Dette indlæg vil demonstrere Teslas eksponeringer for 18 makrorisikofaktorer (dvs. økonomiske faktorer) via Eta®-profilen på MacroRisk Analytics® platform fra den 13. november 2020. Forståelse af disse eksponeringer kan hjælpe finansielle rådgivere og investorer med at identificere potentielle økonomiske risici, virksomheden er udsat for, og investere i overensstemmelse hermed. Da informationen præsenteret heri bruger proprietære og patenterede analyser, gives et unikt kig på Tesla i modsætning til mange andre indlæg om Tesla.
Et aktivs Eta-profil er kombinationen af dets 18 Eta-mål. Hvert Eta-mål er en beskrivelse af, hvordan et aktiv typisk reagerer på en specifik ændring i økonomien (baseret på nyere historie). Eta-mål, der er positive, indikerer, at et aktiv stiger i værdi, når den tilsvarende makrorisikofaktor stiger; omvendt indikerer Eta-mål, der er negative, at et aktivs pris falder, når den tilsvarende makrorisikofaktor stiger.
Eta-profilen for Tesla pr. 13. november 2020 er vist nedenfor.
Jo større bjælken (op eller ned), jo større er den forventede effekt, den særlige økonomiske faktor har på Teslas aktiekurs og omvendt. Hvis en søjle peger op, forventes Teslas aktie at stige hvis den særlige økonomiske faktor stiger og forventes at falde hvis den økonomiske faktor falder . Hvis en søjle peger nedad, forventes Teslas aktie at stige hvis den særlige økonomiske faktor falder og forventes at falde, hvis den økonomiske faktor stiger . Med andre ord, når Teslas økonomiske faktorfølsomhed er afstemt med, hvad der sker med den økonomiske faktor, forventes Teslas aktie at drage fordel af ændringen i den økonomiske faktor, og når de ikke er tilpasset eller ikke er i samme retning, Teslas aktie forventes at falde fra den økonomiske faktorændring.
Tabellen nedenfor identificerer de nøjagtige eksponeringer for hver af de 18 makrorisikofaktorer vist i den foregående graf.
Tallene i tabellen ovenfor viser den forventede effekt på Teslas pris givet en standardafvigelsesstigning i den økonomiske faktor. For at hjælpe med at fortolke et af tallene ovenfor betyder Teslas Eta-mål på 173,75 for M2 pengemængde, at hvis M2 pengemængde stiger med én standardafvigelse forventes Teslas aktiekurs at stige med cirka 173,75 procent. På den anden side forventes dens aktiekurs at falde med 173,75 procent, hvis der er en standardafvigelse fald i den økonomiske faktor. Definition for M2 pengemængde kan findes her.
Fra den 13. november 2020 var Tesla-aktiens største eksponering mod M2 pengemængde. Vi kan se, at M2 pengemængden over tid er steget, hvilket kan være en god driver for aktiekursen fremadrettet. Her er grafen for M2 pengemængden siden 1989.
Tesla har også høj eksponering over for renter:kort-, mellem- og langsigtet. Det forventes at drage fordel af et fald i mellemfristede statsobligationsrenter og af en stigning i korte og lange statsobligationsrenter.
For at opsummere har dette indlæg vist Teslas følsomhed over for 18 makrorisikofaktorer som illustreret på MacroRisk Analytics platform. Ved hjælp af disse oplysninger kan investorer identificere, hvilke økonomiske faktorer der forventes at have den største effekt på Teslas aktiekurs.
På www.MacroRisk.com er du i stand til at generere Eta-profilrapporter for dine porteføljer samt tusindvis af individuelle aktiver og meget mere. Vi leverer også vores "The Economy Matters®"-rapporter om Interactive Brokers, FactSet, Capital IQ og Refinitiv.