Straits Times Index (STI) har oplevet mange år med dystre afkast, men det søvnige stereotype billede blev brudt den 10. november 2020. Takket være vaccinemeddelelsen blev det Singapore-aktiemarked levende og vandt næsten 100 point eller 3,7. stærk> % på én dag!
Formuerne blev vendt – de aktier, der led under Covid-19, steg kraftigt, mens de, der havde fremgang tidligere, blev slået ned den 10. november 2020. Jeg er ikke sikker på, om denne tendens vil fortsætte.
Uanset hvad, lad os opdele præstationerne efter sektorer for denne historiske dag.
SIA var nok den vigtigste virksomhed for singaporeanere i 2020. Vores nationale stolthed var i problemer og måtte rejse penge fra aktionærerne for at holde sig oven vande. Den suveræne formuefond, Temasek, har også stået ved SIA. At pensionere fly, afskedige personale, opbevare fly i desserten, åbne en A380-restaurant, tilbyde undervisning til offentligheden og omfordele personale til andre industrier – SIA søgte kreativt måder at holde sig selv gennem krisen.
Heldigvis kom nyhederne om vaccine tidligt, og aktiemarkedet steg. Flyselskaber var de klare modtagere, da de er meget tættere på en rejsegenopretning.
SIA steg 14%, mens SIA Engineering og SATS steg 11%.
ComfortDelGros taxaforretning tæller turister som nøglekunder, og aktiekursen er steget med 6 %.
Hoteller i Singapore skulle overleve på offentlige tilskud og nogle tjent ved at betjene gæster i karantæne. Der er i øjeblikket 226 hoteller (pr. 6. nov. 2020), der er godkendt til forretning og hovedsagelig catering til staycations. Som sådan klarede Singapore hotelaktier sig ikke så dårligt som dem med oversøisk eksponering.
ARA US HTrust (SGX:XZL) var den bedste performer med en stigning på hele 20 % på en dag. Det har kun hoteller i USA og har konstant været tynget af de eskalerende Covid-sager i landet. Ascott Trust har en global eksponering, og det betyder også at have aktiviteter på steder, der er hårdt ramt af Covid-19 (Europa for eksempel ). Dets aktiekurs nåede at stige 12 pct.
Genting Singapore har hårdt brug for turisterne til at besøge sine kasinoer og tilbringe i forlystelsesparkerne. Vaccinen var et pusterum fra den dystre situation.
Sembcorp Industry og Sembcorp Marine havde en skilsmisse i et hårdt 2020. Adskillelsen var hård, og aktionærerne i Sembcorp Marine stod tilbage med en sur smag. Det var ikke desto mindre trøstende at se aktiekursen stige 9% på én dag.
Jeg var overrasket over, at Keppel Corp (SGX:BN4) ikke gjorde det så godt. Det var en stigning på 3 %.
DBS klarede sig godt med en gevinst på 6%, som jeg tror overraskede mange, da det ofte er svært for den største virksomhed på børsen at foretage et væsentligt træk – der skal en masse efterspørgsel til for at presse aktiekursen op. Det klarede sig endda bedre end OCBC og UOB, som kun steg med henholdsvis 4 % og 3 %.
Arbejde hjemmefra (WFH) var temaet i 2020. Nogle medarbejdere får endelig en smagsprøve på WFH over en længere periode. Følelserne over for WFH var blandede, baseret på min interaktion med andre. Forældre har en tendens til at foretrække at arbejde i fred, og det betyder at komme væk fra børn derhjemme, mens singler foretrækker WFH.
Med WFH bredt vedtaget, var det en atmosfære af usikkerhed, der hang over fremtiden for kontorejendomme. Aktiekursen for mange kontor REIT'er hoppede på nyheden om vaccine, og det betyder, at investorer tror, at medarbejderne vil vende tilbage til kontoret, når Covid blæser over.
Sundhedspleje og rejser er ikke den mest oplagte sammenhæng, man kan have. Covid-19 er en sundhedsskræmme, men sundhedsaktier klarede sig ikke godt tværtimod. Dette skyldes, at sundhedsydelser i Singapore betjener regionale patienter og nyder godt af medicinsk turisme. Da rejserne var stoppet, blev mange af disse sundhedsaktier straffet af investorerne. Derfor kan en vaccine genoptage rejsen og gøre medicinsk turisme fantastisk igen.
Outlier var ParkwayLife REIT (SGX:C2PU), som oplevede sit aktiekursfald på 7 % mens resten af sundhedsaktierne var oppe. Slår mig.
Handskeproducentaktier var de bedste resultater på aktiemarkedet i Singapore. Vi taler til over 1.000 %!
Virksomhederne var nødt til at udvide produktionskapaciteten for at klare den overvældende efterspørgsel. Ordrebeholdningen var uendelig, og omsætningen og overskuddet blev ved med at stige.
Vaccinen kunne effektivt sætte en stopper for dette og vende tilbage til baseline-ordrerne. Dette er en "gør alt, hvad du kan, mens du holder"-form for forretning.
Mennesker kan stoppe med at rejse, men forsyninger kan ikke. Logistik spillede en afgørende rolle under nedlukningerne og fortsatte med at levere fornødenheder til supermarkeder og hjem. Med lukkede detailbutikker blev e-handel en nøglekanal til at købe varer, og det fører til flere logistiske krav. Derfor blev de industrielle og logistiske REIT'ers aktiekurser slet ikke påvirket af Covid-19. Indtil nu.
Keppel DC REIT var en darling blandt lokale aktieinvestorer. WFH ville føre til mere dataforbrug, da data skulle overføres til de enkelte hjem i stedet for et fælles kontor. Investorer mente, at der er behov for flere servere og mere fast ejendom for at huse disse servere. Vaccinenyhederne vendte denne tankegang, og Keppel DC faldt med 6 % på en dag.
Min holdning har ikke ændret sig, siden jeg dækkede de amerikanske aktier dagen før. Jeg tror, det er et knæfald. Vaccinen er endnu ikke godkendt til udbredt brug. Også fremstilling, distribution og administration af doserne ville tage tid. Vaccinerne skal også opbevares ved ultralav temperatur (-70 grader Celsius). Det ville være et logistisk mareridt, og mange medicinske faciliteter har måske ikke sådanne køleskabe til dette formål.
Men jeg er glad for at se nogle af de nedslåede aktier få et stærkt opsving. Hver hund har sin dag. 10 november 2020 var den dag. Lad os se, hvad der derefter sker.