En gang imellem hørte vi nyheder om, at Trump indførte nye forbud mod kinesiske virksomheder. Men intet slår angreb på hans all-time favorit – Huawei.

Selvom jeg tror på Kinas fremgang, synes jeg ikke, kineserne skal klage over disse forbud, fordi Kina har været mere berygtet for at forhindre udenlandske virksomheder i at komme ind på det kinesiske marked. Eksempler er Google og Facebook . Dette gjorde det muligt for deres indenlandske virksomheder at drage fordel af manglen på konkurrence og gav anledning til mange kopiversioner til at blomstre i Kina. Så USA laver bare en tit-for-tat, som sandsynligvis er længe ventet.

Når det kommer til verdensanliggender, forholder jeg mig altid til Lee Kuan Yews synspunkter. Han sagde,

Hans ord stemmer i dag, og det er grunden til, at Trumps teknologiske eksportforbud har været så effektive - Kina er stadig afhængig af USA for nogle nøgleteknologier såsom chips.

Tidligere var forbuddet ikke omfattende, fordi Huawei kunne omgå det, som forklaret i The Economist offentliggjort den 30. november 2019,

På samme måde designer Huawei sine egne chips via HiSilicon og kontrakter Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) (TWSE:2330) om at fremstille dem.

Derfor følte Huawei kun lidt eller ingen smerte i 2019 – livet var normalt bortset fra, at den mediesky grundlægger, Ren Zhengfei, måtte træde ind i rampelyset og give sin side af sin historie.

I maj 2020 kræver Trump-administrationen nu, at chipproducenter, der bruger amerikansk udstyr, skal få en licens fra den amerikanske regering, før de får lov til at sælge chips til Huawei.

TSMC bruger amerikansk udstyr i deres produktionsanlæg og falder ind under denne regel. Det meddelte, at det er holdt op med at modtage ordrer fra Huawei, og at forsendelsen slutter i midten af ​​september 2020.

Det gør ondt på Huawei. Dette problem vil påvirke produktionen af ​​de avancerede Kirin-chips, der bruges i Huaweis dyrere håndsæt såsom P- og Mate-serien.

Sådan kan du drage fordel af angrebene på Huawei

Huawei er et privat firma, og du kan ikke rigtig shorte det, selvom du vil. Så du ville have brug for et par indirekte spil i denne situation.

Invester i alternative chipfremstillere – SMIC og MediaTek

Huaweis alternativer omfatter Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) (SEHK:981), MediaTek (TWSE:2454) og Unisoc. Men deres muligheder er ikke i nærheden af ​​TSMC. Selvom de kan lave de lave til mellemstore chips, er de sandsynligvis ikke i stand til at fremstille Kirin-chipsene.

Faktisk står SMIC over for en potentiel sortlistning af Trump-administrationen.

Men da Huawei står tilbage med få valgmuligheder, kan SMIC og MediaTek muligvis stadig få flere forretninger til sidst. Derfor kan det være værd at grave yderligere i disse to virksomheder.

Her er nogle hurtige sammenligninger mellem SMIC og MediaTek.

Begge aktier har oplevet store fremgange i år, og markedet har sandsynligvis forventet, at de løser Huaweis behov. De er ikke billige efter min mening, men MediaTek er relativt billigere end SMIC.

I og med at aktiemarkedet er begyndt at rette op på sig selv, kan der være muligheder, hvis kurserne skulle blive lavere. Når det er sagt, er dette ikke en opfordring til at købe, og du bør gøre din forskning for at forstå virksomhederne dybere for at træffe en informeret beslutning.

Invester i andre håndsætmærker – Samsung Electronics og Xiaomi

Samsung, Huawei og Apple er de 3 bedste håndsætmærker i verden. Det er netop, at Huawei har været en voksende global indflydelse, som tiltrak angrebene fra Trump.

Spørgsmålet er – hvilke mærker vil vinde salg fra Huawei?

Det er usandsynligt, at det bliver Apple, fordi det er en helt anden kult, og operativsystemet er helt anderledes.

Samsung Electronics (KRX:005930) stjæler muligvis nogle markedsandele uden for Kina, men ikke indenfor. Sydkoreanske mærker er ikke meget velkomne i Kina. Du kan se diagrammet nedenfor, der viste, at de fire bedste er alle kinesiske mærker – Huawei, vivo, Oppo og Xiaomi.

Mens vivo og Oppo klarer sig bedre end Xiaomi i Kina, er de ikke-eksisterende internationalt. Xiaomi (SEHK:1810) er rangeret som nummer 4 i verden, og det gør det til en samlet bedre performer. vivo og Oppo er ikke på listen, så du kan ikke nemt investere i dem.

Her er en hurtig sammenligning mellem Samsung Electronics og Xiaomi.

Samsung Electronics ser meget billigere ud end Xiaomi. Hovedårsagen til forskellen er, at Xiaomi har mere vækstpotentiale, og investorer har ikke noget imod at betale for en lysere fremtid forude. Til sammenligning er Samsung allerede en sværvægter, og der er lidt plads til at vokse.

Men skønhed er i beskuerens øje - der vil være investorer, der elsker stabilitet, og Samsung Electronics kan stadig være en mulighed for nogle.

Xiaomi-aktiekursen har klaret sig meget godt i år. Det er blevet tilføjet til det nyligt lancerede Hang Seng Tech Index, sammen med SMIC. Det er også blevet annonceret, at Xiaomi nu også er en del af Hang Seng-indekset.

Kina vil til sidst stå op til lejligheden, men det vil tage et stykke tid

Angrebene på Huawei intensiveres, og reglen implementeret i maj 2020 var en dræber.

Verdens største chipproducent, TSMC, kan ikke længere lave chips til den #2 håndsætproducent. Huawei er desperat efter muligheder, og det vil sandsynligvis stå over for et problem for virksomheden at producere de avancerede telefoner i en periode.

Et mellemliggende spil for denne begivenhed er at se på alternative chipproducenter som SMIC og MediaTek, og vi har allerede set, at deres aktiekurser er steget i år.

En anden mulig leg er at investere i andre håndsætmærker som Samsung Electronics og Xiaomi. Førstnævnte er en stabil blue chip, mens sidstnævnte er en virksomhed i vækst med en international tilstedeværelse. Begge kan stjæle markedsandele fra Huawei, før de finder en løsning på god chipforsyning.

Jeg tror på, at Huawei vil overleve dette, og Kina vil opnå teknologiske fremskridt og selvforsyning med chipdesign og -fremstilling. Men det ville tage år, og i mellemtiden kunne nogle af disse virksomheder drage fordel.