"Jeg er en takstmand."
Donald Trump erklærede dette på sit Twitter-feed i december sidste år, og jeg kunne ikke lade være med at forestille mig, at den orangehårede amerikanske præsident var klædt i et superhelte-outfit og konstant råbte "Stupid Trade!" mens han zapper store bunker af kinesisk import væk med sine laserøjne.
Da handelsspændingerne mellem USA og Kina fortsat er usikre, overvejer du måske seriøst, om du skal begynde at trække dine penge ud af lagrene.
Vi anbefaler ikke at gøre det hos Dr Wealth. Faktisk er det at forblive investeret et af de vigtigste investeringsprincipper, vi følger – og vi kan endda fordoble vores positioner, hvis dine investeringsafhandlinger stadig er intakte, og priserne er attraktive nok.
Men for investorer, der ønsker at blive bedre beskyttet i deres aktieporteføljer, har vi udvalgt de 5 sikreste Singapore blue-chip aktier, du kan investere i selv i disse usikre tider.
Vi screenede disse aktier ud fra nogle få foreløbige kriterier:
Disse kriterier sikrer, at de aktier, vi vælger, har den finansielle styrke til at ride på bølgerne af enhver påvirkning, der måtte komme fra handelsspændinger, samt reducere risikoen for tab for aktionærer som os gennem voksende udbytteudbetalinger.
Vi screener derefter yderligere baseret på mere kvalitative kriterier, herunder lav eksponering mod det amerikanske og kinesiske marked, bred diversificering af indtægtsstrømme fra forskellige forretningssegmenter og geografier og høj tilpasningsevne til industriforstyrrelser.
Vi favoriserer også virksomheder, der er servicebaserede frem for produktbaserede, da disse virksomheder har tendens til at blive mindre påvirket af tariffer, der pålægges af USA og Kina.
Naturligvis er forbeholdet her, at selvom disse aktier kan holde deres værdi i usikre tider, kan de vokse i en meget langsommere hastighed, end de fleste investorer kan håndtere.
Lad os med det dykke ned i top 6 af de sikreste Singapore blue-chip aktier, der ville blive mindst påvirket i en handelskrig (uden bestemt rækkefølge).
Ikke overraskende ser vi et par Real Estate Investment Trusts (REIT'er) dukke op på vores screener. Fordi alle REIT'er er forpligtet til at udbetale 90 % af deres indtjening til andelshaverne, giver de en vis beskyttelse mod kapitaltab til investorer, hvilket gør dem til "[en af] de mindst handelsfølsomme sektorer, du kan eje" ifølge Forbes.
Efter at have vurderet de kvalitative aspekter af disse REIT'er, mente vi, at CapitaCommercial Trust (CCT) er den mest isolerede fra handelskrigen mellem USA og Kina – både hvad angår deres bygningsplaceringer og deres lejeres eksponeringer.
CCT har primært kontorbygninger i Singapore og har kun ét oversøisk kontorudstyr i Tyskland. Lejermix omfatter stort set store stabile virksomheder som GIC Private Limited, HSBC, RC Hotels Ltd, CapitaLand Group og JPMorgan Chase Bank.
Det er virksomheder med en stærk finansiel position til at klare handelsusikkerhed, og derfor forudser vi ikke nogen problemer med lejerbelægning i det mindste på kort til mellemlang sigt med denne handelskrig.
Ydermere er den vejede gennemsnitlige lejeudløbstid (WALE) på 5,8 år, hvilket giver CCT mere end tilstrækkelig tid til at finde nye lejere og fastholde profitten, hvis lejerne bliver negativt påvirket af handelskrigen.
| Pris: | 1,91 USD |
| Egenkapitalafkast: | 7,97 % |
| Udbytte: | 4,97 % |
| P/E-forhold: | 13,46 gange |
Selvom SATS er stærkt servicebaseret, har det stadig et ret betydeligt segment inden for "fødevareløsninger", SATS's cateringarm, som kan blive påvirket af handelskrigen.
De ingredienser, der bruges til at tilberede mad, vil blive markant dyrere på grund af handelskrigen – og derfor lægger dette et stigende prispres på SATS.
Vi følte dog, at SATS er godt bufferet på grund af dets diversificerede geografiske aktiviteter i over 60 lokationer og 13 lande i Asien og Mellemøsten. Desuden kan indtægter fra vækstmarkeder som Indien og Vietnam vokse, da de nyder godt af handelsspændingerne.
| Pris: | 5,09 USD |
| Egenkapitalafkast: | 16,51 % |
| Udbytte: | 3,51 % |
| P/E-forhold: | 21,48 gange |
Selvom DBS modtager størstedelen af sine indtægter fra Singapore (62%), har det en betydelig tilstedeværelse i Hong Kong og Greater China. DBS vil således sandsynligvis blive ramt på kort sigt, da kreditstress øges, og nye lån falder.
Indvirkningen kan dog blive mindsket, da de ville forvente at modtage højere indtægter fra modtagerlandene i handelskrigen i de syd- og sydøstasiatiske regioner som Indonesien.
Derudover har DBS indført en robust risikostyringsstrategi, der omfatter bred forretningsvækst fra at engagere sig i flere virksomheder. For eksempel havde DBS købt ANZ's detailbank- og formueforvaltningsforretning i Asien i begyndelsen af 2017, hvilket fortsætter med at øge låneefterspørgslen og markedsandelen for DBS.
| Pris: | 25,74 USD |
| Egenkapitalafkast: | 12,05 % |
| Udbytte: | 5,07 % |
| P/E-forhold: | 11,51 gange |
Vi har en tendens til at være mere forsigtige med sektorer inden for teknik og fremstilling, fordi de har tendens til at være de mest udsatte for virkningerne af handelskrigen. ST Engineering har dog hele tiden været veldiversificeret i deres indtægtsstrømme på tværs af forretningssektor, geografi og kundetype.
For eksempel er omsætningen for dets forretningssegmenter ret jævnt fordelt med 39% for Aerospace, 32% for Electronics, 19% for Land Systems og 9% for Marine. Geografisk er ST Engineering geografisk spredt mellem Asien (73% af koncernens omsætning), USA (18%) og Europa (8%).
Ledelsen forventer, at selvom højere tariffer vil påvirke ydeevnen på kort sigt, mener de, at det amerikanske infrastrukturmarked vil fortsætte med at vokse på mellemlang og lang sigt - på grund af udviklingen af Smart Cities - som vil understøtte deres specialkøretøjssegment og vej byggesegmentet.
| Pris: | 3,92 USD |
| Egenkapitalafkast: | 22,03 % |
| Udbytte: | 4,30 % |
| P/E-forhold: | 24,75 gange |
Genting Singapore har en tendens til at være isoleret fra virkningerne af handelskrigen som en service-baseret operatør. Desuden foregår dets fritids- og gæstfrihedsaktiviteter primært i Asien. Mere specifikt i Singapores ikoniske Resorts World Sentosa (RWS), som bidrager med 99,98 % af omsætningen (2018).
Genting Singapore er skyllet med kontanter til at ride gennem handelskrigens usikkerhed – med 37,21 % frie pengestrømme til salg og 31 gange rentedækning. Vi bemærker, at virksomheden forbereder sig på udbuddet af udvikling af integrerede resorts i Japan – hvilket med stor sandsynlighed vil blive til virkelighed givet varemærkenavnet, track record i catering til det asiatiske gæstfriheds- og spilmarked og dets stærke finansielle position.
| Pris: | 0,875 USD |
| Egenkapitalafkast: | 9,51 % |
| Udbytte: | 3,59 % |
| P/E-forhold: | 14,18 gange |
Så der har du det – 5 aktier, der er godt bufferet til handelskrigen mellem USA og Kina.
Bemærk, at de fleste af dem er modne blue-chips, som har eksisteret i lang tid. De er ikke nye deltagere i STI Top 30.
Disse virksomheder har været igennem værre – finanskrisen i 2008, den europæiske gældskrise og muligvis mange andre mindre recessioner.
Derfor burde de ikke have noget problem med at slippe ud af handelskrigen mellem USA og Kina.
Det betyder dog ikke, at de ikke er udsat for andre former for risici. For eksempel, hvis gældskrisen i USA går ud af kontrol, vil DBS blive ramt ret hårdt (i forhold til de andre 4 virksomheder). Investorer bør stadig styre deres forventninger og forstå, at selv defensive aktier ikke er garanteret kapitalbevarende.
Er du enig i listen? Fortæl os det nedenfor!