De fleste investorer elsker blue chips for dets varemærke og stabilitet. Men nogle ved ikke, hvornår det er en god pris at indtaste.
Her er en metode, som jeg finder den ret nyttig – at se på de historiske intervaller af finansielle målinger for at bestemme op- og nedture.
P/E-forhold er måske den mest almindeligt kendte metrik, og en aktie kan betragtes som billig, når den handles under dens gennemsnitlige P/E.
Men P/E fortæller os ikke kvaliteten af en virksomhed eller ledelsens evner. Det fortæller os blot, om det er billigt eller dyrt i forhold til dets fortid. Foretag derfor mere forskning og tænkning i stedet for at stole på kun én metrik til at investere. Ingen gør det, vel?
Jeg brugte Tiger Brokers-diagrammer til at køre gennem P/E-intervallerne for 30 Straits Times Index (STI)-komponenterne og fandt, at 6 af dem handlede under deres gennemsnitlige P/E.
Jeg lavede en analyse for Dairy Farm i dette indlæg. Jeg tror, det vil tage længere tid for Dairy Farm at vende sin supermarkedsforretning, som har vaklet i årevis. Dens undervurderede aktiekurs er sandsynligvis begrundet i usikkerheden ved at vende skibet.
Jeg har skrevet om Wilmar før afviklingen af Yihai Kerry Arowana. Børsnoteringen af datterselskabet er lykkedes, og Wilmar har annonceret et særligt udbytte på 15 % af børsintroduktionsprovenuet til aktionærerne. Det endelige beløb vil blive offentliggjort som en del af helårsresultatet næste år.
Det har været et fantastisk år for Wilmar, da pandemien øgede sit salg – 12 % omsætningsvækst i første halvår af 2020 og yderligere 19 % i 3. kvartal sammenlignet med samme periode sidste år.
SGX har formået at vokse sin derivathandelsforretning i de sidste par år. For at tilføje de gode nyheder blev aktiemarkedet også boostet af pandemien i år. Børskrakket i marts tiltrak stor interesse fra investorer, og deres transaktionsvolumen steg.
Selvom SGX aktiekursen er steget fra $8 til $9, handles den stadig til et billigt P/E-forhold, blot fordi dens indtjening er forbedret. SGX øgede sin omsætning i 2H2020 med 20 % og sin nettofortjeneste med 27 %.
Venture havde et fantastisk år i 2017, hvor dets nettooverskud mere end fordobledes. Selv den administrerende direktørs løn blev skubbet op til 12 millioner dollars, hvilket oversteg DBS-direktørens løn for det år.
Aktiekursen på Venture blev budt op på grund af de usædvanlige resultater til et maksimum på $25,98, før det styrtede 50%, da hypen aftog. Aktiekursen er kommet sig efter Covid-19, og den har genvundet noget af sin tabte omsætning.
Yangzijiang er en kinesisk skibsbygger, som var forskrækket i 2019, da grundlæggeren, Ren Yuanlin, blev indkaldt til Beijing for en undersøgelse, der varede 4 måneder. Han vender efterfølgende tilbage til sin stilling, men kun for at meddele sin tilbagetræden i april 2020.
Yangzijiang var en af de bedre præsterende skibsbyggere, da den formåede at vokse sin omsætning hvert år i de sidste 5 år. Men få kunne undslippe Covid-19 blodbadet, og Yangzijiang oplevede en reduktion på 34 % i sin nettofortjeneste (men stadig rentabel) for 1H2020. Det er stadig prisværdigt, da dette er en hård branche at være i.
Jardine C&C er den billigste blue chip på denne liste, fordi den handler længst fra den gennemsnitlige P/E. Det er en stor bilforhandler i Sydøstasien, og virksomheden er blevet negativt påvirket af Covid-19. Rejserne er begrænset, og efterspørgslen efter biler faldt drastisk.
Dette giver en god værdi, hvis du tror, at økonomien vil blive normal igen, når vaccinationen er afsluttet. Finansblogger, Brian Halim, har i skrivende stund sin største porteføljeposition i Jardine C&C.
Historiske P/E-intervaller kan være nyttige til at afgøre, om en aktie er billig eller dyr i forhold til dens handelsintervaller.
Jeg har fundet 6 blue chip aktier, der handler under deres gennemsnitlige P/E. Men jeg advarede om behovet for at foretage flere evalueringer og analyser af disse aktier, fordi ingen bare skulle købe en aktie baseret på én metrik alene.
Desuden var ikke alle disse aktier billige, fordi deres aktiekurser er faldet. For eksempel har Wilmar og SGX oplevet stærk indtjeningsvækst, der har resulteret i lavere P/E-tal.
Du kan tilmelde dig en Tiger Brokers-konto her, hvis du gerne vil bruge deres P/E-forhold.