artikel, især i de dynamiske markedsscenarier som det på det seneste. Sørg derfor for at læse artiklen til slutningen, så du ikke går glip af noget vigtigt koncept. Lad os komme i gang.
Indholdsfortegnelse
Dårlig nyinvestering er en simpel strategi efterfulgt af investering på tværs af erfaringsniveauer, hvor de køber aktier i virksomheder, der er blevet slået ned af negativ stemning i medierne.
De fleste investorer køber sådanne virksomheder, når de mener, at nyhederne omkring virksomheden kun er af midlertidig karakter, og at virksomheden kan genoptage sine tidligere lagerniveauer i tide.
Dette er en strategi, der blev støttet af Benjamin Graham og er blevet fulgt af mange af de store investorer lige siden, inklusive Warren Buffett, Peter Lynch, Carl Icahn, Mohnish Pabrai blandt andre.
Som alle investeringsstrategier er denne heller ikke uden fejl. Strategien, hvis den ikke anvendes korrekt, kan resultere i tab eller endnu værre i permanent tab af kapital.
Selvom det kræver mod at gå imod flokken, og meget af tiden betaler det pænt at gøre det. Men når man beslutter sig for at investere i en aktie omgivet af negativ stemning, er det vigtigt at indse, at aktien nogle gange ville være faldet i pris, fordi den fortjente at blive prissat lavere.
Mange gange har investorer (inklusive mig selv) en tendens til at forankre til den kurs, aktien handlede før fremkomsten af den dårlige nyhed om, at prisen, der er tilgængelig med en betydelig rabat på den pris, kan synes at være en købsmulighed (læs også - Værdi Fælder).
Mange gange har vi en tendens til ikke at lave vores hjemmearbejde om og udføre værdiansættelsen for virksomheden, idet vi tager hensyn til effekten af de nyheder, der er dukket op, i stedet køber vi aktien baseret på den værdiansættelse, vi måske har udført måneder før for at træffe en købsbeslutning.
LÆS OGSÅ
Ved at lære af min erfaring, ville en konservativ investor gøre klogt i at holde disse to tommelfingerregler i tankerne, når de analyserer investeringsmuligheder, der opstår ud fra dårlige nyheder.
The Cockroach Theory er en markedsteori, der siger, at når der afsløres dårlige nyheder om en virksomhed, er der normalt mange flere rundt om hjørnet. Dette kommer fra den almindelige overbevisning, at når en kakerlak bliver set i en husstand, er det sandsynligt, at der er mange flere i nærheden.
Murphys lov er ret enkel og ligetil sammenlignet med førstnævnte, den hævder, at alt, hvad der kan gå galt, vil gå galt.
Da investering er en ufuldkommen kunst, og det er umuligt at sige noget med sikkerhed, vil investorer gøre klogt i at tænke sandsynligt for at fastslå mulighederne for, at det går mere galt med virksomheden.
For eksempel, hvis en virksomheds ledelse er blevet anklaget for bedrageri, så er det efter al sandsynlighed muligt, at svindelen har fundet sted i årevis og ikke en engangsting.
På den anden side kan en fabrik lukkes på grund af arbejderprotester være en stor begivenhed, men sandsynligheden for, at sådanne begivenheder påvirker en større produktionsvirksomhed på lang sigt, er ret lav, da ledere normalt forsøger at løse sådanne problemer ved at indgå kontraktlige aftaler med fagforeninger om nye driftsvilkår og ikke bare en slags ikke-skriftlig forståelse.
Mange gange har Warren Buffett sammenlignet sin investeringsstil med Ted Williams baseballstil i 'The Science of Hitting'. Ted, som berømt erklærede, at han ville vente på et fedt pitch, før han forsøgte at slå et skud og ignorere alt andet.
Vi mener, at dette koncept bedst forklares med hans egne ord, se venligst uddraget nedenfor
Lad os nu bygge videre på hans koncept og prøve at udvikle et kort over dårlige nyheder, vi ville modtage som investor.
Fra et logisk perspektiv kan de dårlige nyheder være af to typer – det kan være et midlertidigt eller et permanent problem, mens indvirkningen dette kan have på prisen kan være stor eller lille.
At tage forskellige kombinationer af disse ville give os fire muligheder som vist i grafikken nedenfor.
Det søde sted for os som investorer ville være kun at ramme de tonehøjder, der kommer til os fra kvadrant et, da dette sandsynligvis er den situation, hvor markedet har overreageret på mindre nyheder og efterfølgende har prissat den underliggende aktie forkert.
En investor kunne derefter fortsætte med at tilføje aktien til deres portefølje, mens gennemsnittet falder, hvis prisen på aktien falder under den oprindelige indgangspris.
HURTIG LÆSNING – Hvad er top-down tilgang til investering?
Selvom dårlige nyheder kunne give investorer en fantastisk mulighed for at tilføje aktier til deres porteføljer, kan det forårsage lige så kraftig skade på porteføljen, hvis købsbeslutningen viser sig at være en dårlig. Det er derfor bydende nødvendigt for enhver investor at tage sig tid til at tænke over de nye realiteter, virksomheden står over for, før de køber sin aktie.
Du kan også prøve vores aktiescreener – Trade Brains Portal, som hjælper investorer med at lave effektiv aktieanalyse og analyse ved at levere grundlæggende kvalitetsdata med indsigtsfulde billeder.
Vi mener, at en forsigtig investor, der bruger en veldefineret rationel proces til at investere i disse situationer, bør belønnes pænt over tid. God investering...!!