Forstå det grundlæggende i råvarehandel i Indien: Råvarehandel havde eksisteret i Indien i hundreder af år. Men efterhånden som historien tog sin gang, var vi ofre for invasioner, regeringspolitikker og deres ændringer gjorde varehandel til en sjældenhed, selvom den blomstrede i andre lande.
I dag med gunstige love, der er implementeret, er råvarehandel igen blevet accepteret selv i landdistrikterne i Indien. Og med styrkelsen af vores aktiemarkeder har råvarehandel genvundet sin impotens. I dag forsøger vi at forstå, hvad råvarehandel er, og de forskellige måder, hvorpå de kan tilgås.
Indholdsfortegnelse
Råvarer er i enkle vendinger råvarer eller landbrugsprodukter, der kan købes og sælges. Disse er basale varer i handelen, der bruges som byggesten i den globale økonomi. Et meget vigtigt kendetegn ved en vare er, at dens kvalitet kan variere lidt, men i det væsentlige er ensartet på tværs af producenter. Disse råvarer er aktivklasser ligesom obligationer, og udover at blive vekslet til penge i det virkelige liv, handles de også på dedikerede børser i hele verden.
Råvarer er klassificeret i 4 brede kategorier.
Gennemgang af eksemplerne ovenfor bliver karakteristikaene ved, at varer er ensartede, tydeligere. Markedet behandler alle varer af samme type som ligeværdige uanset hvem der har produceret dem, så længe de opfylder visse kvalitetskrav. Denne egenskab er kendt som fungibilitet, uanset hvem der minede, dyrkede eller producerede.
Tag eksemplet med kolde drikke. Efterspørgslen efter en Cola adskiller sig fra den for Pepsi. Dette skyldes, at mærket også spiller ind. Selvom en af dem mister deres kvalitet, kan den stadig blive begunstiget på grund af mærkeloyalitet. Lad os sammenligne dette med en vare. Aldrig ville du have hørt, at "den råolie i år hentet fra USA er dårlig i modsætning til den fra Saudi-Arabien året før". På trods af at de har nogle differentierende egenskaber. Karl Marx beskriver det bedst:
Nu hvor vi har gennemgået, hvad råvarer er, lad os se på, hvordan råvarehandel kommer ind i billedet.
Råvarehandel kom i spil som et middel til at beskytte købere og producenter mod prisvolatilitet, der finder sted. Tag en landmand til f.eks. For at beskytte sig mod fremtidige prisudsving er det, som en landmand kan gøre, at indgå en futureskontrakt.
En futureskontrakt er en juridisk aftale om at købe eller sælge en vare til en forudbestemt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Køberen af futureskontrakten har pligt til at købe og modtage den underliggende vare, når kontrakten udløber. Sælgeren påtager sig her forpligtelsen til at levere og levere den underliggende vare på kontraktens udløbsdato.
Dette instrument er nyttigt for landmænd, da han allerede ved, at produktionsomkostningerne for hans bløde råvare kommer til at tage. Tilføjelse af den krævede procentdel af fortjenesten kan han indgå den fremtidige kontrakt med køberen, dvs. uanset hvad prisen på markedet 6 måneder derefter vil han sælge sin vare til Rs.50/kg.
Køberen i denne kontrakt accepterer at købe varen til Rs. 50/kg. uanset prisen 6 måneder frem. Landmanden beskytter sig selv mod tab af prisfald, men giver til gengæld også afkald på den ekstra fortjeneste, han kan opnå ved en prisstigning til gengæld for garanteret cash flow.
Sådanne fremtidige kontrakter er tilgængelige for alle kategorier af råvarer. Disse kontrakter er også meget brugt i luftfartssektoren, når det kommer til brændstof. Dette gøres for at undgå markedsvolatilitet for råolie og benzin.
En anden type råvarehandler er spekulanten. Spekulanten indgår fremtidskontrakten, men har aldrig til hensigt at foretage eller modtage den faktiske vare, når futureskontrakten udløber. Disse investorer deltager for at drage fordel af de volatile prisbevægelser. Investorer her lukker deres positioner, før kontrakten forfalder, for at undgå at foretage eller modtage faktisk levering af varen.
Disse investorer indgår generelt fremtidige kontrakter for at diversificere deres portefølje ud over traditionelle værdipapirer og sikre sig mod inflation. Dette skyldes, at priserne på aktier generelt bevæger sig i den modsatte retning af råvarer.
I tider med inflation stiger priserne på råvarer. Dette skyldes, at efterspørgslen efter varer og tjenester stiger, fordi investorer strømmer til for at investere i råvarer til beskyttelse. Med stigningen i efterspørgslen stiger prisen på varer og tjenester, da råvarer er det, der bruges til at producere disse varer og tjenester, og deres pris stiger også. Dette gør råvarer til et godt aktiv til afdækning. I årenes løb har dette også ført til, at forskellige aktiver handles på de finansielle markeder. Disse omfatter valutaer og aktiemarkedsindekser.
Det siger sig selv, at råvarer er ekstremt risikable på grund af de usikkerheder, der er forbundet med det. Man kan ikke forudsige vejrmønstre, naturkatastrofer, epidemier, der kan forekomme. Men hvorfor hengiver spekulative investorer sig stadig til råvarer, hvis ikke for afdækning og diversificering? Dette er på grund af det enorme potentiale for overskud.
På grund af de høje niveauer af gearing, der findes i en fremtidig kontrakt, kan små prisbevægelser resultere i store afkast eller tab. For at reducere denne risiko giver de fleste futureskontrakter også "optioner". I tilfælde af optioner har man ret til at følge op på handlen, når kontrakten udløber. I modsætning til en fremtid, hvor du er forpligtet.
Derfor, hvis prisen ikke bevæger sig i den retning, som du forudsagde, ville du have begrænset dit tab til prisen på den option, du har købt. For bedre at forstå, kan vi se på muligheder som at placere et depositum på et køb i stedet for et direkte køb. I tilfælde af at tingene går sidelæns, er det maksimale du kan tabe dit indskud.
Råvarer, ligesom andre aktivklasser, købes og sælges på en børs. Disse børser kaldes råvarebørser, og de har tendens til at være specialiserede til sådanne værdipapirer.
Råvarebørserne i Indien er:
Handelen med råvarer på råvaremarkedet er reguleret af SEBI og faciliteret af MCX. MCX giver en platform til handel med aktier. Mere end 100 råvarer handles på de indiske råvarefuturesmarkeder. Nogle af de mest handlede råvarer er guld, råolie, kobberkatode, sølv, zink, nikkel, naturgas og landbrugsråvarer.
At bruge futures og optioner til at investere i råvarer er ofte udfordrende for amatørinvestorer. De kan vise sig at være ekstremt risikable for investorer, der ikke har en baggrund eller forstår, hvordan priser eller råvarer sandsynligvis vil bevæge sig i fremtiden. Derfor kan investorer også vælge indirekte eksponering, når det kommer til råvarer på følgende måder.
Investorer, der er interesseret i at komme ind på markedet for en bestemt råvare, kan gøre det ved at investere i aktier relateret til den pågældende råvare. For fx. Hvis man søger at bruge guld til at afdække, diversificere eller tjene penge, kan han gå videre og investere i aktier i et smykkefirma, et mineselskab eller ethvert firma, der handler med guldbarrer.
Fordelen, som en ny investor modtager her, er offentlig information relateret til virksomheden, som vil hjælpe ham med at træffe beslutninger og forudsigelser. Ulempen ved at investere i råvarer er, at prisen på aktien ikke udelukkende er baseret på råvaren, men også påvirkes af virksomhedsrelaterede forhold.
Investorer kan gøre brug af ETF'er og ETN'er for at drage fordel af prisudsvingene. Ved hjælp af futures-kontrakter sporer råvare-ETF'er prisen på en bestemt råvare eller gruppe af råvarer, der udgør et indeks. Prisen på disse indekser spores af disse ETF'er. For at simulere udsvingene i pris- eller råvareindeks, der understøttes af udstederen, er ETN'er dedikerede. ETN'er er usikrede gæld, der er designet til at efterligne prisudsvingene på råvaren.
Gensidige fonde investerer til tider direkte i råvarerelaterede industrier som energi, fødevareforarbejdning, metaller og minedrift, hvilket giver eksponering til porteføljen. Der findes også et lille antal råvareindeks-fonde, der investerer i futureskontrakter og råvarerelaterede afledte instrumenter, som giver investorerne større eksponering over for råvarepriser.
En anden metode, hvorved investorer modtager eksponering for råvarer, er ved at investere direkte i dem, dvs. ved at købe fysiske råvarer. Dette er mere almindeligt med metaller, da andre råvarer kræver et køb i enorme mængder for at have nogen brugbar effekt. Vi ser ofte folk købe guld i krisetider. Dette kan ske gennem køb af guldkiks.
Råvarehandel giver investorer en lang række fordele. Disse fordele spænder fra det øgede potentiale for afkast, diversificering og en potentiel sikring mod inflation.
Men der findes også en række ulemper, der hovedsageligt drejer sig om værdipapirets flygtige og spekulative karakter. De øgede muligheder på disse markeder kommer med øgede risici.
(Følg os på Spotify)