CrowdStrikes børsnotering blev modtaget med stor fanfare tilbage i juni 2019. Efter børsnoteringen til $34 pr. aktie steg den med omkring 97 % på sin første handelsdag.
Det har konstant leveret gode forretningsresultater og indtjening. I dag, omkring 2 år senere, handles den nu til ~$244,90 (i skrivende stund).
Hvis du havde savnet denne hypervækstaktie, så ærgr dig ikke. I denne artikel vil vi se nærmere på en ung virksomhed, der er en tæt rival til CrowdStrike - SentinelOne. Deres økonomi er ret lig Crowdstrikes i sin tidlige hypervækstfase i 2017. Dette selskab handles ikke på markederne endnu, det har indgivet ansøgning om børsnotering og siges at begynde at handle i den 2. halvdelen af 2021.
Cybersikkerhedsindustrien er meget fragmenteret. Der er plads til SentinelOne til at forstyrre andre gamle virksomheder og vokse hurtigt til rivaliserende Crowdstrike.
Men er det så godt, som det lyder, og bør du overveje at tilføje SentinelOne til din portefølje for at fange stor vækst?
Lad os finde ud af det.
SentinelOne er en cybersikkerhedsvirksomhed, der blev grundlagt i 2013, og den ansøgte om børsnotering den 3. rd juni 2021.
De var for nylig i søgelyset på grund af SolarWinds SUNBURST Attack. SUNBURST er en malware, der narrede systemer til at uploade den som en opdatering til Solarwinds Orion-software, der bruges af tusindvis af kunder.
SentinelOne har bekræftet, at enheder, der er beskyttet af deres tjenester, selvstændigt blev udelukket fra SUNBURST-bagdørsangrebet på et tidligt tidspunkt, uden nogen softwareopdateringer eller konfigurationsændringer. I dette særlige tilfælde af cyberangrebet kan andre cybersikkerhedsvirksomheder have været nødt til manuelt at opdatere og konfigurere ændringer for at forsvare deres it-systemer.
SentinelOne blev vurderet til $3 milliarder og rejste $267 millioner i deres seneste finansieringsrunde ledet af Tiger Global Management. I alt har de rejst 696,5 millioner dollars i finansiering indtil videre. Deres investorer omfatter store navne VC'er som Sequoia, Insight Partners og Third Point Ventures.
Deres børsnotering er stadig i de tidlige stadier af diskussioner, og børsnoteringsdatoen er endnu ikke bekræftet. De siges dog at have en værdiansættelse på $10 milliarder, hvilket vil mere end tredoble deres investering.
CrowdStrike og SentinelOne er direkte konkurrenter inden for Endpoint Protection Platform (EPP)-området, der tilbyder lignende løsninger.
Der er mange ligheder mellem disse to virksomheder:
Her er en beskrivelse af CrowdStrikes Falcon Platform:
Og her er en beskrivelse af SentinelOnes Extended Detection and Response (XDR) Platform:
Lad os tage et kig på, hvad deres økonomi tyder på.
Her er en æble-til-æble-sammenligning mellem CrowdStrike (ved IPO) og SentinelOne (i dag) af Jamin Ball, Partner hos Altimeter Capital:
Som du kan se, er SentinelOnes tal, selv om de er svagere, temmelig lig CrowdStrikes tal under børsnoteringen.
I betragtning af lighederne i deres forretningsmodel bliver investorer begejstrede for udsigten til en ung virksomhed med hypervækstpotentiale.
Det er dog ikke alt for historien.
Der er markante forskelle mellem disse 2 virksomheder.
CrowdStrike blev grundlagt i 2011 og havde $313 millioner ARR under deres børsnotering. I dag har de opnået 1,19 milliarder USD i årlig tilbagevendende indtægt (ARR).
SentinelOne blev grundlagt 2 år senere i 2013 og har $161 millioner ARR, 7,4 gange mindre omsætning end CrowdStrike.
Du vil også bemærke, at SentinelOne har langt flere kunder end CrowdStrike ved sin børsnotering. Dette tyder på, at SentinelOnes gennemsnitlige kundeforbrug er mindre.
SentinelOne bliver nødt til at kæmpe hårdt for at øge sin markedsandel i de kommende år.
CrowdStrike er en stærk leder inden for Endpoint Protection Platform (EPP)-området, og de er langt foran deres konkurrenter. Når dette skrives, er CrowdStrike det største it-sikkerhedsselskab efter markedsværdi, med en værdi af omkring 55,3 milliarder dollars.
Gartner rangerer Crowdstrike øverst til højre på ranglisten . Dette viser, at Crowdstrike har en klar forståelse af, hvad markedet har brug for i forhold til deres evne til at eksekvere. De er også innovatører og tankeledere baseret på fuldstændigheden af visionskriterier.
Fordelen som CrowdStrike har i forhold til SentinelOne og andre konkurrenter er deres overlegne arkitektur. De byggede en moderne slutpunktssikkerhedsplatform med en cloud-native arkitektur, født og opdrættet i skyen.
Ligesom andre cloud disrupters er deres arkitektur skalerbar, friktionsfri og har en yderst effektiv forretningsmodel. Deres enkelt lette agentplatform er designet til at blive installeret automatisk og operationelt på et slutpunkt på mindre end 30 sekunder uden genstart.
Det er her CrowdStrikes konkurrencefordel ligger. Der er ingen nedetid og serviceforstyrrelser.
Forestil dig at skulle genstarte dit operationelle netværk, hvis du er betalingsbehandler? Hvert sekund er tabt indkomst i transaktionsgebyrer!
Her er, hvad CrowdStrikes administrerende direktør George Kurtz havde at sige om en kundesejr over SentinelOne, der tyder på hans tillid til CrowdStrikes overlegne service:
Her er et hurtigt kig på flere sammenligninger ved hjælp af P/S-forhold ved IPO :
Med et P/S-multipel på 62,1x ser SentinelOne dyrt ud i betragtning af, at det har svagere økonomiske og SaaS-målinger sammenlignet med CrowdStrike ved børsnoteringen i 2019.
For at SentinelOne kan levere lignende markedspræstationer, vil det skulle kæmpe godt i de kommende år.
Når det er sagt, er SentinelOnes potentielle $10B markedsværdi kun 18% sammenlignet med CrowdStrikes nuværende 55,3B markedsværdi. Som en mindre virksomhed kan den opleve eksponentiel vækst, hvis dens vækstplaner udføres godt.
Derfor kan det levere hurtig vækst på kort sigt, da det fortsætter med at udvide sin forretning, mens det står over for CrowdStrike i cybersikkerhedsområdet.
Jeg har knap nok ridset overfladen i denne artikel, hvis du gerne vil vide mere, så vær med til mit næste live webinar.
Ansvarsfraskrivelse:Jeg har CrowdStrike