Ansvarsfraskrivelse:Du er ansvarlig for det, du køber. Jeg kan kontrollere aktier i nævnte aktier og indekser.

I store træk, når en recession indtræffer, opstår der mønstre. Det er nogle af dem.

1. Lån kriminaliteten stiger.
2. Mellemindkomst luksus god forbruget falder.
3. Efterhånden som lønningerne skæres ned, og jobs bliver skåret ned , folk omskoling, omskoling, omskole og håber at opnå ny beskæftigelse.
4. rabatforhandler salg af husholdningsartikler for $1 skyder op i salget. Pawn Brokers også erfaring skyder op i salget.
5. Passestrømme ved passiv investering på vej ind i indekserne vender tilbage, efterhånden som lønningerne skæres ned, arbejdspladser skæres ned, og når folk trækker sig UD af indekset i forhold til at investere mere tungt. Dette betyder store prismomenter på markederne, hvilket også betyder, at volatiliteten går igennem taget. Dette forværres af Prisopdagelse blive slettet fra markedet.

Et almindeligt svar på spørgsmålet om, hvordan man investerer under en recession, synes altid at dukke op. Detailinvestorer synes at tro, at de simpelthen bliver nødt til at spænde sig fast og forblive defensive, mens markederne tager en hammer til deres indvolde.

Dette kunne ikke være længere fra sandheden.

Når markederne svinger ned, er der aktier, der svinger op. Du behøver kun at vide, begynde at spørge dig selv – "hvad gik op i den sidste recession? "

Køb virksomheder, der rydder op i udestående lån

Sådan investerer du:Køb virksomheder Den oprydning i låneforsømmelser $ASPS

Se den enorme stigning i 2008 til 2011. Dernæst skal du observere aktiekursen på et selskab, der beskæftigede sig med behandling og tilbagesøgning af boligmisligholdelser.

Bemærk tidsforsinkelsen mellem en recession og stigningen i indtjening og aktiekurser.

Når recessionen 08/09 rammer, opstår der først panik, og kriminaliteten stiger i vejret, før repo-mændene bliver kaldt ind. Hele transportbåndet med behandling, detaljering, dokumentering, tilbagesøgning og videresalg af lånene tager mellem måneder til år at fuldføre. Først da afspejler overskuddet sig i aktiekursen, når den fosser opad.

Disse virksomheder har også den grimme vane at være tilbøjelige til at klare sig under gennemsnittet, så længe økonomien kører. Deres overskud vil aldrig for alvor springe ud, og deres indtjening vil måske aldrig rigtig skyde i vejret. Altså, jeg er ikke så bekymret. Hold øje med de indtægter, de genererer baseret på den anvendte kapital, og du burde være i stand til at se, om de bare kan tøffe med. Det er nøglen til at blive investeret i disse virksomheder.

De skal være i stand til at holde sig i live og måske levere en langsom, men støt opadgående march, mens de udvider deres forretninger, mens du venter på, at den uundgåelige markedscyklus svinger ned og omvendt giver dem mulighed for at profitere.

Dette er et cyklisk krisespil, ikke en langsigtet Buffet langsigtet form for investering. Hvis du bliver stødt over det, så lad være med at købe ind. Det er ikke din religion, jeg forstår det.

Køb salgsoptioner på mellemindkomstluksusvirksomheder, efterhånden som forbrugernes forbrug falder

Når pungene bliver strammet, udfolder en hel kæde af begivenheder sig. Udgifter til luksusvarer falder. Rabatudgifterne stiger. Lageroverskud for luksusvarer stiger, efterhånden som rentesatserne bliver balloner, og de pengeskabende butiksfacader bliver hurtigt til kontantbrændende butiksfacader, selv når gælden er i størrelse. Dette tvinger enten konsolidering af butikker til et bæredygtigt antal eller losning af luksusvarer til nedsatte priser. Begge handlinger smækker aktiekurserne nedad.

Jeg fortalte dig ikke at shorte tidligere, så hvorfor fremsætter jeg et nedadgående spil? Svaret er enkelt. Risiko:belønningsforholdet er ikke attraktivt, når du shorter. Men når du bruger optioner som en syntetisk løftestang for at øge de potentielle gevinster og reducere omkostningerne, går din risiko:belønning gennem taget. Den enkle idé her er at købe Put Options (som er retten til at sælge en aktie til en bestemt pris inden en bestemt dato) på luksusvarer, som har et tungere mellemindkomstforbrug.

Hvilke mærker har dem? Gå rundt i et lokalt indkøbscenter og tjek hvem. Se på prisskiltene, og du bør finde ud af det. Jo mere "overkommelige" de er i pris, jo større sandsynlighed er der for, at de spiser en masse skader fra at stramme tegnebøger og punge. Du kan forvente, at de vil rapportere lavere indtjening i kvartalet og det nedadgående salgspres for at hobe sig op og drive aktiekursen i jorden.

Hvad er beviset? Her er et eksempel.

Tiffany gik fra $41,59 til $19,68. Et fald på 52%.

Der er sikkert mange flere, jeg ikke har dækket, som gik i nul og fladt. Nøglen her er at fokusere på de brancher, der er mest ramt af en recession, hvor de mest usunde, gældsbebyrdede balancer med justerbare lånerenter og at købe put-optioner mod dem alle.

Disse fyre kan alle gå til nul selv uden en recession, din opside er højere sammenlignet med, hvad du risikerer, og recessionen er sparket i brystet for mange af disse virksomheder til at lukke butikken. Se efter insidersalg. Se efter høje gældsbyrder. Se efter, hvordan deres overskud bliver afskåret, når økonomien vender. Se på deres låneaftaler, og om stigende renter kan serviceres.

Alle disse fyre er sandsynligvis døde eller forkrøblede. Enhver, der overlever, kan sluge markedsandele på engrossalg og høste massive belønninger. Begynd at finde vinderne og taberne.

For den sags skyld tillader S&P500 også indstillinger. Hvis du løber tør for ideer, så se på den måde. Jeg planlægger at blive længe på S&P500, så længe Feds udskriver penge, og så længe Trump bliver i embedet (sammen med valg i november 2020). Det er en fejl at gøre andet, når Fed tydeligt har tilkendegivet med deres handlinger, hvad de planlægger at gøre sammen med Trump, der lægger sin vægt på dem for at blive ved magten længere. Fyre, jeg kender, der arbejder i fonde, gjorde et drab på at være lange Call Options, da alle andre var nervøse. De fyre, der kortsluttede markedet, blev knust med den opadgående eksplosion i priserne.

Husk junglens regel – vær altid i stand til at tjene mere, end du risikerer. Og husk - du er ansvarlig for, hvad du køber, så vær ikke doven og lav lektierne.

Køb for profit uddannelsesvirksomheder, der omskoler og genoplærer arbejdere

Når du mister et job i USA, sker det samme for dig som en person, der mister sit job i Singapore.

Vi omskoler, omskoling, omskoling og går tilbage til arbejdsstyrken for at tjene til livets ophold.

Hvad skal du ellers lave?

Miste huset og rådne? Tydeligvis ikke.

En recession er dette igangværende mønster, der skaleres tusind gange op og ud. Ud over at opmuntre til omskoling, omskoling og omskoling, vil regeringen sandsynligvis uddele stimuluspakker, der subsidierer eller rabatter træningsgebyrer.

Husk, de vil have arbejdstagere tilbage i arbejdsstyrken hurtigst muligt og så produktive som muligt, så økonomien kommer sig hurtigere.

Naturligvis er modtagerne af disse mønstre de for profit uddannelsescentre, der udfører al træningen. Disse er kontracykliske virksomheder med stærke indtjeningssvingninger, hver gang tabet af arbejdspladser og arbejdsløsheden stiger. På et tyremarked tjener disse fyre penge på at sælge kurser om, hvordan man opgraderer dine færdigheder og måske endda tjener penge, hvis det er veldrevet. Tænk dataanalysekurser, digital markedsføring, maskinlæring, cfa-programmer og hårde færdigheder som svejsning, VVS, sygepleje. Disse er alle efterspurgte industrier, der altid er klar og villige til at ansætte med mangel på arbejdskraft, fordi arbejdet ikke er glamourøst, eller lønnen bare ikke er der, eller kvalifikationssættene bare ikke er nemme at tilegne sig.

For profit uddannelsessteder, der kan levere god indtjening i gode tider og endnu bedre indtjening i recessionstider er målene her.

Hvem kigger jeg på for at spille det her?

Her er et andet navn.

Disse fyre er allerede begyndt at blive positive. Se på UTI. Disse fyre har specialiseret sig i at træne elever til at blive teknikere inden for bil-, diesel- og motorcykelreparation. En nødvendig service, uanset om du er i en recession eller ej. Værre. I en recession holder folk køretøjer længere og reparerer/vedligeholder dem mere. Bilsalg falder. Erhverv henter til bilvedligeholdelse og reparationsværksteder. Åh. Se. Endnu en investeringsidé. Kør den ned.

Hvad angår UTIs forretning?

Køb det, der stiger, når markederne falder. Hvis du er sikker, så sælg lorte virksomheder, der også går ned. Brug muligheder for at spille de negative gynger. Kontrol risici. Eksponer mindre procentdele af din kapital.

Køb rabatforhandlere og værdibutikker

Jeg behøver ikke forklare begrundelsen bag dette håber jeg. Når arbejdspladser nedbrydes, falder forbrugskraften, og alle ønsker at strække deres penge. Gæt hvad der sker i de lokale genbrugsbutikker og værdibutikker til $1?

Salget eksploderer opad. Med salg kommer indtjening og med indtjening overskud.

Se, hvad der skete for disse fyre sidste gang.

Igen. Tillad mig at gentage.

Der er ingen grund i verden til, at du ikke kan lede efter solide virksomheder med solid økonomi, der driver store forretninger, som oplever eksponentiel opside, når markederne kollapser, og alle forsøger at strække deres dollar.

Køb pantelånere

Det samme, der driver forretning op for kriminalitet på realkreditlån, som det gør for detailhandlere i dollarrabat og lavpris, øger også salget for pantelånere. Disse pantelånere var alle monstre i den sidste recession, selvom nogle oplevede et midlertidigt fald i aktiekursen, før indtjening, der haltede i den virkelige verden, blev rapporteret og trak aktiekurserne opad. Husk, at folk ikke altid har travlt med at sælge familiejuveler. Det er sidste udvej, og jeg forventer, at det kun vil ske 3-6 måneder efter en recession, så den opadgående bøjning i indtjeningen er omtrent som forventet.

Disse pantelånere var alle multi-baggers sidste gang, og jeg forventer ikke, at tingene bliver anderledes denne gang. Hvis noget, i betragtning af tilbøjeligheden til passiv investering, forventer jeg, at mange flere mennesker pantsætter ting og en tungere strøm af midler til at dumpe ind i aktier, der stiger, efterhånden som recessionen starter i høj kurs.

Og endnu en.

Long Short 2 – Being Long Volatility

Metode:Spredning af opkald baglæns

Bemærk stigningen i 08′.

Det er, hvad du leder efter, når du er lang volatilitet .

Volatilitet defineres bedst som mængden af ​​bevægelse på et marked, uanset om det er opadgående eller nedadgående over en periode. Standardafvigelse, Bollinger-bånd, kald det, hvad du vil kalde det.

Jeg kalder volatilitet menneskelige følelser (da volatilitet kan være både bullish og bearish ).

Når der er en recession, og markederne smelter sammen, sælger folk fra aktier i massevis, når de virkelig burde holde fast, gennemsnitligt nede og ride stormen af.

Problemet her er, at dette næste nedbrud fuldstændig kan ødelægge detailinvestorer og efterlade mange i ruiner. Dette er i høj grad på grund af passive fondes udbredelse, fordi passive fonde fuldstændig har ødelagt prisopdagelsen som mekaniker.

Hvad mener jeg?

Prisopdagelse er til stede i enhver aktie .

Du vil købe en ko for mellem $50 - $52. Jeg er kun villig til at sælge for $55. Lad os sige, at vi mødes i midten til $53,50. Aktiekursen vil gå op for at afspejle det "sidst udførte" ved $53,50.

Hvorfor ødelægger passiv investering denne mekanisme? For lige nu er instruksen, fondene har, at når de får nye kontanter, udsteder de en købsordre.

Der er ingen prisopdagelse her. det er køb.

Jeg er ligeglad med hvilken pris det er. Køb .

Disse er stående instruktioner, der findes i alle passive fonde.

Dette fortsætter hver måned, da de fleste passive planer er finansieret af lønindskud.

Du bliver betalt, du placerer den del af din løn, du sætter til side på markederne, skubber den til din fondsforvalter, og han fortsætter med at lægge den ind i, hvad du end har købt. Sandsynligvis S&P500. Eller DJI'en. Eller NASDAQ.

Der er bare ingen prisopdagelse, fordi disse fonde har mandat til at forblive 100 % investeret og at efterligne det indeks, de forsøger at følge. Hvorfor vil dette groft forværre nedbruddet, der kommer og drive volatiliteten endnu højere og dermed levere større overskud til dem, der er lang volatilitet?

Nå, fraværet af prisopdagelse virker begge veje.

Når investorer bliver bange og sælger, er de også ligeglade med, hvad prisen er.

Fonden vil blive ved med at likvidere, som den er, uanset prisen, og dette udøver endnu større nedadgående bevægelser på aktiekurserne.

I hvilken grad dette er et problem kan forstås bedre, hvis man blot ser på størrelsen af ​​det passive investeringsmarked i øjeblikket. Tilbage i 1998 udgjorde passive aktiefonde kun 11,2 % af alle amerikanske aktiefonde, og resten bestod af aktivt forvaltede fonde.

I 2019 udgør passivt investerede aktiver 49,9 % af de samlede amerikanske aktiefonde, mens resten investeres i aktivt forvaltede fonde. Når stormløbet for døren sker, kan du forvente, at aktierne falder. Og hårdt. Det eneste, der vil gøre, er at øge volatiliteten og øge gevinsterne endnu højere.

Mekanismerne til at udføre denne strategi er mere komplicerede at forklare. De fleste fonde kalder dette Crisis Alpha. Det lyder cool og eksotisk, men det er egentlig bare sådan, man kan tjene mange flere penge end resten af ​​suckerne på markedet, når lortet går sidelæns.

Det, de gør, er, at de udfører et 2x tilbagekaldsspredning på volatilitetsindekset. En købsoption er grundlæggende en ret til at købe noget til en bestemt pris i fremtiden på et bestemt tidspunkt. Ved at bruge ko-analogien køber du "retten" til at købe koen for 51 USD fra din nabo. Han sælger dig den "ret" og tjener en præmie, som du betaler til ham i bytte for retten. Du profiterer, hvis den ko værdsætter til en pris, der er over, hvad du betalte for præmierne og den aftalte pris på $51.

Det er her, tingene bliver vanskelige. Et tilbagegående opkaldsspredning er at sælge out-the-money (OTM) call option til at købe to out-the-money call optioner. Du bruger den præmie, du har fået, til at købe ikke én, men to OTM-opkaldsoptioner på VIX.

Hvis du vil have flere detaljer, opfordrer jeg dig til at tjekke HANDELSOPTIONER FOR EDGE af Mark Sebastian . Google er også praktisk.

Den primære fordel ved dette setup er, at det kan være kreditneutralt til kreditpositivt, hvilket betyder, at udførelsen af ​​denne handel enten ikke koster dig noget eller giver dig en smule penge. Dette er afgørende, da vi A) allerede har ofret ethvert afkast på aktier, vi kunne tjene med penge i en aktie, og B) vi ønsker at mindske forsikringsomkostningerne på vores portefølje, ligesom vi ønsker at sænke forsikringsomkostningerne i det virkelige liv.

Det er vigtigt, at denne position leverer virkelig spektakulære afkast, når volatiliteten går gennem taget, som den gør under markedsnedsmeltninger.

Bemærk dog risiciene . Dette er en strategi, der grundlæggende giver dig meget få penge, hvis der ikke sker noget, taber dig penge, hvis der sker noget småt, og giver dig mange penge, hvis der sker noget stort. Når du sælger en option, har du brug for margen for at udligne sandsynligheden for at blive tildelt. Så lad være med at springe due dilligence over. Udfør kun denne handel, hvis du har gjort hjemmearbejdet og kan forklare risiko-belønning og omkostninger på en måde, der er forståelig for en 5-årig.

Hold begge fødder på jorden, glem ikke det grundlæggende

Jeg har talt meget om, hvordan jeg forventer, at tingene kommer til at fungere. Jeg vil gerne benytte denne chance for at komme til jorden. Her er en liste over tips til at lukke håndteringen af ​​en recession, mens du forbliver investeret.

1. Investorer kan forblive investeret i en recession . Du skal bare være i stand til at vælge de rigtige aktier.
   
2. Det er ikke kun muligt at håndtere en recession godt, det er muligt atfinde aktier, der leverer virkelig massive gevinster, især på grund af en recession.
   
3. Den investor, der bedst kan bruge alle værktøjerne i investeringsverdenens arsenal, høster overskuddet og reducerer risikoen . Valgmuligheder er et sådant værktøj Jeg har aktivt brugt til at give et boost til mit afkast. Ulemperne er udbytterisiko, og når du sælger en option, er din risiko teknisk uendelig. Prøv at være en nettokøber af optioner med et dybt, laseragtigt fokus på, hvorfor aktiekursen vil gå i en bestemt retning. Hvis du ikke kan finde en sådan grund, skal du bare ikke købe muligheden. Bedre at gemme dine kugler til andre ting.
   
4. Vi kan ikke forudsige markedet. Der er ingen fordele ved at forudsige, hvor markederne vil gå. Når det er sagt, skal du stadig have en forståelse for, hvor tingene står, og hvor galt tingene kan falde ud. Det betyder, at du skal have en sikkerhedsmargin i dine ideer. Dette bør omsættes til din portefølje og aktiepositionering. Af alle de ovennævnte positioner kan jeg bedst lide discount-forhandlerens mulighed for at spille recessionen ud. Forretningsmodellen er forholdsvis let at forstå og spiller et ligefrem spil selv uden recession. Billig kapital giver dem kun mulighed for at ekspandere hurtigere. Recessioner gør kun tingene bedre. Dette er en hoveder jeg vinder stort, haler jeg vinder lille slags situation. De sædvanlige regler gælder. Se efter stærkt insider-ejerskab/insider-køb, gode balancer, lave gældsniveauer, høje frie pengestrømsgenererende virksomheder i discountbutikverdenen. Nogle af de fyre er måske for pokker overvurderet. De eksempler, jeg har givet, er virksomheder, der nu er blevet for store og måske ikke længere nyder pris på vægte. Du er nødt til at undersøge dybere ind i mindre børsnoterede butikker, som kan repræsentere en for stor indtjening, der kan sammenlignes med deres markedsværdi. Det er det, der virkelig får en aktiekurs til at springe. En af dem er Stage Stores Incorporated. Jeg vil lade dig finde ud af hvorfor.
   
5. At regne ud, hvad der går op i en recession, er lige så godt som at finde ud af, hvad der er godt, der gik ned. Du kan købe gode ting billigt begge veje.
   
6. Lokalt er MAXICASH, VALUEMAX, MONEYMAX alle opført. Ja, vi ønsker kontracykliske spil, men vi ønsker også rene balancer. Du kan ikke bare købe et hvilket som helst gammelt husly, fordi der kommer en storm. Hvad hvis shelteret kollapser, før stormen rammer? Hvad dækker din røv så? Ikke noget. Husk dine grundlæggende principper.

Jeg håber, at dette stykke har været informativt for detailinvestorer om, hvordan man investerer selv under en recession. Husk det grundlæggende betyder noget. Husk, at du kan tjene på mindre kontracykliske aktier med solgte balancer.

Hvis alt andet fejler, skal du bare fortsætte med at købe gode aktiver billigt. Det er det, vores faktorinvesteringskursus går ud på, at købe gode virksomheder til billige priser og købe voksende, rentable virksomheder til gode priser. Hvis du vil vide, hvordan vi gør det, skal du klikke her for at få en plads, lytte og virkelig forstå det. Vi modtager gerne spørgsmål.

Investering er en ensom vej, men den behøver ikke altid at være ensom. Du behøver ikke altid at gøre det alene. Du behøver ikke altid at gøre det selv. Stå på skuldrene af dem, der er faldet i fælden før dig. Udnyt deres erfaring.

Vi ses der, hvis du er interesseret. Hvis ikke, så husk det grundlæggende.