Ankomsten af rabatmæglere er en game-changer for detailinvestorer.
Personligt så jeg et øjeblikkeligt skift i marginhandelskonto, der åbnede mod interaktive mæglere den 16. . parti af min førtidspensionsmesterklasse. Dette kommer med lidt overraskelse, da IB tilbyder konkurrencedygtige marginfinansieringssatser til ~50 % billigere end etablerede marginkontoudbydere i Singapore!
Med den betydelige reduktion i investeringsomkostninger (nu 2,50 USD pr. handel i stedet for 25 USD opkrævet af traditionelle mæglere ) kommer spørgsmålet:
"Kan investeringsstrategier omsættes i et meget hurtigere tempo? "
Mit originale træningsmateriale foreslår at holde fast i en investeringsstrategi i mindst et år af 2 grunde;
Takket være rabatmæglere er studerende nu nysgerrige på, om de i stedet kan opdatere deres porteføljer med den seneste aktieliste på en månedlig frekvens.
Heldigvis er dette et empirisk spørgsmål, som jeg nu kan besvare med Pyinvesting.com.
Batch 16 af Early Retirement Masterclass arbejdede med en proces, der shortlister blue chips med følgende egenskaber:
Jeg udførte back-tests ved hjælp af Pyinvesting.com til denne blandede strategi over en periode på fem og ti år.
Forskellene i præstationer mellem årlig og månedlig rebalancering er som følger:
| STI fire faktorer | 10 års afkast | 10 års standardafvigelse | 5-års afkast | 5-års standardafvigelse |
| Årlig rebalance | 8,5 % | 10,6 % | 9,4 % | 12,3 % |
| Månedlig rebalance | 8,4 % | 10,3 % | 7,2 % | 11,9 % |
Ud fra disse resultater er det klart, at skift fra årlig rebalancering til månedlig rebalancering ikke gøre meget for investeringsafkastet.
Der er ingen grund til at revidere politikken for at få eleverne til at holde fast i deres blue-chips strategibaserede porteføljer i mindst et år.
Batch 16 af Early Retirement Masterclass arbejdede med en proces, der kortlister REIT'er med følgende egenskaber:
Ved at udføre lignende back-tests ender vi med følgende resultater:
| REITS fire faktorer | 10 års afkast | 10 års standardafvigelse | 5-års afkast | 5-års standardafvigelse |
| Årlig rebalance | 11,5 % | 10,9 % | 13,1 % | 12,5 % |
| Månedlig rebalance | 12,5 % | 11 % | 13,6 % | 12,9 % |
Fra REIT's back-test resultater gav skift fra årlig rebalancering til månedlig rebalancering en lille fordel til afkastene med en tilsvarende stigning i nedadrettede risici.
Det er højst sandsynligt, at forskellen i ydeevne skyldtes, at REITs strategi er delvist baseret på Momentum. Månedlig rebalancering gør det muligt for systemet at opdatere sig selv ved at påtage sig REIT'er, der fanger investorernes kortsigtede opmærksomhed.
I hvert fald i tilfældet med Batch 16 , kan månedlig rebalancering af REIT'er være berettiget, mens ERM-programmet fastholder en momentum-baseret strategi. Derefter har yderligere handler en ringe mulighedspris, da Interactive Brokers alligevel ville opkræve $10USD, hvis handelsgebyrer falder med dette etagenummer.
Ved at udføre dette korte eksperiment kan vi se omfanget af, hvordan indførelsen af en rabatmæglervirksomhed kan påvirke hele investeringsøkosystemet.
Tidligere strategier, der begrænser omsætningen på grund af høje mæglerudgifter, begrænser ikke længere detailinvestoren. Selv en udbyttestrategi, der involverer REIT'er, kan se omsætning hver måned med minimale konsekvenser.
Dette kan dramatisk styrke gør-det-selv-investorens hånd og føre til en ny generation af "Robin Hood"-handlere i Singapore.
Jeg deler, hvordan mit fællesskab og jeg investerer i udbytte og REIT'er for ensartet indkomst, slutte sig til mig live ved det næste gratis webinar.