Ville det ikke være fantastisk, hvis du kunne forbedre dit investeringsafkast ved at eje værdipapirer, når priserne stiger, og sælge dem, før de styrter? Hvis du lærer at læse aktiediagrammer, har du måske en chance for at gøre det.
Folk bruger mange forskellige strategier til at investere i aktier. Jeg er afhængig af en blanding af investeringer i investeringsforeninger, børshandlede fonde (ETF'er) og individuelle aktier. Når jeg køber den sidste af disse, stoler jeg primært på fundamental analyse, som diskuteret af Milan Kovacevic i hans indlæg, "Sådan begynder du at investere i 2021:En komplet guide."
Milan foreslår at investere på lang sigt, en strategi jeg generelt omfavner. For at gøre dette bruger jeg de strategier, der er fremsat af Peter Lynch, beskrevet i min anmeldelse af hans bog "One Up on Wall Street", og min evne til at læse regnskaber. Teknisk analyse eller læsning af aktiediagrammer har altid fascineret mig.
Hvis jeg kunne bruge aktiediagrammer til at hjælpe mig med at sælge en aktie, før kursen falder for meget eller i det mindste ikke købe den, før den har ramt sin lave pris, forekommer det mig, at værdien af min portefølje ville være højere end min nuværende strategi. at købe aktier og holde dem for evigt.
I dette indlæg vil jeg lære dig, hvordan du læser aktiediagrammer. Jeg giver derefter illustrationer af, hvordan man fortolker dem ved hjælp af flere almindeligt anvendte tekniske analyseværktøjer. For at bringe disse teknikker ud i livet, bruger jeg et eksempel fra det virkelige liv.
Eksemplet er en aktie, jeg har ejet i næsten 30 år. Jeg vil afslutte med en oversigt over fordele og ulemper ved at bruge aktiemarkedsdiagrammer som en del af din investeringsstrategi.
Indholdsfortegnelse
Der er to aktiediagramkomponenter – priser og volumen.
Her er et prisdiagram for Boeing for de første to en halv måned af 2021.
Til venstre er datoerne på x- eller vandret akse, der bevæger sig fra 1. januar 2021 til venstre til 12. marts 2021 til højre. Prisen er repræsenteret på den lodrette eller y-akse. For hver handelsdag er der en boks, der ofte har knurhår over og under sig. Farven på boksen fortæller dig, om aktiekursen bevægede sig op (grøn) eller ned (rød) den dag.
På grønne dage er bunden af boksen åbningen pris. Åbningskursen svarer til prisen på dagens første handel. Øverst på kassen er lukningen pris eller kursen på dagens sidste handel.
På røde dage er bunden af boksen lukningen pris, og toppen af kassen er åbningen pris. Det vil sige, at åbnings- og lukkepriserne skifter plads på røde dage i forhold til grønne dage. Selvfølgelig giver denne kontakt mening, når vi tænker på betydningen af farverne.
På en grøn dag steg aktiekursen, så åbningskursen er lavere end lukkekursen. På en rød dag faldt aktiekursen, så åbningskursen er højere end lukkekursen.
Uanset boksens farve svarer knurhårene til dagens højeste og laveste priser. Hvis den højeste pris er lig med åbnings- eller lukkekursen på en bestemt dag, vil der ikke være noget knurhår, der stikker ud af toppen af boksen. På samme måde, hvis den laveste pris er lig med åbnings- eller lukkekursen, vil der ikke være noget knurhår, der stikker ud af bunden af æsken.
Volumen refererer til antallet af aktier i aktien, der blev handlet hver dag. Diagrammet nedenfor viser volumendiagrammet for Boeing for samme tidsperiode.
Volumen refererer til antallet af aktier i aktien, der blev handlet hver dag. Diagrammet nedenfor viser volumendiagrammet for Boeing for samme tidsperiode.
X-aksen er den samme i dette diagram som i prisdiagrammet. Datoerne går fra 1. januar 2020 til 12. marts 2021, fra venstre mod højre. Y-aksen repræsenterer antallet af Boeing-aktier, der handles hver dag. Som med prisdiagrammet er søjlerne farvekodede. Grønne søjler svarer til dage, hvor aktiekursen steg; røde søjler, dage aktiekursen faldt.
I disse illustrationer har jeg brugt kalenderdage til x-akserne, så der er huller i weekenden. Mange aktiediagrammer springer weekenderne over, så de vil ikke have huller.
Tip :Interesseret i at vælge topaktier og få den bedste indsigt til at hjælpe dig med at træffe bedre investeringsbeslutninger? Overvej nogle af disse bedste aktieudvælgelsestjenester for at komme i gang:The Motley Fool Stock Advisor , Morningstar Premium eller Zacks .Et simpelt værktøj, der bruges af tekniske analytikere til at beslutte, hvornår de skal købe eller sælge en aktie, er kombinationen af støtte- og modstandsniveauer.
Når en aktie har været volatil eller faldende i pris, falder den nogle gange til omtrent samme pris to eller flere gange og begynder derefter at stige. Den pris kaldes et supportniveau.
Nedenstående diagram viser Boeings justerede aktiekurser fra januar 2002 til og med december 2004. For at gøre illustrationerne i hele dette indlæg sammenlignelige, har jeg justeret alle priser og volumener for aktieopdelinger og udbytter, som beregnet af Yahoo Finance. For at gøre diskussionen lettere at læse, vil jeg ikke inkludere ordet "justeret", når jeg refererer til priser eller mængder.
Den blå linje i marts 2003 viser et støtteniveau. Den 12. marts 2003 nåede Boeings aktiekurs et lavpunkt på $16,77. Omkring tre uger senere, den 31. marts 2003, var den laveste $16,85, næsten det samme som den laveste den 12. marts. I mellemtiden steg prisen til det højeste på $19,27.
I dette tilfælde svarede støtteniveauet også til et vendepunkt, da aktien gik fra en faldende tendens til en stigende. Hvis du havde søgt at købe Boeing-aktier inden for denne tidsramme og brugt denne indikator, ville du have nydt godt af det lange løb med stigende priser i de to efterfølgende år.
Et modstandsniveau er det modsatte af et støtteniveau. I stedet for at se på to lave priser omtrent det samme, er et modstandsniveau en pris, som en aktie rammer mere end én gang, men ikke overstiger. Boeings aktiekurs rammer et modstandsniveau i slutningen af 2000 og begyndelsen af 2001 i diagrammet nedenfor.
Den 8. december 2000 ramte Boeing en høj pris på $46,35. Fem måneder senere, den 22. maj 2001, var Boeings højeste $45,30. Derefter faldt det betydeligt indtil slutningen af oktober 2001.
Interessant nok ville enhver, der havde brugt dette modstandsniveau som en salgsindikator, ikke have ejet Boeing-aktier omkring den 11. september 2001. De ville have undgået det næsten 50% fald i aktiekursen. Selvfølgelig ville den timing have været tilfældig, da modstandsniveauet i begyndelsen af 2001 ikke var forudsigelig for begivenhederne den 11. september.
For mere information om støtte- og modstandsniveauer foreslår jeg denne artikel fra Investopedia.
Bollinger-bånd er en forfining af støtte- og modstandsniveauer. De tager højde for de seneste tendenser og volatilitet i aktiekursen. Diagrammet nedenfor føjer Bollinger-bånd til Boeings aktiekursdiagram fra 1. januar 2000 til begyndelsen af 2002.
Dette diagram ligner meget det ovenfor, som jeg brugte til at illustrere modstandsniveauer. Udover kasserne med knurhår er der to blå streger. De blå linjer er centreret omkring gennemsnitskursen for de foregående 20 handelsdage. Selve stregerne er tegnet over og under den gennemsnitlige pris. Afstanden over og under prisen er lig med to gange prisens standardafvigelse inden for de seneste 20 dage.
Mellem januar og juli 2000 kan man se, at spredningen mellem båndene er nogenlunde stabil. Aktiekursen tog ikke nogen relativt store hop i nogen af retningerne. Sammenlign nu spændet mellem linjerne i denne del af diagrammet med spændet fra august til oktober 2001. Det store kursfald i august og september 2001 øgede standardafvigelsen, hvilket igen øgede spændet mellem linjerne.
Der er mange måder, hvorpå Bollinger-bånd bruges til at identificere tendenser i aktiekurser. Kort fortalt er tre af dem:
Skemaet nedenfor illustrerer disse værktøjer.
Dobbeltbunden svarer til støtteniveauet beskrevet ovenfor. I stedet for at lede efter en enkelt pris, under hvilken prisen ikke falder, sammenlignes priserne med det nederste Bollinger-bånd. De tre grønne pile illustrerer dette koncept i foråret 2000 i skemaet ovenfor. Var priserne faldet meget under det nederste Bollinger-bånd, ville det være indikeret et yderligere fald i prisen.
De tre røde pile i slutningen af 2000 identificerer et eksempel på Three Pushes to High. Dette koncept ligner modstandsniveauet diskuteret ovenfor. Det adskiller sig dog ved, at tekniske analytikere leder efter tre berøringer i stedet for to. Prisen er også sammenlignet med det øverste Bollinger-bånd i stedet for et konstant niveau. Tre tryk for højt, uden at prisen overstiger det øverste Bollinger-bånd, kan indikere, at prisen kan falde. Three Pushes to High, hvor den tredje fortsætter over stregen, indikerer optimisme omkring aktiekursen.
Den røde cirkel i juni 2001 identificerer en Classic M Top. En Classic M Top er endnu tættere på modstandsniveaukonceptet end Three Pushes to High, idet den ser efter, at prisen kun rører eller nærmer sig de øvre Bollinger-bånd to gange. Bemærk, at som i dette tilfælde behøver den anden top ikke at nå det øverste Bollinger-bånd. Som med modstandsniveauet bruges en Classic M Top som en indikator på, at aktiekursen som minimum ikke vil stige meget på kort sigt og kan falde.
For mere information om disse værktøjer og andre, foreslår jeg, at du starter med denne artikel fra Schwab.
Nogle tekniske analytikere ser på, hvordan aktiekursen har bevæget sig sammenlignet med gennemsnittet af de seneste priser. Jeg interviewede en teknisk analytiker i dette indlæg, som bruger følgende tests til at informere sine købs- og salgsbeslutninger:
Diagrammet nedenfor viser Boeing aktiekursen og de ni- og 180-dages glidende gennemsnit.
Den sorte linje viser slutaktiekursen hver dag fra 1. januar 2002 til midten af 2006. Den lyserøde linje er gennemsnittet af lukkekursen for de foregående ni dage.
Som du kan se, følger den lukkekursen ret tæt. Den blå linje er gennemsnittet af slutkursen for de foregående 180 dage. Det følger tendenserne i lukkekurserne meget langsommere. Og fordi der er flere værdier i gennemsnittet, er det meget glattere.
Dette aktiediagram viser den samme information med fire cirkler tilføjet.
De to grønne cirkler viser, hvor aktiekursen (sort linje) går op gennem SMA 180 (blå) linje. Disse krydspunkter er købssignaler.
De to røde cirkler viser, hvor SMA 9 (lyserød) linje krydser under SMA 180 (blå) linje. Disse krydspunkter er salgssignaler.
Hvis vi antager, at det tager dig indtil dagen efter crossovers at starte dine transaktioner, og du gør det til åbningsprisen, ville du have foretaget følgende transaktioner i denne periode:
Indtil videre har alle de tekniske analyseværktøjer, jeg har diskuteret, fokuseret på prisbevægelser. Nogle analytikere ser også på, hvordan volumen ændrer sig i forbindelse med priserne. Her er to volumenkomponenter, som nogle tekniske analytikere overvejer.
Jeg vil igen bruge Boeings aktiediagrammer, denne gang fra 2006 til 2010, for at illustrere disse punkter.
Boeings aktiekurs ramte et vendepunkt i slutningen af 2008 med omkring 80 dollars. Da den vendte fra sin opadgående tendens til sin nedadgående tendens, var volumen meget høj i forhold til den gennemsnitlige daglige volumen angivet af den meget høje røde søjle på volumendiagrammet.
Denne relativt høje volumen ved vendepunktet bruges ofte til at indikere, at udviklingen i priserne vil vende. Denne indikator kan ske i begge retninger. En grøn bjælke, der skiller sig ud som værende rigtig høj, kan indikere en drejning fra faldende til stigende aktiekurser.
Den anden indikator er tendensen i volumen, når aktiekurserne går i den ene eller den anden retning. I dette eksempel falder aktiekursen ret støt fra slutningen af 2007 til slutningen af 2008. Jeg har markeret den tendens med en rød pil nedad på aktiekursdelen af diagrammet. Samtidig er lydstyrken generelt stigende.
Jeg har tilføjet en rød pil på volumendelen af diagrammet. Når aktiekursen bevæger sig konsekvent i den ene eller den anden retning, bruges en stigning i volumen ofte som en indikator for, at aktiekursen vil fortsætte med at bevæge sig i samme retning.
I dette eksempel kan du se, at volumen var meget lavere fra slutningen af 2008, da aktiekursen fladede ud. For flere detaljer om denne anden indikator kan du tjekke denne artikel fra Schwab.
For at hjælpe med at forstå fordele og ulemper ved disse teknikker har jeg testet dem på Boeings aktiekurser i to perioder med særlige kursforstyrrelser – 21. juli til 24. september 2001 og 13. februar til 15. maj 2020.
Nedenstående diagram viser Boeing aktiekurserne siden 1995. Disse to forstyrrelser, vist i de blå cirkler, er ganske synlige med bagklogskabens fordel. Den første tidsperiode ser ikke så dramatisk ud på grund af den markante stigning i aktiekursen siden 2001.
Aktiekursen faldt dog med 49 % på kort tid i 2001, ikke helt så stort som faldet i begyndelsen af 2020 på 67 %.
Som nævnt ovenfor er jeg en langsigtet fundamental investor. Jeg er dog altid interesseret i at lære om teknikker, der kan hjælpe mig med at undgå betydelige fald i individuelle aktiers værdi i min portefølje.
For at vurdere disse teknikker vil jeg antage, at jeg købte 100 aktier i Boeing-aktier til den justerede åbningskurs på 10,62 USD den 4. januar 1992. Disse aktier ville have kostet mig 1.062 USD. Hvis jeg havde gjort det og stadig havde de samme aktier den 12. marts 2021, ville de være 25.386 USD værd.
Lad os se på, om nogen af de prisbaserede teknikker diskuteret ovenfor ville have hjulpet med at øge værdien af min Boeing-position. Jeg brugte ikke volumenindikatoren i denne sammenligning, da den plejer at blive brugt bedre til at bekræfte tendenser frem for at identificere vendepunkter.
Grafen nedenfor viser Boeings aktiekurser omkring det store kursfald i 2001.
Som angivet af den blå linje viser dette aktiediagram et ret tydeligt modstandsniveau i toppen i slutningen af 2000 og begyndelsen af 2001. Hvis jeg antager, at det tog mig 5 dage at genkende Double Top, ville jeg have solgt aktien til $336. Der var dog ingen Double Bottom, så jeg ville ikke have købt den igen.
Nedenstående diagram viser Boeings aktiekurser omkring faldet i 2020. I dette tilfælde er der ikke et klart støtte- eller modstandsniveau, så jeg ville ikke have foretaget nogen transaktioner.
Hvis jeg havde brugt denne tilgang, ville jeg have solgt mine 100 aktier til $336 i 2001 og havde $33.600 til at investere andre steder. Even if I hadn’t reinvested, I would have had more money using this technique than the buy-and-hold strategy I used.
As an aside, I have used support and resistance levels as a trading tool differently. Sometimes a stock price goes up and down between a support level and a resistance level. When I had time and money to risk, I took advantage of this pattern with two different stocks. In both cases, the stock price moved up and down within a range of $10 (e.g., between $80 and $90) several times over the course of six months. Every time the price got to the top of the range, I’d sell it. When it got to the bottom of the range, I’d buy the stock. In each case, I could buy and sell the stocks three or four times, giving me a $10 per share gain each round trip.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the Bollinger bands, around the large price drop in 2001.
The Bollinger bands indicated sales in late 2000, early in 2001, in late May 2001, and then again in August 2001, with buy indicators in between. Because we are focusing on the large price drop from July 21 through September 24, I’ll focus on the bands around that time period.
The Bollinger bands indicated a sell around May 31 when the price was about $42 a share, as indicated by the first orange circle. They then indicated a buy at the low on September 24. If I assume it took me 5 days to recognize that low, I would have bought the stock at about $22.
The chart below shows the corresponding information around the 2020 price decrease.
In this example, the stock price approached the Bollinger band on February 13. Again assuming it took five days to recognize this point, I would have sold the stock at about $335. Using the same logic, I would have purchased it about five days after the low price at about $130.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $132,000 in early 2021. This amount is only a very rough approximation, though, as I ignored all but these two buy and sell signals.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the SMA 9 and SMA 180 lines, around the 2001 price decrease.
The SMA lines indicate a sale on June 25, 2001 (when the pink line crossed below the blue line and circled in red). If I sold the stock the next day, I would have gotten about $37.50 per share. Because the crossing of the two lines is much easier to identify, I assumed I would make the trade the next day rather than waiting five days.
The next buy signal came on February 22, 2002 (when the black line crossed above the blue line and circled in green). If I bought the stock the next day, I would have paid about $29.75 per share.
The chart below shows the corresponding information around the large price drop in 2020.
The SMA lines indicate a sale on December 9, 2019. If I sold the stock the next day, I would have gotten about $347 per share. The next buy signal came on November 9, 2020. If I bought the stock the next day, I would have paid about $185 per share.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $56,000 in early 2021.
The table below compares my gains if I had used each of four strategies for dealing with the large price drops in 2001 and 2020.
StrategyEnding BalanceAnnualized ReturnBuy and Hold$26,91910.9%Support &Resistance25,38610.7%Bollinger Bands132,43016.7%SMA55,71313.5%As indicated above, these estimates only focus on the two time periods during which the price dropped significantly. As such, the ending balances for the strategies other than Buy and Hold would have been different if I had followed the buy and sell indicators consistently. Nonetheless, this comparison illustrates the benefits of identifying turning points in the price of a stock.
Knowing how to read stock charts can provide insights that might help you avoid owning a stock when the price drops significantly. That, in turn, can increase the total return on your portfolio. You might want to use stock screeners, that can help you reach charts and get insights into your trades.
However, as with any investing strategy, technical analysis can’t predict the future price or predict future price movements. Specific drawbacks to relying solely on technical analysis for your buy and sell decisions include the following.
As such, you’ll want to consider these risks if you decide to incorporate your new knowledge of how to read stock charts into your trading strategy.