Nu og da ville der dukke noget op for at teste robustheden af vores investeringstilgang eller -filosofi.
For 2020 viser det sig at noget er COVID-19 eller Coronavirus-sygdommen 2019.
Det startede ret godartet.
Konsensustankegangen var, at den kan holdes inden for Kina. Helvede brød dog løs i de sidste 7 dage af februar, da en række lande bekræftede deres første tilfælde.
Dette knækkede strået på kamelens ryg, og de globale aktiemarkeder fik et stort hit.
Hvis der kom noget godt ud af denne situation, er det, at dette giver en god test for enhver investeringsproces. Min kvantitative investeringstilgang blev også testet. Til dette formål, lad os se på, hvordan min kvantitative multi-strategi portefølje klarede sig i denne periode. Dette øjebliksbillede af ydeevnen er taget ved hjælp af Interactive Brokers' Portfolio Analyst-værktøj.
Den blå linje repræsenterer min porteføljepræstation. Den grønne linje repræsenterer resultaterne af MSCI All Country World Index til sammenligning.
Januar var positiv for porteføljen. Porteføljen fik dog et hit i februar på grund af lange positioner i amerikanske aktier og REIT'er.
En allokering til amerikanske statsobligationer var med til at støde på tabet. Amerikanske statsobligationer udførte sin traditionelle rolle som en sikker havn. Som følge heraf tabte porteføljen meget mindre end S&P 500. I begyndelsen af marts tog porteføljen lange positioner i en række lande-ETF'er og råolie.
En statistisk arbitragemodel indikerede også potentielle fejlpriser mellem lande-ETF'er.
Alt dette fungerede godt for porteføljen, da aktiemarkederne vendte tilbage, og fejlpriserne begyndte at normalisere sig. Som et resultat, selvom vi stadig er i den første uge af marts, har porteføljen allerede tjent mere tilbage, end den tabte i februar.
Hvordan bestod min kvantitative investeringstilgang denne nuværende test?
COVID-19-situationen er stadig meget flydende i øjeblikket, så jeg vil sige, at testen ikke er slut endnu. Men lige nu vil jeg sige, at den optræder med glans.
Du kan finde ud af mere om den kvantitative investeringsproces her.