I denne uge prøvede jeg noget andet til vores #askdrwealth-serie. Vi udforskede Magic Formula og udforsker et gratis værktøj, der giver os mulighed for at screene for Magic Formula-aktier.

Du kan læse videre for mit resumé, eller se hele sessionen her:

"Magic Formula" lyder som et hyped up, get rich quick-koncept. Men det er faktisk en legit (og relativt berømt ) værdiinvesteringsstrategi udtænkt af Joel Greenblatt.

Hvem er Joel Greenblatt?

Joel Greenblatt er hedgefondsforvalter og adjungeret professor ved Colombia Business School og driver Gotham Funds, et aktieforvaltningsfirma.

Selvom han ikke er så berømt som Warren Buffett eller Ray Dalio, er Joel Greenblatt en af ​​forløberne inden for moderne værdiinvesteringer.

Han introducerede først den magiske formel i sin bog, The Little Book that Beats the Market.

Hvad er den magiske formel?

I en nøddeskal handler Magic Formula om køb af gode virksomheder til billige priser.

Den kombinerer de bedste investeringsideer fra både Benjamin Graham (køb af billige virksomheder). ) og Warren Buffett (køb vidunderlige virksomheder ).

Derfor er der kun 2 regler for Magic Formula Investing:

1. Find gode virksomheder – den magiske formel definerer en god virksomhed som en med Højt kapitalafkast .
2. Find billige virksomheder – den magiske formel definerer en billig virksomhed som en medhøje indtjening .

Jeg har tidligere skrevet i dybden om den magiske formel og vil ikke gå ind i de nøjagtige formler i denne artikel. Du kan læse alt om Magic Formula og hvordan du implementerer den på egen hånd her.

Med formlerne i hånden er det næste almindelige spørgsmål, som investorer vil stille, "hvor højt er højt?";

Hvordan implementerer man den magiske formel?

Forstå nu, at den magiske formel giver os en relativ værdiansættelse , snarere end en absolut.

Det betyder, at i stedet for at give dig den absolutte værdi af en aktie, fungerer Magic Formula mere som et rangeringssystem – den hjælper dig med at rangere efter de gode virksomheder til de billigste priser, fra en kurv af aktier.

For at implementere det skal du:

1. Beregn kapitalafkastet og indtjeningsudbyttet for alle virksomheder i din kurv med aktier
2. Rangér aktierne ud fra begge kriterier
3. Køb de 30 bedste aktier
4. Gentag din analyse årligt, og opdater din portefølje med en ny liste over top 30 aktier.

(Spring til kl. 13.00 i videoen ovenfor for et eksempel)

Virker den magiske formel?

Joel Greenblatt har tidligere offentliggjort sine resultater i sine bøger:

Magic Formula fortsatte med at slå S&P 500-indekset, selv efter 2008-krakket.

Formlen forbliver robust i dag. Selvom jeg ikke har adgang til Greenblatts officielle resultater efter 2010, er det blevet dækket af forskellige investorer. Du kan finde resultater fra andre investorer, hvis du laver en hurtig Google-søgning.

Hvor finder man aktier i Magic Formula?

Gode ​​nyheder - du behøver ikke at foretage beregningerne eller rangeringen manuelt.

I stedet er der gratis screeners tilgængelige for dig, jeg delte 2 af dem i mit foredrag;

1 – Magic Formula Investing

Den officielle hjemmeside for Magic Formula administreres af Joel Greenblatt og leveres med en screener. Alt du skal gøre er at tilmelde dig en gratis konto.

Ulempen er, at den kun er begrænset til amerikanske aktier.

2 – Dr Wealth App

Vores webapp kommer også med en Magic Formula screener, den er bygget ud fra formlen i Greenblatts bog.

Den bedste del? Det er gratis at bruge uden at skulle oprette en konto.

I skrivende stund dækker denne screener markederne i Singapore, USA, Hong Kong, Kina, Vietnam, Indonesien, Malaysia og Japan.

I det næste afsnit gennemgår jeg trinene til screening for Magic Formula-aktier.

Hvis du foretrækker at se min demonstration via Dr Wealth-appen, så se ovenstående video fra kl. 19.00 og fremefter.

Hvordan screener man for Magic Formula-aktier?

For at få adgang til Dr Wealth-appen skal du gå til app.drwealth.com.

Dette er en web-app, du behøver ikke at downloade den. Den er tilgængelig på enhver enhed via en browser:

Klik på 'Opdag'-ikonet nederst på din skærm for at se vores udvalg af screenere.

For at vælge det eller de markeder, du gerne vil screene på, skal du trykke på tragtikonet (øverst til højre).

Når du har indlæst Magic Formula-skærmen, vil du se en liste over aktier, deres rangering samt deres indtjeningsafkast og kapitalafkast.

Hvis en aktie vækker din interesse, kan du trykke på aktienavnet for at se flere detaljer såsom;

• Finansielle målinger:Pris til bogføring, udbytteafkast, egenkapitalafkast osv.
• Virksomhedsoplysninger
• Nyheder:hentet fra top nye kilder som Business Times, The Edge
• Yderligere analyse:Hvis specifikke analytikere dækker aktien, kan du se deres rapporter i appen

Det er i bund og grund det. Du kan vælge Magic Formula-aktierne baseret på listen, eller vælge at analysere hver virksomhed yderligere ved at klikke på den.

Forud for live-sessionen i mandags havde jeg ikke kigget på den seneste liste over Magic Formula-aktier.

Jeg blev glædeligt overrasket over at finde nogle nye ideer under sessionen. Jeg fremhæver nogle af de her:

16 Magic Formula-aktier noteret i SGX

2 ting, du skal være opmærksom på, når du implementerer Magic Formula

Magic Formula er en kvantitativ, datadrevet metode til at vælge aktier. Derfor, hvis du forsøger at implementere det på egen hånd, kan der være et par problemer, du vil være opmærksom på:

Lad være med at narre

Joel Greenblatt advarer mod nitpicking fra puljen af ​​Magic Formula-aktier, fordi denne proces har tendens til at introducere skævheder, som kan virke imod os.

Den bedste måde at implementere Magic Formula på er at købe de bedste aktier på listen med lige stor vægt.

Når det er sagt, kræver investering overbevisning. Det er nemt at få kolde fødder og ende med at sælge med tab, når markederne går ned. Derfor vil de fleste investorer uundgåeligt gøre en slags nitpicking, når de forsøger at implementere den magiske formel.

Efter min mening har processen med "nitpicking" en tendens til at give investorerne mere tillid til deres valg, og det er derfor svært at undgå det.

Da du højst sandsynligt kommer til at tude, kan du lige så godt...

Forbedre dine valg med kvalitativ analyse

En kvantitativ skærm analyserer virksomheder ud fra de tal, de udgiver.

Desværre betyder det, at den ikke er i stand til at fortælle kvaliteten af ​​virksomheden, opdage konkurrencefordele, bestemme konkurrenterne, beslutte, om ledelsen er god eller ej.

Så hvis du planlægger at narre, så læg den ekstra indsats og tid i at udføre kvalitative analyser for at forstå virksomheden/virksomhederne bedre.

Konklusion

Jeg har talt om Joel Greenblatts magiske formel, hvordan den blev udtænkt, kriterierne den bruger til at vælge for aktier og hvordan du kan implementere den.

Jeg har også delt 2 gratis screenere, som du kan bruge til at screene for Magic Formula-aktier - hvoraf Dr Wealth-appen dækker en bred vifte af aktiemarkeder.

Jeg håber, at dette hjælper dig med at finde flere investeringsideer.

Alt det bedste!